对共同基金定理的重新认识——完整市场研究

本文提出了对连续时间共同基金定理的重新认识,这一新认识的提出摆脱了以往研究中对投资者消费和最终财富效用函数的假设。不过,这些效用函数都是可时间累加的、非减的函数。这样的理论延伸要归功于特别的数学方法,不过这种数学方法也不外乎应用离散过程和线性代数的简单属性。本文的研究结果适用于完整市场。