我国公募基金评级体系研究

目前,随着基金规模的扩大,公募基金已成为我国资本市场重要的参与者,也是居民投资的重要金融产品。基金评级服务是在基金业发展到一定阶段之后才兴起的业务,在较短的时间内取得了较大的发展成果,其对基金业的发展和投资者的成熟起到了重要的作用,但公募基金评级体系也暴露出一些不规范的问题。本文就公募基金评级体系存在的问题进行分析,并提出相应的完善建议。     

面纱背后的私募基金

基金业,从2006年起成为财经媒体乃至全社会高度关注的行业。前赴后继的“基民”正以超出监管者想象的速度在火速增加,热火朝天的公募基金在中国上演了一场场精彩的股市神话。同样,日益步入阳光化的私募基金,必将迎来大发展的时代。我们期许,在2007年,私募基金业将以阳光化的风帆,乘风破浪快速“雄起”;我们相信,这个与公募基金几乎同步引入中国的新行业,正在快速释放它的能量……     

公募基金经理频繁变更对策研究

近年来，基金经理频繁变更已成为基金业快速发展的瓶颈，这一问题如果不能有效解决，将会严重影响公募基金的绩效。本文从基金内外部环境以及公、私募的区别进行分析，为基金经理队伍的稳定提供可行性建议。     

我国私募股权基金监管模式探讨——以私墓基金在我国及欧美的最新进展为参考

本文梳理了我国私募基金监管及发展的最新情况,介绍了欧美等发达国家的最新立法进展,提出我国应借鉴欧美等发达国家的最新立法进展,以政府监管为主,自律监管为辅,把私募基金纳入中国证监会的集中统一监管下,由证监会及其派出机构履行政府监管职责。同时,成立中国基金业协会,由中国基金业协会及地方基金业协会对公募基金和私募基金履行自律监管职责,构建适合我国国情的私募股权基金监管模式。     

私募基金的现状与发展趋势研究

我国资本市场的逐渐壮大,市场规模迅速膨胀,可投资品种也越来越多,很多投资者没有精力打理自己的财产,作为以"绝对收益"为理念的私募基金来说,投资者可以从中获取较高的收益率,而且私募基金还有着公募基金所没有的许多优势,例如:法规约束、监管制度与公募基金相比较宽松;可以灵活控制仓位,自行选择投资范围;决策快、市场敏感度高等。本文通过介绍私募基金在我国的发展现状,在总结了存在问题的同时,也对今后的发展趋势进行了研究。     

试析私募基金合法化对中国证券市场发展的积极影响

私募基金合法化是中国证券市场健康有序发展的内在要求,本文主要介绍了私募基金存在的主要问题,合法化内容以及合法化对中国证券市场的积极影响。     

论我国私募基金合法化问题

私募基金由于其非公开性和非严格性特点被长期排斥在法律门外,但随着社会市场经济的发展和证券市场日趋规范化的需要,私募基金在中国合法化以及寻求合法化途径已成为必然甚至必需亟待解决的问题。可以通过依靠政府监督、与信托机构合作、向股权投资转型等途径实现我国私募基金合法化。     

基金行业竞争状态分析

文章首先运用波特五力的竞争战略分析方法对中国基金行业的竞争状态进行了分析，在此基础上借鉴国外基金业可取的经验提出了基金行业（主要指公募基金业）未来发展思路的建议。     

浅析私募基金的发展趋势

中国证券投资基金业协会不断完善法律法规,推动私募基金蓬勃发展,但也面临未来发展走向的问题。本文通过介绍私募基金的发展历史,并简明扼要分析私募基金的发展现状,最后浅析了私募基金的发展趋势,以期在基金业协会的正确监管下,实现长期稳健发展,脱虚入实最终服务于实体经济。     

特定客户资产管理业务对传统公募基金影响分析

本文结合特定客户资产管理业务和传统公募基金在盈利模式等方面存在的较大差异，分析了基金专户理财业务的开展对传统基金业带来的冲击和挑战。笔者认为，管理层应借鉴海外市场专户成功运作经验，进一步细化专户业务监管，严格分离专户业务和公募基金，保持公募基金管理和专户投资的独立运作，从而减少专户业务对传统基金管理的不利影响。     

发展私募基金的意义及需要解决的问题

按募集对象和方式的不同，投资基金有公募基金和私募基金之分。公募基金的募集对象是广大投资者，基金的销售与赎回也是公开进行的，私募集对象是广大投资者，基金的销售与赎回也是公开进行的，私募基金则以晨公开方式向少数投资者募集资金，它的销售与赎回都是基金经理人私下与投资者协商进行的。与公募基金相比，私募基金具有一定优势：（1）由于私募基金是向少数特定对象募集资金，因此其投资目标可能会更有针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客户特殊的投资。（2）政府对私募基金的监管较公募基金宽松，因此私募基金的投资会更加灵活。(3)私募基金不必像公募基金寻样定期披露详细的投资组合，因此其投资更具隐蔽性，如果运作得好的话，可能投资的收益会更高。（4）私募基金成本低，且有较好的激励约束机制。私募基金面对特定少数投资者，投资的最低限额较高，因此达成约的成本较低， 且大部分私募基金只给管理者一部分固定管理费以维持开支（甚至没有管理费）。此外，按国际惯例，私募基金管理者一般要持有基金3％－5％的股份，一旦发生亏损，这部分将首先被用来支付，以保证基金管理人与基金利益绑在一起。     

