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| 基于DOC模型的上市公司信用风险测度及实证分析 | |
| 摘 要： | 运用DOC期权定价模型对我国上市公司信用风险进行测度,并结合证券监管的ST制度和企业产权性质实证检验上市公司信用风险的影响因素.结果表明,我国上市公司违约障碍显著存在,DOC模型是对莫顿信用风险定价模型的有效改进;ST制度对被警示上市公司改善经营管理、降低信用风险具有一定的激励作用.此外,在其他条件相同的情况下,与非国有控股上市公司相比,国有上市公司潜在的债务违约风险较大,应进一步完善其治理结构,建立有效的股东监督制约机制. |
| 关 键 词： | 信用风险 DOC模型 违约障碍 ST制度 产权性质 |
Theoretical and Empirical Analyses of Credit Risk Measurement of Listed Companies Based on DOC Model |
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