上市公司境外直接投资与应计盈余管理——基于会计准则国际趋同视角

基于A股上市公司2007—2017年的数据，研究境外直接投资如何影响应计盈余管理。研究发现：当东道国采用趋同IFRS的会计准则时，境外直接投资能够显著降低应计盈余管理水平；当东道国未采用趋同IFRS的会计准则时上述关系并不显著。进一步研究发现：出于市场与效率寻求动因的境外直接投资对应计盈余管理水平的影响更显著；东道国会计准则趋同从内部代理冲突和外部信息环境两个角度缓解了境外直接投资带来的信息不对称问题；投资于会计准则趋同东道国降低正向应计盈余管理的效果比降低负向应计盈余管理的效果更强；投资于会计准则趋同的东道国对企业总体真实盈余管理水平没有显著影响，但与通过销售操纵进行的真实盈余管理存在显著负向关系。本文的研究结论鼓励监管机构和资本市场支持上市公司在完善公司治理机制的基础上合理开展境外直接投资活动。