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| 基于GJR—GARCH模型的上海证券市场实证研究 | |
| 引用本文： | 杨洲木,门可佩,李俊.基于GJR—GARCH模型的上海证券市场实证研究[J].中国商办工业,2008(1):76-77. |
| 作者姓名： | 杨洲木 门可佩 李俊 |
| 作者单位： | [1]南京信息工程大学数理学院,江苏南京210044 [2]交通银行总行信用卡中心风险管理部,上海201203 |
| 基金项目： | 南京信息工程大学科研基金资助项目. |
| 摘 要： | 根据1998年1月1日-2006年5月1日上证综指数据，采用GJR-GARCH模型对上证股市收益率的统计特性进行讨论，并分析了上证股市收益率波动的非对称性现象。结论表明：（1）上证综合指数序列存在冲击的非对称性，同时也存在着杠杆效应；（2）由拟合得到的新闻影响曲线可以看出，GJR—GARCH模型的新闻影响曲线也是非对称的，同样强度的利空消息较利好消息对未来波动的影响更大。 |
| 关 键 词： | GJR—GARCH模型 收益率 条件方差 杠杆效应 新闻影响曲线 |
| 文章编号： | 1672-3198（2008）01-0076-02 |
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