上市公司信息披露违规问题研究

证券立法的首要目标是保护投资者合法权益,公开、公平、公正原则是实现这一目标的根本保证,信息披露制度是实现这一目标的制度基础,也是证券市场监管制度的基石。在资本市场中,公司信息披露不仅对降低信息不对称和交易成本具有重要意义,而且是保护投资者和实现资源优化配置的关键所在。对投资者利益的保护,是通过公司的信息披露,投资者可以了解到被投资公司的经营状况,保障他们合法地获得上市公司、政府证券监管部门及其他市场主体可能影响证券价格变化的各种信息的权利。当前我国证券市场的信息披露还存在许多问题：诸如虚假信息披露、隐瞒信息披露、延迟信息披露,导致这些问题的原因很多,最为突出的原因是：我国公司股权结构不合理、会计准则与制度的缺陷、监管力度不够、法律法规不健全等。因此,完善我国证券市场信息披露,必须多管齐下。     

试论如何加强上市公司信息披露管理

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径,信息披露制度是各国证券法律制度的重要原则。建立、健全中国上市公司完善的信息披露制度,对于保护广大投资者（特别是中小投资者）的合法权益,促进上市公司治理结构的完善,合理优化配置社会整体资源,加强政府的宏观调控和微观调节,保障证券市场的健康发展有着不可低估的重要意义。分析中国上市公司信息披露中存在的问题,提出规范上市公司信息披露的措施建议。     

内幕交易监管的国际比较及其对中国的启示

证券市场内幕交易，严重破坏了市场公平交易秩序，损害了社会公众投资者权益，从而成为各国证券监管的重点。从内幕交易监管的国际比较看，我国证券监管在内幕交易主体、内幕信息、内幕交易行为的界定以予内幕交易监管规制效能等方面，与西方监管体系之间仍存在一定差距。因此，有必要借鉴西方成熟市场国警皂苎交易监管的经验，进一步完善我国证券法律法规体系，防范内幕交易行为，打击内幕操纵，切实保护公众投资者的权益。     

浅析上市公司信息披露问题及对策

信息披露作为现代证券市场的核心业务之一,对于我国证券市场的发展起着至关重要的作用。真实、准确、及时、完整的信息披露既是上市公司的法定义务,同时也是政府监管部门证券市场的重要依据,更是投资者做出投资决策的重要信息来源。然而上市公司作为资本市场的主流,在信息披露方面的违法事件屡禁不止,对证券市场投资者的信心造成巨大冲击。如何有效规范上市公司信息披露行为,达到有效保护投资者合法权益、促进资本市场的发展已成了世界证券市场面临的重大课题。     

试论我国上市公司信息披露监管制度

信息披露是反映证券市场交易透明度的重要标志,其对保护投资者利益、合理配置资源有重要意义。文章着重对我国上市公司信息披露监管制度进行综述,分别从法律法规、监管机构和法律责任三个方面总结归纳了我国目前对上市公司信息披露的监管框架,以期对制度进一步完善和发展提供现实基础。     

我国证券市场信息披露存在的问题及对策

证券市场信息披露制度对于保护投资者权益以及对于促进证券市场的健康、有序发展意义重大.我国证券市场由于监管不到位及中介服务机构的不规范,导致上市公司在信息披露过程中信息披露不规范,对投资者特别是中小投资者的保护不足.加强信息披露建设,强化中介机构的自律机制,完善监管,加强上市公司治理,成为促进证券市场信息公开、公正、公平披露的有效途径.     

上市公司信息披露及监管的对策探讨

上市公司会计信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径.目前我国已经发布实施的《公司法》和《证券法》及监管机构制定的一系列法律、法规,都规定了上市公司会计信息披露的要求和内容.但是,由于种种原因,我国上市公司在会计信息披露中还存在不规范的现象,阻碍了我国证券市场的健康发展,也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险.本文试就上市公司会计信息披露问题作些研究探讨.     

改善上市公司信息披露的几点建议

在证券市场中,上市公司的健康运营是整个证券市场正常运行的基础,而上市公司的运营情况可以从其所披露的信息中表现出来,所以保证上市公司信息披露的规范性和真实性有着重要意义,但目前中国上市公司信息披露的状况存在着问题,为此,提出了改善这一情况的几点建议:健全相关法律法规体系;细化信息披露主体和内容;健全公司内部治理结构,改善股权结构;加强监督、监管和惩罚力度;培养和保护投资者;加强注册会计师行业建设。     

上市公司信息披露质量研究——基于深圳证券交易所公开谴责公告

正上市公司信息披露是指证券市场上的有关当事人在证券的发行、上市和交易等一系列环节中,依照法律、证券主管机关或证券交易所的规定,以一定的方式向社会公众公开与证券有关信息。上市公司的信息披露的真实程度一直以来都是衡量我国证券市场健康发展的重要指标。在法律法规方面,我国也相继颁布和实施一系列重要的法律法规。《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所股票上市规则》等。但是,由     

我国上市公司盈利预测信息自愿披露的现状

一、引言盈利预测是预测主体以合理的预测假设和预测基准为前提,对公司未来期间的盈利情况做出的预计和测算。对投资者而言,上市公司披露盈利预测信息具有重要意义。也正因如此,为确保盈利预测信息质量,各国证券监管机构纷纷对上市公司披露盈利预测信息进行管制。盈利预测信息到底应当采取自愿披露还是强制披露,长期以来,理论界和证券市场管理者对此一直存在争议。在我国证券市场起步的初期,盈利预测信息属于强制性信息披露的一部分。2001年,证券监管部门的监管思路出现了从风险控制转向风险揭示的重大调整,盈利预测信息的披露也由强制性披…     

