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| 中国股价指数与宏观影响因素的协整关系研究 | |
| 引用本文： | 张卫国,马文霞,任九泉.中国股价指数与宏观影响因素的协整关系研究[J].当代经济科学,2002,24(6):7-11. |
| 作者姓名： | 张卫国 马文霞 任九泉 |
| 作者单位： | 1. 宁夏大学 西部发展研究中心，宁夏 银川 750002;西安交通大学 理学院，陕西 西安 710049 2. 宁夏大学 西部发展研究中心，宁夏 银川 750002 3. 西安交通大学 理学院，陕西 西安 710049 |
| 摘 要： | 本文运用协整理论研究了中国股价指数与其多个宏观影响因素（宏观经济景气状况，货币供应量，通货膨胀变化率，企业景气状况）之间的长期均衡关系，建立了多因素的长期均衡模型，突破了以往的单因素协整关系及传统的多元线性回归模式的研究，给出了各影响因素及股价指数波动贡献份额大小的数量化测度，同时建立了误差修正模型。 |
| 关 键 词： | 中国 股价指数 宏观影响因素 协整关系 误差修正模型 股票市场 |
| 文章编号： | 1002-2848(2002)06-0007-05 |
| 修稿时间： | 2002年8月16日 |
A Study of Co-integrated Relation Between China's Stock Price Index and Macro Influencing Factors |
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| ZHANG Wei-guo ,MA Wen-xia ,REN Jiu-quan.A Study of Co-integrated Relation Between China''''s Stock Price Index and Macro Influencing Factors[J].Modern Economic Science,2002,24(6):7-11. | |
| Authors: | ZHANG Wei-guo MA Wen-xia REN Jiu-quan |
| Institution: | ZHANG Wei-guo 1,2,MA Wen-xia 1,REN Jiu-quan 2 |
| Abstract: | With the theory of co-integration, this paper studies the long-run balanced relation between China's stock price index and its macro influencing factors including JQPF, M1, THPZL and OYPF. It breaks free from the previous researches on the models of co-integrated relation with mono-factor and the conventional multivariate linear regression. On the basis of this, it sets up a long-run equilibrium model with multi-factors, gives the quantitative measuring of each influencing factor contributing to the fluctuation of stock price index, and establishes the error-correction model. |
| Keywords: | stock price index co-integrated relation error-correction model |
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