VAR理论在我国股票市场的实证研究 |
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引用本文: | 陈纪忠.VAR理论在我国股票市场的实证研究[J].市场周刊,2009(8). |
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作者姓名: | 陈纪忠 |
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作者单位: | 华南理工大学经济与贸易学院; |
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摘 要: | 我国金融市场的迅猛发展,使得金融机构面临的主要风险已从信用风险转向了市场风险。我国金融市场作为一个发展中的新兴市场,市场风险必将随着金融市场的发展而逐渐加大。VaR方法作为风险管理的计量模型,能够有效地度量和控制金融风险,在世界金融市场上已经得到了广泛的运用。本文正是运用VaR模型度量了我国证券市场的市场风险,利用上证综合指数1995年1月3日至2008年12月12日的数据,具体计算出上证综合指数的VaR值,旨在探讨VaR模型能否适用于中国股票市场。
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关 键 词: | VaR 市场风险 GARCH模型 |
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