生态产权制度建设与我国生态环境保护

文章认为,我国生态资源效率低下根源于＂公＂权,但提高其效率的出路未必就在于＂私＂权化。因此,在我国生态产权制度改革中,既要引入激励性机制,建立市场化的生态环境公共产权规制,又要打破传统＂公有＂—＂公用＂—＂公营＂中的＂公用＂、＂公营＂生态资源运行范式,把使用权和经营权按生态资源公共性、外部性做技术性分离,明确使用权和经营权各自的权能,引入民营企业、外资企业等非国有企业参与生态产权的经营和竞争,使国有企业从部分生态资源的经营领域退出,形成多元化、市场化的生态资源经营制度和生态产权混合型管理模式,实现我国生态环境的有效保护。     

与专利权滥用有关的反垄断诉讼研究

专利权的不当行使导致权利滥用,因而给其他经营者造成损失时,不免引发与专利权滥用有关的反垄断诉讼。但鉴于中国反垄断实践起步晚、基础理论储备不足、相关制度设计牵扯面大、涉及法律关系复杂等原因,《反垄断法》尚不完备,此类案件审理亦不成熟。从司法实践出发,借鉴国际成熟理论和做法,详细探讨了专利权滥用的具体形态及包括反垄断法在内的法律如何规制,核心思想在于使救济途径具体化。     

刍议证券市场中的投资者保护理论

资者保护是全球证券市场发展过程中的一个十分重要问题,一直为各国官员和学者所关注,作为一个近二十年历史的新兴市场,中国目前在投资者保护方面还存在一些突出的问题,主要从投资者保护的概念,探讨投资者保护的两个理论：契约论和法律论,以及投资者保护的意义,借此为如何维护中国证券市场的持续、健康发展,保护中小投资者利益提供参考。     

职务科技成果赋权改革的法治标准及优化路径研究

中国公立高校院所职务科技成果权属改革进入赋权科研人员的改革深水区。赋权改革关系到公共财产合理处置与国家知识产权安全建设，必须在法治框架内施行。只有以落实单位权属法定与依法赋权原则为形式标准、以落实合比例赋权原则为实质标准推进改革，才能以法治手段规避改革过程中政府与市场的双重失灵。当前中国职务科技成果赋权改革面临试点方案违背上位法、赋权决策不合比例等法治难题。鉴于此，有关部门应进一步梳理完善职务科技成果单位所有与依法赋权的顶层设计，从目的适当性、手段必要性与结果均衡性等实质法治标准出发修正现有赋权改革措施，重点完善公立科研单位赋权科研人员的国资管理宽容规范、权利共有规则体系以及公益保障机制。     

长株潭两型“试验区”区域法制配套研究

目前,理论界和实务界对保障长株潭地区区域＂两型社会＂建设的法制研究不足,而解决长株潭试验区法制不健全就需要借鉴国际国内区域法制合作模式以完善区域内＂两型＂法制建设。完善长株潭地区法制配套,可以从以下四方面着手：首先,以省级立法为主,制定适用于＂两型社会＂实验区的地方性主干法规：其次,建立区域合作法律机制和区域法律冲突救济法律机制;再次,根据相关法律法规和人大的授权,确定长株潭先行先试权的边界;最后,完善清理现有政策法规冲突的长效机制。     

投资者保护、定向增发和财富转移

本文研究良好的投资保护环境能否抑制上市公司的财富转移行为,以2006-2010年进行定向增发的上市公司为研究样本,我们发现地区投资保护程度越高,大股东借助定向增发折价进行财富转移的程度越低。这一研究不仅为我国定向增发中所存在的财富转移提供了佐证,而且对理解宏观投资保护水平对企业微观行为的影响,构建完善的定向增发监管体系,具有重要的理论和现实意义。     

基于季节ARIMA模型的国有粮食企业收购预测分析

研究国有粮食企业的购销现状,对国有粮食企业的购销量进行分析和预测,有利于深刻认识国有粮食企业的市场运行规律,更为充分地保障国家粮食安全。本文利用Box-Jenkins法中的季节ARIMA模型,对2005年1月—2009年4月中国国有粮食企业收购量数据序列进行分析,建立了国有粮食企业的季节ARIMA模型。检验结果表明,季节ARIMA模型对原始数据序列有着较好的拟合效果,模型的预测效果良好,可用于短期内国有粮食企业收购量的预测。     

日本对冲基金发展状况及监管经验对我国的借鉴

日本在2000年通过立法允许对冲基金在日本正式开展业务.在五年的时间里,日本市场上的对冲基金规模迅速膨胀;除了部分富裕阶层之外,大量的养老金、保险公司也都成为对冲基金的投资者.目前日本对于对冲基金的立法尚属空白.为了保护投资者,特别是养老金的利益,监管当局正在建立对冲基金的监管机制.日本在对冲基金的法律定位、监管原则和监管模式方面的选择,可以为中国未来的对冲基金监管机制设计提供借鉴.     

监管分立与金融综合化冲突下的私募基金横贯规制

金融综合化转型和分业监管体制的冲突导致了我国私募基金规制的监管竞争、监管纵容和监管套利。同质性的私募基金产品适用差异较大的监管规则,直接影响金融市场的公平竞争和投资者利益保护。要尽快打破基于有限理性的分业监管者和金融企业达成的无效率默契僵局,规则层面上的统合立法就成为在规避分业监管体制改革难题的同时还能推进制度供给的必然选择。以基金法修订为契机,建议重点从明确法律属性、市场竞争和投资者利益保护三个方面进行私募基金横贯规制。     

关于新时期保护投资者利益的思考

中国证券市场已成为社会主义市场经济的重要组成部分,在中国,对投资者的保护中存在着许多问题,本着优化证券市场环境、保护投资者利益的目的,应通过完善证券市场法规建设,推进股权分置改革等措施加以完善。