江淮汽车：基本面好转 兼具主题投资机会

我们向上调整瑞风和轻卡的销量,向上调整公司2010年业绩预测（上半年由于轿车销量低于预期,我们调整了公司业绩预测）,维持增持评级。我们向上调整公司10年、11年EPS分别至0.75元和0.92元,目前股价相当于2010年、2011年PE分别为13倍和10倍,PB2.6倍,我们认为瑞风和轻卡是公司稳定的、且竞争压力相对较小的两块业务，这两块业务足以支撑2010年公司业绩的大幅增长，8月节能车补贴政策刺激需求的效果将显现出来，预计4季度将见轿车需求明显改善，维持增持评级。