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| 我国保险机构特征偏好与固定收益类资产配置研究 | |
| 引用本文： | 白冰,逯云娇.我国保险机构特征偏好与固定收益类资产配置研究[J].经济问题探索,2013(3). |
| 作者姓名： | 白冰 逯云娇 |
| 作者单位： | 1. 中山大学,广州510075;广发证券股份有限公司,广州510075 2. 中国农业银行总行,北京,100005 |
| 摘 要： | 本文从保险机构禀赋特征角度,论述保险机构债券配置偏好,确定债券配置标的资产——政策性金融债、商业银行债和企业债.根据确定的债券种类,本文以资产负债久期免疫的均值方差方法为理论依据,构造边际必要收益率模型,获得债券资产价格阈值区间作为收益特征衡量标准,并结合阈值区间的中枢波动,完成风险特征的刻画.最后,本文提出保险机构固定收益资产配置方法及投资策略. |
| 关 键 词： | 保险机构持债结构 固定收益类资产 边际必要收益率模型 |
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