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| CME人民币汇率期货与现货关系的研究 | |
| 作者姓名： | 刘雪菲 |
| 作者单位： | 武汉大学经济与管理学院 |
| 摘 要： | 汇改后汇率风险与日俱增.由于资本项目管制,我国境内外汇衍生品交易并不活跃,而离岸人民币衍生品市场发展迅速,对我国汇率形成造成一定威胁,因此对离岸人民币衍生品与人民币汇率关系的研究至关重要.本文介绍了美国芝加哥商业交易所(CME)和人民币汇率的现状,并采用定量分析方法,利用VAR模型、Granger因果关系检验对人民币兑美元汇率期货与我国人民币兑美元汇率中间价之间信息传递关系进行实证研究,得到结论人民币汇率现货单向Granger引导汇率期货,两市场的先行滞后关系保持在两期左右. |
| 关 键 词： | 外汇期货 美国芝加哥商业交易所 人民币汇率期货 |
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