国际主要碳排放权交易市场风险度量 |
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作者姓名: | 陈 伟 宋维明 田 园 |
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作者单位: | 北京林业大学经济管理学院;北京联合大学商务学院; |
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基金项目: | 教育部人文社会科学项目(13YJC630153) |
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摘 要: | 欧洲碳排放交易系统与芝加哥气候环境交易所的碳交易市场都有正的风险溢价,且下跌的信息对于市场的影响更明显。强制性交易市场更有效率且风险相对较低,现有的风险度量模型难以度量政策风险和经济环境风险。中国应颁布二氧化碳强制减排政策以及总量控制政策,建立全国性的碳交易监管机构,在试点初期不要引入碳信用的期货交易,以保证市场稳健发展。
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关 键 词: | 碳交易 GARCH模型 极值理论 在险值 风险 |
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