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上市公司财务危机预警模型构建研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文以中国沪深两市的A股上市公司资料为基础,利用距离判别分析法建立了一个既可以预测企业财务危机,又可以分析其成因的财务危机预警模型组,包括:预测企业整体危机的模型;预测企业经营效率的模型;预测企业财务结构是否合理的模型;预测企业是否具有成长能力的模型;预测企业偿债能力是否存在问题的模型。运用该模型组可以帮助企业管理者及时发现企业潜在的财务危机并查出产生财务危机的原因,有利于将企业财务危机控制在萌芽状态。企业利害关系人也可以通过该模型来了解企业的风险状况,以便做出正确决策。 相似文献
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在后金融危机时代企业财务预警越来越受到重视,建立财务危机预警模型在理论上和实践中都有重要意义。本文选取了赢利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标、成长能力指标、现金流量指标建立了主成分分析预警模型,该模型可以用来对企业财务危机进行预测。经实证研究表明:主成分预测模型在预测上市公司财务危机方面具有较好的预测能力。 相似文献
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本文在对财务危机公司和财务状况正常公司各个财务指标进行观察和总结的基础上,选取了总资产收益率、总资产周转率、总资产增长率、每股净资产、每股收益五个最能反映企业财务危机情况的财务指标来分析企业的财务状况,并且利用主成分分析法对这些指标值进行降维处理,最后通过归纳总结得到企业财务危机预警模型。本文进一步利用该方法对我国机械设备业上市公司作了实证研究,结果表明,该模型的预测准确率达到了90%以上,能有效地预测企业在下一年度是否会发生财务危机。 相似文献
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财务危机一般是指企业丧失偿还到期债务的能力,它是金融、财务领域中的重要研究课题。企业由于各种原因发生财务危机甚至最终导致破产,这使学术界和实务界在研究预测企业财务危机发生可能性的同时,也非常注重企业财务危机化解方法的研究。而财务危机与融资结构的选择,即选择合理的融资结构可以预防企业财务危机的发生,它是企业财务危机事前管理的主要方法。基于此,本文首先简要论述了企业财务危机的管理方法;然后在权衡理论的基础上,分析了财务危机与企业融资结构之间的关系——探讨了企业如何选择合理的融资结构,以预防财务危机的发生;最后以Gregor Adrade的潜伏期判据为基础,并结合中国资本市场的实际数据对上述研究结果进行了实证分析。 相似文献
5.
本文针对"ST"财务困境企业的分界点不能准确判断出企业是否有足够的现金流、能够真正避免财务危机的不足,选取能反映企业财务安全的"现金类"指标,采用主成分分析法,通过对上市公司财务危机状况的实证研究,建立了上市公司财务预警模型,从而提供了相对准确预测企业财务危机的工具。 相似文献
6.
高校财务管理中存在的问题及其对策研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文针对“ST”财务困境企业的分界点不能准确判断出企业是否有足够的现金流、能够真正避免财务危机的不足,选取能反映企业财务安全的“现金类”指标,采用主成分分析法,通过对上市公司财务危机状况的实证研究,建立了上市公司财务预警模型,从而提供了相对准确预测企业财务危机的工具。 相似文献
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财务危机是指企业丧失偿付能力,没有能力偿还到期债务,企业财务状况陷于入不敷出的危机状态。引发企业财务危机的原因极其复杂,本文拟用博弈论中的信息不对称理论探寻引发企业财务危机的深层次原因及企业防范财务危机的对策。 相似文献
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10.
孙英 《中小企业管理与科技》2008,(31)
财务危机是威胁企业持续经营的根本性危机,企业应以对财务危机征兆的深入分析为依据,对财务危机进行防范、预测、控制和处理,积极策略和措施把握财务危机的转化机会,尽可能地减少危机损失,以保证企业财务安全运行,维护企业持续经营。 相似文献
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孙英 《中小企业管理与科技》2008,(27)
财务危机是威胁企业持续经营的根本性危机,企业应以对财务危机征兆的深入分析为依据,对财务危机进行防范、预测、控制和处理,积极策略和措施把握财务危机的转化机会,尽可能地减少危机损失,以保证企业财务安全运行,维护企业持续经营. 相似文献
12.
