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| 中国股市大中小盘股时间效应的比较分析 | |
| 引用本文： | 何有世,李明辉.中国股市大中小盘股时间效应的比较分析[J].西南金融,2011(3):59-63. |
| 作者姓名： | 何有世 李明辉 |
| 作者单位： | 江苏大学工商管理学院,江苏镇江,212013;江苏大学财经学院,江苏镇江,212013 |
| 基金项目： | 系统范式与脉冲延迟金融投资模型创新性研究 |
| 摘 要： | 本文以中信大中小盘指数的日相对收益率序列①为研究对象,运用ARMA-GARCH-M模型对我国股票市场大中小盘股的时间效应进行了系统的比较分析,分析结果表明,中国股市大中小盘股均表现出各自的时间效应特征,具体表现为大盘股存在正的星期五效应和1月份效应,但不存在节日效应;中盘股不存在星期效应,而存在正的1月份效应和节后效应;小盘股存在正的星期一效应和节后效应以及负的12月份效应。中小盘股的日相对收益率与其波动性显著相关。 |
| 关 键 词： | 大盘股 中盘股 小盘股 时间效应 ARMA-GARCH-M模型 |
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