公开市场操作对股票价格的影响研究——一个基于VAR模型的实证分析 |
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作者姓名: | 曹云波 |
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作者单位: | 大连理工大学城市学院 |
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摘 要: | 本文采用向量自回归模型,通过Johanson协整检验、Granger因果检验、脉冲响应函数和方差分解等计量经济学手段,首次研究了公开市场操作对我国股票价格的影响。研究结果表明,公开市场操作对股票价格的影响不显著。这表明我国央行还没有能力干预股市,因此央行不应对股票等资产价格波动进行反应。
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关 键 词: | 公开市场操作 股票价格 向量自回归模型 |
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