商业银行信贷行为对货币政策传导机制的影响

我国货币政策以信贷传导渠道为主的特征,决定了商业银行的信贷行为直接影响货币政策传导的最终效果。本文以2007以来特别是适度宽松货币政策背景下的商业银行四种典型信贷行为变化及表现为切入点,研究了微观层面商业银行信贷行为的变化对货币政策信贷传导机制的影响,并运用信息经济学的研究框架对其信贷行为表现与宏观调控意图不相一致的原因进行了分析,并提出增强货币政策传导效率的建议。     

从商业银行信贷行为机制看中央银行货币政策传导

商业银行是我国货币政策传导的基本中介,其经营行为特别是信贷行为影响着货币政策的有效性程度.本文从分析商业银行的一般信贷行为机制入手,对当前我国商业银行信贷行为的环境、目标、动机、表现和结果进行了透析,据此,提出了提高货币政策传导效应的相应建议.     

从商业银行信贷行为机制看中央银行货币政策传导

商业银行是我国货币政策传导的基本中介，其经营行为特别是信贷行为影响着货币政策的有效性程度。本文从分析商业银行的一般信贷行为机制入手，对当前我国商业银行信贷行为的环境、目标、动机、表现和结果进行了透析，据此，提出了提高货币政策传导效应的相应建议。     

信贷配给与货币政策效果非对称性及“阀值效应”分析

本文基于1992年1季度至2005年2季度数据,运用LM检验和t检验,研究我国货币政策的非对称性以及“阀值效应”,得出我国货币政策的“阀值”在-0.08～-0.05之间。货币政策的非对称性和“阀值”的存在是由于微观信贷市场上的信贷配给导致的,“阀值”和“阀值效应”的存在反映了信贷配给的强弱程度,“阀值”可以用作度量信贷配给程度的指标,它间接地反映了信贷市场的完善程度。     

货币政策效果非对称性及"阀值效应"分析

本文基于1992年1季度至2005年2季度数据，运用LM检验和t检验，研究我国货币政策的非对称性以及“阀值效应”，得出我国货币政策的“阀值”在-0．08-0．05之间。货币政策的非对称性和“阀值”的存在是由于微观信贷市场上的信贷配给导致的。“阀值”和“阀值效应”的存在反映了信贷配给的强弱程度，“阀值”可以用作度量信贷配给程度的指标，它间接地反映了信贷市场的完善程度。     

商业银行信贷行为与央行货币政策背离——“钱荒”背后的一个模型分析

商业银行信贷行为与央行货币政策出现背离的现象比比皆是。本文拟在商业银行利润最大化条件下,构建商业银行应对央行存、贷款利率调整而采取相应信贷行为模型,揭示商业银行信贷行为与央行货币政策背离的原因所在,以此来剖析隐藏在商业银行"钱荒"现象背后的深层次原因,并提出相应的改进建议。     

货币政策工具对银行信贷调控效果的量级差异——基于存款准备金率、利率的实证研究

我国货币政策主要通过信贷渠道进行传导,商业银行的信贷行为是货币政策传导的微观基础。本文通过分析山东省的稳健货币政策调控效应,认为商业银行通过信贷行为调整传导了调控政策,同时也引致了对冲调控策略行为。为分析不同货币政策工具调控约束力的量级差异,本文以银行信贷期限配置行为和房贷行为为例,将利率和存款准备金政策工具纳入向量自回归模型,利用脉冲响应分析不同货币政策调控工具对银行信贷行为的影响。     

信货市场货币政策传导机制的实证分析

本文使用中国2001年1月-2005年5月月度数据，运用单位根检验、回归分析、协整分析等计量方法对我国信贷市场货币政策传导机制进行了实证分析。实证结果发现：在从中央银行货币政策到信贷市场的传导过程中，货币供应量与金融机构贷款总量之间存在稳定的均衡关系，利率与金融机构贷款总量之间不存在稳定的均衡关系；M0、M1对信贷市场贷款有显著的正相关影响；从信贷市场到货币政策最终目标的传导过程中，金融机构贷款对居民消费行为有显著的正相关影响。     

信贷市场货币政策传导机制的实证分析

本文使用中国2001年1月-2005年5月月度数据,运用单位根检验、回归分析、协整分析等计量方法对我国信贷市场货币政策传导机制进行了实证分析.实证结果发现:在从中央银行货币政策到信贷市场的传导过程中,货币供应量与金融机构贷款总量之间存在稳定的均衡关系,利率与金融机构贷款总量之间不存在稳定的均衡关系;M0、M1对信贷市场贷款有显著的正相关影响;从信贷市场到货币政策最终目标的传导过程中,金融机构贷款对居民消费行为有显著的正相关影响.     

信贷市场货币政策传导机制的实证分析

本文使用中国2001年1月-2005年5月月度数据,运用单位根检验、回归分析、协整分析等计量方法对我国信贷市场货币政策传导机制进行了实证分析。实证结果发现:在从中央银行货币政策到信贷市场的传导过程中,货币供应量与金融机构贷款总量之间存在稳定的均衡关系,利率与金融机构贷款总量之间不存在稳定的均衡关系;M0、M1对信贷市场贷款有显著的正相关影响;从信贷市场到货币政策最终目标的传导过程中,金融机构贷款对居民消费行为有显著的正相关影响。     

对辖区央行信贷"窗口指导"作用情况的调查分析

中央银行信贷“窗口指导”作为货币信贷政策的主要工具之一，在传达货币政策意图、指导信贷投向、理顺货币政策传导机制方面发挥着重要的作用。为深入了解新疆辖区中央银行信贷。窗口指导”工作的开展情况，进一步促进基层人民银行信贷。窗口指导”工作，近期调研组对近两年我区央行信贷。窗口指导”工作开展情况进行了调查研究。     

