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| 利率期限结构预期理论及其实证检验——基于我国银行间同业拆借市场利率 | |
| 引用本文： | 国常宁.利率期限结构预期理论及其实证检验——基于我国银行间同业拆借市场利率[J].总裁,2009(10). |
| 作者姓名： | 国常宁 |
| 作者单位： | 福建工程学院经济管理系,福建,福州,350108 |
| 摘 要： | 利率期限结构在货币政策中扮演着信息指示器的角色.银行间同业拆借利率可被视为货币市场的基准利率,本文对其进行实证,结果显示各种期限利率组合基本上符合预期理论的要求,只有7天与60天的组合未能有效支持该理论.这说明了次贷危机后,为保证中国金融体系安全,中行过多地对银行间同业拆借进行干预,增加了利率的期限风险溢价,导致部分长期同业拆借利率出现过度反应. |
| 关 键 词： | 利率期限结构 预期理论 同业拆借利率 协整理论 |
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