中国货币政策的非对称效应研究*——基于ESTSVAR模型的估计 |
| |
作者姓名: | 邓静远 王文甫 |
| |
作者单位: | 西南财经大学 |
| |
基金项目: | 本文受2015年教育部规划项目(15YJC790029)、2015年度国家社会科学重大招标课题(15ZDA016)资助。 |
| |
摘 要: | 为刻画中国经济高速增长的特征,本文引入指数平滑跃迁函数对STVAR模型进行拓展,就货币政策对产出和物价水平进行了脉冲响应分析。研究发现,在对产出的影响方面,当处于低增长区制时,利率、汇率以及货币供给对产出的影响是非对称的;当处于高增长区制时,只有利率对产出的非对称效应是明显的。在对物价水平的影响方面,在低增长区制,利率对物价的影响并不显著,但在高增长区制下,利率对物价存在显著的非对称影响。此外,本文还通过非对称格兰杰因果检验说明结论具有稳健性。
|
关 键 词: | 货币政策 非对称效应 向量自回归 |
|
| 点击此处可从《经济理论与经济管理》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《经济理论与经济管理》下载全文 |