中美大豆期货价格相关性研究——基于Copula函数 |
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引用本文: | 李显戈,周应恒,随学超.中美大豆期货价格相关性研究——基于Copula函数[J].农业技术经济,2013(6):4-11. |
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作者姓名: | 李显戈 周应恒 随学超 |
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作者单位: | 南京农业大学经济管理学院 |
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摘 要: | 本文采用Copula函数刻画中美大豆期货价格波动的相关性研究表明,大连商品交易所(DCE)大豆期货价格和美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格存在较强的相关性,Kendall秩相关系数τ为0.5520,Spearman秩相关系数ρ为0.7358;通过平方欧式距离检验,认为Clayton Copula函数是所有Copula函数中拟合程度最好的,两个市场大豆期货价格的上尾相关系数为0,下尾相关系数为0.7548,即一个市场大豆期货价格下跌将引起另一个市场的下跌,而价格上涨的波动却很难传导到另一个市场,大豆期货价格波动的传导表现出明显的非对称性。
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关 键 词: | DCE CBOT 大豆期货价格 相关性 Copula函数 |
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