| 规模组合、因子定价与均值方差张成 --来自中国A股的证据 |
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| 引用本文： | 吴国清,周远航. 规模组合、因子定价与均值方差张成 --来自中国A股的证据[J]. 数量经济技术经济研究, 2005, 22(11): 57-67 |
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| 作者姓名： | 吴国清 周远航 |
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| 作者单位： | 清华大学经济管理学院;中国人民大学商学院 |
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| 摘 要： | 本文从均值方差张成的角度探讨了多因子定价模型在中国的适用性，并对规模组合能否作为定价因子这一问题进行了实证考察。对沪深两市A股的10个规模组合的均值方差张成检验表明，大、中、小3个规模组合在短期内可以张成所有的规模组合的均值方差边界，这意味着这3个规模组合可以作为定价因子，解释其他风险资产收益率的变动。
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| 关 键 词： | CAPM 套利定价 规模组合 张成检验 |
Size Portfolio, Factor Pricing and Mean - variance Spanning: Evidence from China's A Share Market |
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| Wu GuoQing;Zhou YuanHang. Size Portfolio, Factor Pricing and Mean - variance Spanning: Evidence from China's A Share Market[J]. The Journal of Quantitative & Technical Economics, 2005, 22(11): 57-67 |
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| Authors: | Wu GuoQing Zhou YuanHang |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | CAPM APT Size Portfolio Spanning Test |
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