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| 沪市A股过度反应的实证研究 | |
| 引用本文： | 代文玲.沪市A股过度反应的实证研究[J].黑龙江对外经贸,2009(6):93-95. |
| 作者姓名： | 代文玲 |
| 作者单位： | 东北财经大学,数学与数量经济学院,辽宁,大连,116025 |
| 摘 要： | 以沪市A股2003年1月1日至2008年3月31日期同63个月的月收盘价为研究样本,在保持Debondt和Thaler的经典实证方法的基础上,利用两种不同的方法,对中国沪市A股市场进行过度反应现象检验,并将实证结果进行对比分析.经过检验,第一种方法检验出沪市A股市场存在反应不足现象,第二种方法检验出沪市A股市场不存在过度反应现象或反应不足现象,市场出现反转模式,两种方法都可以说明中国的证券市场,至少是沪市A股市场存在着异常现象.有效市场假说、行为经济学和中国证券市场现状的解释,可以理解过度反应和反应不足现象. |
| 关 键 词： | 过度反应 反应不足 动量策略 反转策略 |
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