本文试图以中小板上市公司为例,建立基于现金流量的企业财务危机预警模型。本文从中小板274家企业中,通过定义假设筛选出24家被定义发生了财务危机的企业,并根据配对原则筛选出另外24家非财务危机的企业,各自挑选出12家分成两组,一组为建模组,用来建立模型,一组为测验组,用来进行检验。本文选出11个基于现金流量的财务指标,进行独立样本T检验,筛选出在危机企业和非危机企业之间具有显著性差异的指标8个,再在这8个指标的基础上建立LOGISTIC模型对企业是否发生危机进行预警,最后用测验组对其准判率进行分析得出结论。 相似文献
13.
本文首先阐述了上市公司首次出现亏损即可列入财务危机范畴的几点原因;其次通过对企业财务危机的确定研究及实证研究,得出加入无形资产比率指标的研究,有助于尽早诊断企业财务危机的发生,迅速提高上市公司财务危机模型的诊断能力。 相似文献
14.
财务危机是由于企业对财务风险失去控制而造成的。财务危机威胁着企业的生存和发展,企业管理者可以通过对偿债能力、资产管理能力及获利能力的分析,通过优化财务结构、建立预防体系等手段防范与化解企业财务危机。 相似文献
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本文首先阐述了上市公司首次出现亏损即可列入财务危机范畴的几点原因;其次通过对企业财务危机的确定研究及实证研究,得出加入无形资产比率指标的研究,有助于尽早诊断企业财务危机的发生,迅速提高上市公司财务危机模型的诊断能力. 相似文献
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财务危机是由于企业对财务风险失去控制而造成的。财务危机威胁着企业的生存和发展,企业管理者可以通过对偿债能力、资产管理能力及获利能力的分析,通过优化财务结构、建立预防体系等手段防范与化解企业财务危机。 相似文献
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郎伟 《财会研究(甘肃)》2008,(19):45-46
企业的经营危机源于企业的财务危机.危机管理的核心是财务危机对策.本文首先对企业财务危机进行界定.其次分析了企业财务危机的特点及成因.接着阐述了企业财务危机的扭转步骤.最后总结出企业财务危机的扭转措施。 相似文献
19.
企业财务预警模型的分析与比较 总被引:1,自引:0,他引:1
张威 《中国高新技术企业评价》2009,(13):85-86
企业财务危机成为需要预测并应对的重要风险之一。企业应构建财务预警机制,关注有关财务预警的信息,有效地防范和化解财务危机。文章选取了五个财务预警模型进行比较分析,为企业建立财务预警模型提供借鉴。 相似文献
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企业财务危机预警研究 总被引:18,自引:0,他引:18
现代企业负债经营已是企业运作的一种重要方式,几乎所有企业都要依靠举债来满足其资金需求.但是,负债经营涉及到债务偿还问题.一旦企业经营状况不佳,不能及时支付到期债务的本息,企业就会因财务危机而陷入经营困境甚至破产.由于企业财务危机的出现是一个渐进、不断恶化的过程,因而可对企业的财务运营进行监控,及早发现财务危机信息,预测企业财务失败的可能性.这样,企业经营者就能够在财务危机出现的萌芽阶段采取措施改善企业经营,防范财务失败;投资者可利用财务危机信号尽早处理现有投资,避免更大的损失;债权人可在这种信号的帮助下加强对债权的管理与控制,尽量降低损失的可能性.可见,对企业财务危机进行预警研究,无论从哪个立场来说都是必要的.因此,本文拟从有关财务预警模型出发,分析评价其适用性,并提出建立我国财务危机预警体系的基本思路. 相似文献