金融分析

“从紧”货币政策有多紧？“绿色信贷”或成商业银行新的利润增长点     

货币政策在银行危机管理中的效果

本文从货币政策的信贷传导渠道出发,探讨了金融危机条件下商业银行资本管理、准备金需求的变化、信贷配给对货币政策有效性的影响机制。分析表明,货币政策的有效性不仅取决于中央银行的政策意图,还受制于商业银行资本量、风险偏好以及信贷配给程度的变化。因此,强化危机时期的货币政策效果必须配合影响银行信贷行为的措施。     

商业银行行为调整对货币政策传导的影响

文章以今年来商业银行行为调整对货币政策传导的影响为例,指出当前信贷传导途径效果不佳的根本原因在于存在三个“非同步性”:即货币政策传导机制变革与银行业改革的非同步性;银行业机制改革与经营模式转变的非同步性;外部环境变化对提高货币政策工具运用灵活性的现实要求与完善货币政策传导所依赖的环境建设非同步性。     

适度宽松政策下货币政策的有效性与银行业信贷投向初探——对邯郸辖区商业银行贷款投向的调查与分析

商业银行的贷款投向既受国家货币政策的影响,也受利润考核指标的驱使,对利润的过度追逐,会使商业银行的信贷投向偏离货币当局的政策意图,加重货币政策的时滞效应。本文在对邯郸辖区商业银行信贷投向与货币政策实施效应进行分析的基础上,提出了明确职责、合理授权、实行差别化货币政策以及建立信贷风险补偿机制,发展地方金融市场等增强货币政策有效性的     

商业银行信贷行为变化对货币政策传导的影响研究

本文以银行转型时期的信贷行为为视角，选取四川省的成都、德阳、乐山、眉山、雅安和达州6个市的国有和股份制商业银行分支行作为研究对象，力图透过微观层面商业银行信贷行为的变迁，分析银行制度转轨和外部经济金融结构作用于商业银行分支行信贷行为和货币政策传导的机制，提出增强货币政策有效性的建议。     

中国货币政策效应的区域性配给均衡分析北大核心CSSCISSCI

本文应用向量自回归模型和广义脉冲响应函数实证研究发现我国存在显著的货币政策区域效应,通过修正贷款决策模型分析了信息不对称前提下我国转轨经济中的地域性信贷配给,其突出表现为金融市场中的"银政壁垒"。我们通过构建样本分割的阈值回归模型进行实证分析发现我国各区域货币政策效应具有显著的配给均衡特征。我国商业银行地域性信贷配给和结构性信贷配给行为一方面限制了金融资源的跨区域自由流动,另一方面通过信贷渠道对各区域实体经济产生非对称性影响。我国货币政策效应的区域性配给均衡突出表现为各区域货币政策效应的差异性和配给均衡特征。我们认为,区域差别化的货币政策调控并非解决我国货币政策区域效应问题的治本之策,打破金融市场中的"银政壁垒"才是解决问题的关键。     

2010年我国货币政策取向的若干建议

继续保持适度宽松的总体基调：是2010年货币政策的基本取向：在信贷总量方面．新增信贷规模只宜做小幅度调整,控制在8万亿元左右。在信贷投放方面,更加关注优化结构,由保“量”转向保“质”;在关注重点方面,提高货币政策对资产价格变动反应的前瞻性和预见性,防范资产价格泡沫;在退出策略方面,分步实施政策调整与转向。     

垂直结构、歧视性信贷与货币政策传导有效性——兼论我国国有企业市场化改革

本文基于2010—2020年度我国规模以上工业企业宏微观数据，考察了垂直结构背景下歧视性信贷对货币政策传导有效性的影响机制和作用效果。通过文献梳理和构建理论机制，提出了相关研究假说。实证检验表明：银行信贷对民营企业普遍存在歧视性行为，整体上融资不足；国有企业具备政府隐性担保优势，整体上融资过度。垂直结构背景下银行信贷歧视行为进一步抑制了我国货币政策传导有效性。在我国中东部地区，民营企业在信贷市场中处于明显劣势地位，是导致货币政策传导不畅的重要原因；西部地区此抑制现象略微减弱。经IV、GMM和DID等内生性处理方法检验，基准实证结果依旧稳健。通过微观数据进一步分析也印证了基准实证结论的可靠性。文章提出要继续深化国有企业市场化改革，推动“垂直结构”向“平行结构”发展；继续改善企业融资环境，规避民营企业信贷歧视陷阱；打通信贷政策所有制歧视传导阻滞，缓解货币政策调控实体经济体系不畅问题等对策建议，以实现我国实体经济持续高质量发展。     

我国货币政策信贷传导有效性实证分析

通过运用单位根检验、协整分析、格兰杰因果检验等计量方法,采集2004—2015年的货币、信贷、消费、物价和产出的季度数据,对我国货币政策信贷传导的效果进行实证分析表明:从中央银行货币政策到信贷市场的传导渠道是顺畅的,信贷和国内生产总值、消费者物价指数、城镇居民人均消费支出之间存在长期稳定性关系,但不明显,说明传导过程中存在一定梗塞,货币政策的传导已不再以信贷传导机制为主。今后可以从加强信贷管理、进一步调整贷款结构、拓宽中小企业的融资渠道、鼓励发展消费贷款等方面,提高信贷传导对实体经济的支持效果。