远期结汇定价及在我国的应用 |
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引用本文: | 易男,孙倩男,周传辰.远期结汇定价及在我国的应用[J].商,2014(1):186-186. |
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作者姓名: | 易男 孙倩男 周传辰 |
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作者单位: | 中央财经大学 |
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摘 要: | 远期汇率的估计是远期结汇定价的核心。本文介绍了国际通用的三种远期汇率定价理论,并运用“远期汇率模型”对美元兑人民币的远期汇率定价进行了实证检验。实证结果表明, NDF报价与利率平价计算出的预期远期汇率这两因素能很好的解释实际远期汇率。短期内,远期汇率主要受利率平价理论影响,体现了本土的信息中心优势作用;但中长期的定价能力还比较薄弱,很大程度仍受离境NDF市场报价的影响。
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关 键 词: | 远期汇率定价 利率平价理论 NDF汇率 |
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