从中金公司兴起看我国券商盈利模式的转变

近几年股市的持续的低速给大部分靠佣金收入生存的我国券商带来了致命的打击，与此同时，加入WTO后，国内券商面临国际大券商的激烈竞争，无论从国内最大的几家证券公司规模来看，还是从整个行业规模来看，都无法与国外的大证券公司相抗衡。文章从被称为近几年券商黑马的中金公司的兴起来探讨我国券商盈利模式的转变。     

国外券商自营业务风险控制及对我国券商的启示

风险控制是证券自营业务风险管理的核心环节,是证券公司自营业务风险管理的关键所在。国外券商在自营业务风险控制方面各具特色且个性鲜明。在对国外著名券商自营业务风险控制分析的基础上,比较了国内券商与国外券商自营业务风险控制的差距。国外券商已经逐步形成一整套比较成热、完善的自营业务风险控制系统,对于我国证券公司自营业务风险控制改进有借鉴意义。     

河北省券商如何应对WTO

<正> 一、河北省券商现状(一)省内券商规模小,证券交易量低。截至1999年底,我省共有证券专营和兼营机构7家,只占全国317家的2.2%。河北省证券公司是全省最大的证券公司,即使增资扩股资本金全部到位后达到5.3亿元,在全国已完成增资扩股的20多家综合类券商中也是最小的一个。全省证券营业部平均交易量在全国排第21位,省会城市营业部日平均交易量在全国排第24位。(二)省内券商未能充分发挥其培育和发展证券市场的功能。证券公司在证券市场中发挥着重要的作用,业务非常广泛,主要有承销证券、经纪业务、自营业     

月度事件

中国最大证券公司破产案7月12日,深圳市中级人民法院宣布正式受理南方证券破产案。南方证券的债权人应自公告发布之日起90天内,到法院指定的地点申报债权,逾期申报将视同自动放弃债权。这是继大鹏证券后又一家进入破产清算程序的券商,也是迄今为止中国最大的证券公司破产案。南方证券由于严重违规经营,挪用客户保证金余额达80亿元,于2004年1月被中国证监会宣布行政接管。此后南方证券的各项业务在行政接管组的领导下继续运行,央行提供的80亿元再贷款陆续到位。2005年4月29日,南方证券宣布关闭,其经纪业务独立运行,同时清算组入驻开始收尾工…     

平安保险拟于九月在香港上市

中国保险业去年总资产超过6000亿元，因而保险业将有多达300亿元的资金入市。而根据今年1月1日起实施的新《保险法》有关规定，一旦国务院批准保险资金直接入市，股市的大门将向保险公司洞开。几位保险公司人士和两位证券公司人士称，此举对保险市场和证券市场都是重大利好，保险公司将成为证券市场上一个稳健型的机构投资。     

谈国内券商证券经纪业务的创新

证券经纪业务是证券公司经营活动的重要组成部分。随着证券市场的不断发展,证券公司经纪业务领域的竞争日益激烈。佣金自由化、市场构成中散户比例缩减、机构增加等,都对券商提出了新挑战。面对残酷的竞争和生存的压力,国内大部分券商在经纪业务领域进行了有益的探索,并且都认识到争夺和占有客户资源的重要性。文章总结了近年来国内券商在经纪业务领域的创新经验,并指出进一步改进的方向。     

试析我国券商参与股权投资优劣势及组织形式

股权投资作为券商业务创新的一个最重要领域,一直成为我国券商潜在的利润增长点,但之前我国法规对券商开展该业务是加以限制的。目前管理层对券商参与股权投资领域开闸,对证券公司既是新的机遇又是新的挑战。证券公司当务之急应是在分析自身优劣的前提下探讨出合理的公司组织形式,以便能有效防范风险,获得最大利润。     

浅谈我国证券公司风险管理

我国证券公司的风险管理目前还处于一个较低的水平,各大券商在这方面问题不断,本文通过观察这二十几年来各券商的起起伏伏,分析了我国证券公司当前风险管理存在的问题,并指出治理结构的缺陷是风险管理问题的根源。     

证券公司投资行为的微观心理分析

一、证券公司投资业务的现实背量 我国<证券法>规定,只有注册资本在5亿元以上的综合类证券公司才允许开展投资股票市场的自营业务,净资本不低于2亿元的综合类证券公司才允许开展代客理财业务,并要求在开展这两项业务时坚持独立原则,各业务之问建立"防火墙"制度.考虑到证券公司的投资行为是一种企业行为,我国证监会并没有对证券公司自营业务和代客理财业务的投资品种作出特别规定,但为了防范风险仍对其业务规模、资产流动性及资产负债比例作出了相应规定.     

证券公司应用软件亟需法制化和规范化

随着我国经济体制改革的不断深入，证券业已成为我国金融体系的重要组成部分。由于证券市场发展较快，而证券方面的法律法规相对滞后，加之市场蕴藏着诱人的高额利润，证券公司违规违纪的现象经常发生，如挤占挪用客户资金自营、拆入资金炒股、银行用信贷资金炒股等。而要查出和发现这些问题，仅仅局限于证券公司的帐表资料，是无法实现的。这主要是因为证券公司使用的应用软件，即交易软件和财务软件在设置上就存在弊病，而弊病是人为设置的，这涉及到两个方面，即券商（证券公司）和软件供应商。一、券商（证券公司）。券商（证券公司）在…     

万建华:券商可以借鉴“三马卖保险”

