对当前推出股指期货的政策建议

对股指期货这一新生事物应“不争论 ,坚决试”。尽快推出股指期货 ,是当前资本市场和特殊经济时期的需要 ;推出股指期货 ,条件已经具备 ;推出股指期货 ,可能形成的风险可以在运行过程中防避。并对股指期货的推出需要解决的问题进行了分析。     

证券投资基金的系统性风险和股指期货的发展

股指期货尚未建立是目前制约基金投资组合效果的几个重要因素之一.针对股指期货的发展问题,首先分析了股指期货对证券投资基金的意义：规避系统风险,增加基金市场运作的灵活性;降低市场冲击成本.然后说明我国设立股指期货的条件已经具备：股票市场已经达到一定的规模、股票市场激烈波动、中国证券期货市场的运行,为股指期货积累了一定的风险控制经验.最后提出了我国开展股指期货交易的模式.     

股指期货的风险与意义

期货市场的风险历来为人们所关注，而股指期货的风险更是期货市场发展中需重点关注的问题。在对股指期货进行简单介绍的基础上，重点阐述了股指期货的风险特征和发展股指期货的意义。     

论中国股指期货的交易风险与VaR应用

中国股指期货业务起步较晚,相关法规政策与操作措施尚不完全配套,致使很多问题和风险接踵而生。于是先通过介绍中国股指期货的运营现状,并对此产生的风险和问题进行分析,然后通过举例引用的股指期货数据,并采用VaR方法对其进行实证分析,来说明该方法对股指期货风险管理的应用是可行的。     

沪深300股指期货仿真交易价格风险实证研究

基于拓展股指期货无套利区间定价模型对沪深300股指期货仿真交易定价进行的实证检验,以及对两岸三地同品种、同时段的股指期货进行的比较分析,发现沪深300股指期货仿真交易存在较严重的实际价格与无套利价格背离现象.虚拟资金、无风险套利机制缺失和股票现货大牛市等,是价格背离的重要原因.     

股指期货的套利策略研究

股指期货即将推出,本文从套利的基本概念和特点出发,研究了股指期货的期现套利策略、构建及风险,并对股指期货的跨期套利策略、到期日套利策略进行了分析.     

股指期权对股票市场、股指期货市场波动性影响

文章以沪深300指数和股指期货为研究对象,运用组合GARCH模型、TARCH模型分别对沪深300股指期权仿真交易前后沪深300指数和股指期货的波动率水乎变动及非对称性影响效应进行研究.实证结果表明,股指期权交易对股票市场、股指期货市场的波动率水平、非对称性均有显著性影响.另外,开展股指期权仿真交易后,沪深300指数、股指期货的波动率聚类性有明显加强.     

股指期货对股票市场效率的影响实证分析

通过分析香港恒生指数及其指数期货,研究发现,股指期货对现货价格具有价格发现作用。为防止伪回归问题对分析结果的影响,故采用协整检验和格兰杰（Granger）因果关系检验,就股指期货对市场效率的影响进行验证。研究结果显示,股指期货对现货指数确实存在价格发现功能。     

中国推出股指期货的可行性分析

随着2010年1月8日,证监会宣布,国务院已原则同意推出融资融券业务试点和股指期货品种,大家期待已久的、筹备近十年的股指期货终于进入正式启动阶段.借鉴其他国家发展股指期货的经验,结合本国实际,探讨推出股指期货的可行性以及对未来股指走势的影响.     

股指期货套利交易研究

股指期货是一种重要的金融衍生产品,其具有价格发现、套期保值的基本功能,同时还具有投机、套利等资产配置功能。其中,利用股指期货进行套利交易不仅有利于股指期货功能的发挥,也是投资者运用股指期货进行套期保值、规避风险的前提条件。作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利方法成为投资者极为关注的热点。实现套利对股指期货的定价就显得尤为重要,分析无套利条件下股指期货的定价,提出股指期货套利交易的策略。     

海外股指期货市场竞争力与合约设计

合约设计是股指期货市场发展的原动力.本文通过对海外股指期货合约设计的研究文献进行梳理,以价格发现与风险管理为线索,回顾了股指期货合约设计的制度目标,以及交易成本对股指期货价格发现与风险管理等制度目标的影响,同时阐述了股指期货合约设计与市场竞争力的关系.最后,本文指出各个条款融合设计的创新思路应成为合约设计的发展方向.     