我国私募基金的定位与发展战略

与公募基金相比，私募基金具有募集方式不同，募集对象不同，受到的限制较少，信息披露要求不同等特点。我国资本市场中私募基金异军突起，其存在方式主要有三种：委托理财、公司或契约式私募基金、工作室。对私募基金既要承认私募基金，又要通过立法规范它。我国私募基金发展战略的前提是要认识私募基金的合法地位，应尽快赋予私募基金明确的法律身份，让其早日步入阳光地珲，使其公开化。因为私募基金具有广阔的市场需求，投资者将有更多的选择机会，私募基金将在规范中得到发展。     

中国私募基金的监管问题研究

在我国近期,私募基金的规模已经大大超过公募基金,在活跃了证券投资市场的同时,又存在一定的风险,而缺少法律地位和监管保障是最不稳定的因素。本文借鉴国外经验,结合我国国情对私募基金采取更为有效的监管办法提出了一些建议。     

中国私募基金业对国民经济的影响机理分析——基于宏观经济转型与货币政策调控视角

目前系统性研究我国私募基金业对国民经济作用机制的文献还比较少,尤其是基于宏观经济转型与调控视角。本文将讨论私募基金的投资对象与方式、特点、分类,分析私募基金对我国宏观经济、资本市场、货币政策影响,从而我国私募基金的进一步发展的方式和监管思路选择提供理论上的准备。     

中国私募基金业对国民经济的影响机理分析——基于宏观经济转型与货币政策调控视角

目前系统性研究我国私募基金业对国民经济作用机制的文献还比较少,尤其是基于宏观经济转型与调控视角。本文将讨论私募基金的投资对象与方式、特点、分类,分析私募基金对我国宏观经济、资本市场、货币政策影响,从而我国私募基金的进一步发展的方式和监管思路选择提供理论上的准备。     

寻找稳定盈利的私募基金

正自2007年以来,我国阳光私募行业形成了快速发展的势头,经过几年的发展,私募基金的长期表现强于沪深300指数及公募基金。而成立超过3年的私募基金则整体表现更显突出,3年期私募基金平均收益率17.73%,达到了私募基金获取绝对收益的目标,见图1。     

我国私募基金现状及建议

随着我国经济的发展和金融体系的发展和完善私募股权在中国金融体系中扮演着越来越重要的作用,而私募基金在我国的出现晚,但发展迅猛,已经有一个相当大的规模和市场影响力,成为一个明显的证券市场的重要力量。私募股权基金在我国直接相关的出版物和合法化的未来发展产业,但由于法律的改进及相关支持系统延时,本身具有高风险和不成熟的资本市场在我国,国内大型私人股本基金仍在灰色区域以外的法律监督体系,它增加的风险,我国私募基金的发展,有利于其发展。本文试图分析我国私募股权基金的现状,发现存在的问题并提出了相应的发展战略。     

私募基金的合法化及其风险控制

尽管我国现行立法对私募基金未作出明确的规定,但是私募基金在我国以各种形式大规模地存在已是不争的事实。为了促进基金业的健康有序发展,保障投资者的正当权益,应注意把握私募基金与非法集资、非法吸收公众存款的界线。私募基金具有高风险性。建议运用投资组合管理;实行基金托管制度;强化基金管理人和托管人的忠诚义务、善管义务和相应责任;建立适度的监管制度;根据现行《信托法》和《证券投资基金法》,以协议或章程等形式明确当事人相互之间的法律关系,并开展投资活动。     

阳光私募基金运行及投资策略研究

随着经济的发展,在公募基金的基础上出现了以集合投资形式为主,通过非公开的方式向社会特定投资者募集资金的私募基金,其出现和发展对市场生态多样化发展起到了积极的推动作用,使机构投资者和资产储备较丰厚的个人等高净值人群的理财观念和方式在潜移默化中发生了变化,所以在发展的过程中一直受到广泛的关注。本文以阳光私募基金为研究对象,在系统分析的基础上对其运行和投资策略展开研究,为加深对阳光私募基金的认识,降低其投资、运行风险展开探讨。     

创业投资还需私募基金

发展创业投资,仅有公募基金是不够的.公募和私募的区别在于:公募是向社会公开募集的,而私募是在限定范围内募集;公募基金一般投向上市公司的证券,而私募基金主要投向非上市公司的股权.公募基金虽然也可以进行创业投资,但风险大.而私募基金情况却不一样,它们比较灵活,所受的限制也比较少,因此,如果让私募基金从事创业投资,那么创业投资业可能发展得更快.