中国股市行业动量效应研究 |
| |
引用本文: | 蒋士杰.中国股市行业动量效应研究[J].中国外资,2012(5). |
| |
作者姓名: | 蒋士杰 |
| |
作者单位: | 复旦大学经济学院 |
| |
摘 要: | 动量效应是行为金融研究的一个热点问题,并且对投资者也是一种主动管理的投资方式.本文根据申银万国研究所制定的一级行业分类指数,从行业动量的角度对2001年-2009年的中国股市进行了研究.研究结果表明,中国股市在短中期存在明显的行业动量效应,其中部分投资组合能获得显著的超额收益,具有较强的投资参考意义.并且,本文通过对行业动量实际交易策略进行实证检验,结果表明行业动量效应投资策略可以获得明显的超额收益,即使考虑到交易费用和卖空限制,只买入赢家组合的投资策略依然可以获得较高的超额收益.
|
关 键 词: | 动量效应 行业动量 行为金融 投资策略 |
本文献已被 万方数据 等数据库收录! |
|