根据未经审计的财务报告显示,2012年国泰君安全年实现营收76.9亿元,净利润为24.9亿元。当年国泰君安总资产也终于突破了千亿大关,达到1066亿元。CE:你曾提到在互联网企业平台的挑战下,未来金融业是"得账户者得天下"。但券商在账户数量上与银行及大型互联网企业相比,都没有优势。未来,券商在客户数据开发上会否加强与互联网企业的合作?万建华:这方面的合作大家都在探讨。但这是两厢情愿的事情,也许互联网企业觉得自己什么都可以完成,并不需要类似的合作;也许它们认为     

证券市场对外开放对我国券商的影响

加入WTO后,我国各证券公司的资产规模、管理水平、经营理念、业务品种以及人才素质等,均无法与境外券商抗衡。一旦市场开放,境内大小券商即使联手抗敌,也只有招架之力。尤其在金融创新业务方面,境内券商几乎是白纸一张,根本无法抵挡境外券商的长驱直入。可见,目前券商在“入世”后将面临很大的压力。但是,境外券商的进入,在加剧竞争的同时,也为我们带来了先进的管理理念、管理经验和技术水平。当我们感受到境外券商强大的竞争压力的同时,紧迫感和驱动力随之而来,这种推动力可能比实际的利益驱动更为重要。一、我国券商的现状自1998年深圳…     

试论券商与IT企业合作成立网上证券经纪公司的可行性

我国加入WTO后，证券业面对国外券商的挑战，网上证券作为证券业务的创新，发展模式将成为竞争的重点。我国证券市场将出现IT企业和证券公司共同争夺网上证券这个美丽的金苹果的局面。IT企业和证券公司是各自为政．相互竞争，还是加强合作，实现共赢，以应对国外证券商的挑战，成为亟待解决的战略性问题。     

宏源证券傍大股东转型

对于大部分中小券商们来说,缺乏网点和客户资源,没有投研实力支撑,依靠经纪业务突围之路难以走通,要想在这一轮并购重组中求生,抢跑转型已成唯一出路。"券商的日子难过啊",这是拜访多位业内人士之后,《英才》记者听得最多的一句话。除了在总资产上"不如人",券商老总们和业内人士都明白,在业务、业绩上券商也同样处于尴尬境地。随着4月底长江证券(000783.SZ)披露2010年年报,上市券商已经全部公布2010年业绩,15家券商净利润总额超345亿元。虽然净利润总量依然可观,但15家券商中多达13家2010年的归属母公司净利润同比增速均为负数,仅     

探究证券公司经营目标战略与财务运作

我国的证券市场是从20世纪90年代才诞生的,经过二十多年的发展,证券公司在我国证券市场业务开展过程中起到了关键作用,但证券公司在自身的经营与运作中还存在着大大小小的问题。本文针对我国证券公司的发展状况,从券商经营目标战略角度出发,对券商财务运作模式进行了研究探讨。     

券商杀来

七年后的证券行业再次锐利创新,在放松管制的指挥棒下,券商开始与银行、信托正面碰撞6月8日,券商正式杀入国内中小企业融资领域。当天上午,苏州华东镀膜玻璃有限公司发行5000万元中小企业私募债券。这是国内首单私募债券,期限两年,利率为9.5%,承销方为东吴证券。"从融资成本和效率上考虑,私募债比民间借贷和商业银行的小微贷更有优势。"华尔镀膜玻璃的一位负责人对《中国企业家》说。为非上市的中小企业提供融资服务,是证券公司多年来     

如何对证券公司代买卖证券款进行审计

在对证券公司会计报表审计中，注册会计师应对被审计证券公司的代买卖证券款予以特别的职业关注。理由在于：其一，我国的证券公司总资产近一半由客户交易结算资金形成，代理买卖证券的手续费收入构成券商（包括经纪类证券公司和综合类证券公司）最基本的业务收入，由此可见与经纪业务相关的负债类科目“代买卖证券款”的重要性。其二，目前我国证券公司挪用挤占客户交易结算资金、向客户透支、自营业务 和代理业务混合操作等违规行为客观存在，且较为普遍。其三，会计师事务所对被审计证券公司出具的审计报告的意见类型，在很大程度上与代买卖证券款有关。因此，注册会计师应保持应有的职业谨慎，充分关注代买卖证券款，以发表恰当的审计意见，防范和控制审计风险。     

证券公司组织结构变革探索

一、调整证券公司组织结构的现实意义 1、是扁平和直线、分权和集权的统一.在我国券商发展的初期,都是实行直线管理,权力高度集中,基层工作必须层层上报.     

我国证券市场的现状、问题及对策

在WTO的《服务贸易总协定》中明确规定:"参加方必须对证券业开放."中美贸易谈判中,美方要求中国加入WTO后3年内允许设立合资证券公司,从事A股和B股、H股、政府债券和公司债券的承销、代理买卖业务,并从事基金的发起和管理.中国加入WTO后,国内券商面临着日益激烈的国外同行的竞争,与此同时也将获得更多的发展机遇,可谓机遇与挑战并存.在这种情况下,我国的证券业能否及时地解决现有的问题,争取在竞争中不断地发展壮大自己,这将关系到我国证券业的生死存亡.     

后综合治理时代的证券公司行业股本规模优化研究

以证券公司行业全部公司数据为样本进行实证研究,结果显示:证券公司股本规模是其资产和业务规模的决定因素,并且证券公司业绩与股本规模呈现三次函数关系。证券公司股本规模在30亿元以下和70亿元以上为规模经济区间。后综合治理时代证券公司股本规模优化的四种主要途径为:不同公司合并壮大;通过IPO或借壳方式上市;引入新的战略投资者股东;现有股东进一步增资或减资。