股指期货推出的时机选择探讨

目前我国股票市场处在不断上涨的牛市阶段,是否可以推出股指期货,股指期货的准备工作进展如何,沪深300指数结构是否合理,都是影响股指期货上市的重要因素.目前中国股指期货的条件还不十分成熟,短期内推出股指期货还不太可行.     

股指期货套期保值比率研究

本文以股指期货套期保值比率计算为研究重点,运用0LS、B-VAR、ARCH模型分析了沪深300股指期货和ETF50最优套期保值比率,同时对投资组合运用股指期货进行套期保值的交易策略进行了分析.     

印度股指期货对股指波动的影响研究

通过对比印度证券市场在推出NIFTY股指期货前后股市整体的波动性是否有明显改变进行实证分析,得出印度NIFTY股指期货的推出对股票现货市场的影响不大,并且这种影响有效地降低了印度股市波动性的结论,从而给中国能够安全成功的运营股指期货提供理论支持。同时本文也对股指期货的风险进行了阐述,旨在提出我国应结合本国国情进行防范股指期货风险的举措,使股指期货在我国快速发展,从而刺激我国市场经济的进一步完善。     

韩国股指期货市场的发展对我国的启示

在当代金融衍生产品市场中,股指期货是非常重要的金融工具,具有价值发现、套期保值和套利功能,能有效规避系统性风险。随着我国证券市场的发展,股指期货即将推出,但仍然存在一些问题。本文以韩国股指期货市场的成功经验为基础,对我国股指期货建立和发展进行了分析和探讨。     

对我国股指期货会计问题的探讨

随着股指期货在中国证券市场亮相,股指期货会计这一原不为财务人员熟知的会计门类也逐步撩开其面纱.本文除介绍股指期货对传统会计理论的影响外,还介绍"新会计准则"下股指期货交易的会计确认、会计计量、会计核算和会计报告.     

股指期货在基金管理中的应用

中国的股指期货已经推出,股指期货的推出必将对中国的证券市场产生重大影响。这其中就包括基金的投资策略在内,基金如何利用好股指期货进行管理意义重大。文章就股指期货在基金管理中的应用进行了分析,希望对基金的投资策略产生一定的意义。     

股指期货对股票现货市场的影响分析

作为一项重大的金融创新,股指期货的推出对我国期货市场和股票市场都将产生革命性的影响.对股票市场的投资者来讲,如何正确认识和评价股指期货对股票现货市场的影响,对于把握股指期货带来的各种机遇,防范其中的风险,具有非常重要的意义.本文从大盘、证券市场结构和投资策略三个方面具体分析了股指期货对股票现货市场的影响.     

上证50股指期货核心功能研究

上证50股指期货的出现对股票市场的价格形成机制和市场风险规避能力产生了重要的影响.本文将研究上证50股指期货的核心功能,一方面通过ADF检验、协整检验和格兰杰因果检验验证了上证50股指期货和现货之间的价格发现功能,发现上证50股指期货对现货具有价格发现功能,现货对期货没有价格发现功能;另一方面通过使用OLS模型、VAR模型和ECM模型等静态套期保值模型研究上证50股指期货和现货之间的套期保值功能,发现上证50股指期货的套期保值的有效性较好,并且给出上证50股指期货市场的最优套期保值比率,用于实现现货市场风险的有效转移.     

浅析引入股指期货对中国股票市场的影响

我国即将推出股指期货,本文主要介绍了股指期货推出对我国将产生的积极影响,其他国家推出股指期货后对股票市场产生的消极影响,并针对产生的消极影响提出了在我国应采取的防范措施.