浅析次贷危机产生的原因

次贷即“次级按揭贷款”,次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于,次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高,贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那砦因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人,会申请次级抵押贷款购买住房。     

住宅市场持续发展的国际经验与启示

<正> 一、住房抵押贷款证券化的实质和意义 所谓住房抵押贷款证券,就是指商业银行把自己持有的住房抵押贷款汇集成抵押贷款群组,由证券机构购入,再经过担保或信用增级后以证券的形式售给投资者的融资过程。在西方,发达国家住房抵押贷款证券化已经有30多年的历史,它的产生是一种必然,是商业银行在竞争日益激烈的金融市场中必须具备的技术与必须遵循的原则。住房抵押贷款证券化,实质上是通过创建抵押贷款的二级市场即抵押贷款的交易市场。     

农地经营权抵押贷款增收效应分析——基于内生转换模型的实证检验

农户农地经营权抵押贷款决策是一个基于成本-收益分析的自选择过程,因此,在估测抵押贷款产生的收入效应时,必须纠正样本选择偏差导致的内生性问题。本文以农地产权抵押贷款典型试点区宁夏平罗县农户为样本,运用内生转换回归模型(ESRM)消除自选择偏误和内生性问题,考察农地经营权抵押贷款对农户总收入、农业收入和非农收入的影响。结果表明,农地经营权抵押贷款对农户总收入、农业收入和非农收入增长均有显著正向促进作用,且农地经营权抵押贷款对非农收入的促进作用大于对农业收入的促进效应。基于此,本文提出持续推进农地经营权抵押贷款的政策建议,促进农地经营权抵押贷款进一步推广落实,更好地激发农村地区开展农地抵押贷款的积极性,有效发挥农地经营权抵押贷款的增收作用,提高农户收入,实现共同富裕。     

对金融衍生产品过度创新引致次贷危机的思考

次级抵押贷款是房地产抵押贷款市场的一种金融产品创新,为美国房地产的繁荣起到了巨大的推动作用。美国高风险次级抵押贷款的过度发放、以次级抵押贷款为基础资产的证券化产品和信用衍生品在全球金融市场泛滥,通过杠杆效应放大了实体经济中次级抵押贷款的风险,引致金融海啸。次级抵押贷款所带来的负面影响不容忽视,而金融产品创新要适度并要制定与完善监管体系。     

居民住房抵押贷款需求的微观研究

本文基于全生命期家庭效用最大化的抵押贷款需求理论,分析了居民住房抵押贷款选择行为,并应用中国城镇住户调查微观样本数据,建立二元选择模型和Tobit模型,实证测试了家庭住房抵押贷款选择和贷款总量与住房消费、非住房消费、家庭的社会经济微观特征,以及贷款和储蓄利率等宏观因素的关系。研究发现,住房消费和家庭收入是决定家庭是否选择抵押贷款及抵押贷款需求量多少的重要因素,家庭的转移收入和借入收入对抵押贷款有抑制作用,家庭倾向于依赖其他资金来源进行住房消费,从而减少了对住房抵押贷款的需求。     

个人住房抵押贷款证券化发起人风险与收益研究

个人住房抵押贷款支持证券(Residential mortgage backed securities简称RMBS)是资产证券化的一个分支类别,是房产抵押贷款支持证券(Mortgage-Backed Security,简称MBS)的一种,在当代中国特指银行或其他抵押贷款机构(mortogage banker)发放的以个人住房(不包括店面、写字楼、车库(位)等经营性质的房产)为抵押,以贷款组合产生的现金流(本金、利息、罚息和提前还贷违约金等)作为偿债资金的具备稳定收入来源特征的资产支持证券.需要指出的是,个人住房抵押贷款支持证券的资产池里对应的资产是个人住房贷款,在当下中国特指个人以购买住房为目的并以所购房屋为抵押的一种贷款.这种贷款不包括以住房为抵押的其他类型的贷款,例如以住房为抵押的用于装修的贷款、企业购买房产进行的按揭贷款等.房产抵押贷款(MBS)的范围则更广,既包括以住房为抵押的贷款,也包括以商场、店面、写字楼、车库(位)为抵押物的按揭贷款(CMBS).     

房地产抵押贷款业务有待开展

<正> 我国房地产抵押贷款业务是随着住房制度改革和房地产业的兴起而逐步发展起来的。目前,在沿海地区和经济发达地区发展较快。不少城市和地区制定了房地产抵押贷款业务的开办办法。根据我国房地产开展经营的实际需要,我国目前的房地产抵押贷款主要有房地产开发抵押贷款、单位住房抵押贷款和职工购建房抵押贷款。     

浅谈商业银行房地产抵押贷款风险防范

商业银行房地产抵押贷款风险主要有：以设定抵押后建的设施扩大贷款、以划拨土地抵押贷款、以预售商品房和在建工程抵押贷款和以亏损企业财产贷款。防范此类贷款风险的措施主要有：明确抵押物的法定范围、规范土地使用权抵押操作等。     

住房反向抵押贷款需求的经济学分析

文章通过建立反向抵押贷款年金定价模型和需求模型,对老年人反向抵押贷款需求进行研究,分析了无风险利率、遗产税和传统观念对老年人反向抵押贷款需求的影响,并在此基础上时中国开展反向抵押贷款业务提出一些建议.     

