我国沪深300指数基金择时和选股能力实证分析 |
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作者姓名: | 肖俊 王向荣 |
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作者单位: | 山东科技大学 金融工程研究所,山东 青岛,266590 |
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摘 要: | 本文运用T-M模型和H-M模型,采用2012—2013年的交易数据,对我国已上市的21只沪深300指数基金的择时选股能力进行实证分析。实证结果显示:我国沪深300指数基金经理的选股能力较差,基金经理未能给投资者带来超额收益;在择时方面,基金经理普遍具有一定的择时能力,但不具备强择时能力;基金经理的择时能力和选股能力呈强烈的负相关性。
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关 键 词: | 指数基金 选股能力 择时能力 |
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