RAROC及其在商业银行经济资本配置中的运用初探

在过去的二十多年间,商业银行管理领域发生的最为显著的变化是,银行的管理重点逐渐从传统的资产负债管理过渡为以风险计量和风险优化为核心的全面风险管理。全面风险管理的核心是经风险调整的资本收益率(RAROC)技术,它贯穿于国际先进银行的各类风险、各个层面和各个业务。通过RAROC系统,对商业银行不同的业务部门和产品采用了同一的指标进行绩效测算,对于RAROC低于平均水平的部门将减少其经济资本额,而对于RAROC高于平均水平的部门则增加其经济资本额,使经济资本由绩效较差的部门向绩效较好的部门转移,从而达到资源的合理配置,最终实现股东价值最大化。