中国股市指数β值均值回归特性的考察

本文研究了中国股市不同指数的β系数是否服从均值回归过程,研究使用状态空间模型下总计六种状态向量假设,对β系数可能服从的六种动态行为进行拟合,利用MAE分析比较并选择出最佳模型,进而判断给定指数的β系数的均值回归特征。研究结果表明,作为特定组合的代表,中国股市各种指数的β系数从总体上而言是呈现均值回归态势的,这一结论意味着大多数指数对市场总体情况的敏感度是围绕着某个中枢波动的。