目前我国实行住房抵押贷款证券化条件不成熟

在我国之所以目前不能把住房抵押贷款证券化,是因为住房抵押贷款市场还存在以下几个方面的主要缺陷：　　1.缺乏庞大的住房抵押贷款存量。1999年,我国发放个人住房抵押贷款为581.22亿元,占去年发放的全部房地产贷款的58％之多,仅建行去年就发放了284.07亿元。但与西方发达国家相比,我国的住房抵押贷款规模极小。据统计,到1999年底,我国的住房抵押贷款余额占GDP的比重不到2％,而英国高达56％,美国占54％。缺乏一定规模的住房抵押贷款的积累,就谈不上形成有相似条件、违约率和提前清偿率的抵押贷款组群,也就更谈不上把住房抵押贷…     

美国次级抵押贷款市场危机带给我们的思考

何为美国次级抵押贷款市场危机?所谓次级抵押贷款,是相对于优质抵押贷款而言。在美国房地产贷款系统分为三类:优质贷款市场、次优级的贷款市场、次级贷款市场。目前出问题的就是美国的第三类市场。一类贷款市场面向信用额度等级较高、收入稳定可靠     

中美两国抵押贷款证券化供给方差异分析

抵押贷款证券化的供给方就是为证券化提供抵押贷款资产池的一方,供给方进行证券化的愿望和对待证券化的态度直接决定了抵押贷款证券化发展的深度和广度。本文将分析中美两国抵押贷款证券化供给方方面的差异及其对我国实施抵押贷款证券化的影响,并据此提出推动我国抵押贷款证券化的供给方方面的政策建议。     

对我国住房抵押贷款的分析

首先,分析了我国住房抵押贷款规模快速增长的原因;然后,从未来若干年全国商品房平均销售价格、城市人口结构的变化情况、城镇主要购房类型的购房比例、面积以及按揭比等方面入手,提出了计算每年新增住房抵押贷款以及住房抵押贷款余额的预测模型;最后,根据预测结果,用住房抵押贷款余额占GDP的比重这一指标,分析了我国住房抵押贷款证券化的时机问题。     

美国住房抵押贷款：政府干预及其启示

美国住房抵押贷款市场经过一百多年的发展,目前已经成为世界上最发达的住房抵押贷款市场。相比之下,我国住房抵押贷款市场则存在着市场结构不合理、市场主体不完善以及市场环境不健全等问题。美国住房抵押贷款市场最突出的特点就是政府对其的高度干预,这也是给我国住房抵押贷款市场发展最重要的启示。     

住房抵押贷款证券化探讨

住房抵押贷款证券化是指住房抵押贷款发放机构将其持有的个人住房抵押贷款按照用途、质量、利率和偿还期限相同或相近原则汇集成抵押贷款组合（Mortgage Pool）售给特设载体（Special purpose Vehicle，以下简称SPV），SPV将购买到的抵押贷款重新包装组合，并经过评级、担保等形式实现信用提升后，以抵押贷款库的未来现金流为（Cash—flow）偿还基础，在资本市场上发行证券，出售给投资者的一种融资行为。这种证券被称作住房抵押贷款支持证券（Mortgage—backed Securities以下简称MBS）。     

借贷消费勿须担忧

过去40年里,借贷消费的类型以空前速度增长,其中包括信用卡债务、不断延伸的抵押贷款、助学贷款、发薪日贷款、工资贷款、反向抵押贷款等等。     

商用房产抵押贷款证券化的理论发展

商用房产抵押贷款证券化(commercial mortgage-backed secufitization，CMBS)是指以商用房产抵押贷款作为担保来发行证券的过程，而商用房产抵押贷款是指以商贸、服务业使用的建筑物以及写字楼、标准厂房等为抵押发放的贷款。1983年美国Fidelity Mutual人寿保险公司将价值6000万美元的商用房产抵押贷款通过证券化的方式出售给了另外三家人寿保险公司，     

浅谈规避个人住房抵押贷款风险的对策

有效防范个人住房抵押贷款风险是发展我国房地产金融的重要环节。本从我国目前存在的各类住房抵押贷款的风险入手，指出建立我国住房抵押贷款客户信用信息系统，创新个人住房抵押贷款工具，实行住宅抵押贷款证券化，是有效规避个人住房抵押贷款风险的最好出路。     

美国住房抵押贷款保险一瞥

住房抵押贷款保险能减少贷款风险，使银行降低首付款要求，从而使更多的人有能力通过住房抵押贷款购买住房。住房抵押贷款保险在美国金融业发挥着重要作用。美国的住房抵押贷款保险有三种类型，即由联邦住宅管理局提供的住房抵押贷款保险；由退伍军人管理局提供的住房抵押...     

提高农村信用社信贷资产质量四难四策

一、贷款手续不规范，造成监控防范难一是房产抵押贷款，房产证未经房产部门评估、论证、换证，且房产证由借款人自身保管，按规定属无效抵押贷款。二是机器设备抵押贷款，机器设备未经所在地工商行政管理部门登记，仍由借款单位使用、保管，这样的抵押贷款，实质是虚假抵...