基金2011年一季报统计分析——指基表现优异 加仓低估值板块

全部基金已经公布完2011年1季度报告。从公布的情况来看,61家基金管理公司旗下的826只基金利润为-358．54亿元,一季度基金业整体亏损．相比市场在一季度的4．27％的上涨表现,基金整体踏错市场节拍。     

减仓、调仓应对股市风险——2季度基金季报分析

从2季报公布数据看,基金整体表现出减仓操作,各类基金业绩的差异绝大部分依赖于减仓力度大小,基金选股能力差异没有有效体现,另外基金整体转向防御型投资策略,增持抗通胀和抗周期行业,而相应减持受宏观经济影响较突出的周期性行业。     

基金炒股难去“散户化”

今年上半年，基金整体换手率为105．4％，远高于A股整体97．0％的换手率，不少基金的换手率更是高达4倍以上，散户特征明显；此外，基金整体仓位水平基本上成大盘点位的反向指标。     

投资者选择基金需要注意哪些技巧？

选基金先选公司,在选择基金前要注重基金公司的整体业绩,不要只看旗下一只基金的业绩,只有整体业绩优良才能证明投资团队的管理能力。然后看基金公司的团队稳定性。基金业绩主要依赖于基金公司里投资团队的能力,稳定的投资团队是投资者选择基金的重要考量,如果一家公司人才经常流动,基金经理频繁跳槽,这可能意味着团队内部管理和治理结构不完善,会给今后业绩的持续增长带来不确定性。     

2012年基金规模榜

海通证券的数据显示,截至2012年12月31日,基金业资产管理总规模达到28278.39亿元,存量基金整体遭遇净赎回。低风险的固定收益类产品整体净赎回略大于高风险的权益类产品,货币基金赎回金额最大。规模贡献来自新发基金截至2012年12月31日,公募基金相比2011年规模小幅上升。规模的增长全部来自于增量基金的贡献:存量基金在2012年下降了1952.63亿元,而2012年新发基金的总规模为8554.76亿元,占全市场基金比例约30%。新发基金中,货币基金占比最高,为52.85%;债券基金占比34%;混合型基金发行量最低,仅占所有新发基金的0.78%。     

基金家族、家族偏爱与家族竞争策略——基于中国开放式股票型基金的经验证据

实证研究了基金公司为提升家族整体绩效而采用的偏爱性竞争策略,结果显示同一家族旗下的高价值基金(高费用或高历史绩效基金)与低价值基金之间的绩效差异显著大于投资风格类似、但隶属于不同家族的高价值基金与低价值基金间的绩效差异;基金家族会通过转移旗下受托资产绩效的家族竞争策略使家族中高价值基金获取超额绩效,从而为家族吸引更多的净资金流入,最终实现提升基金家族竞争力和整体绩效的目标。     

基金投资 用好“三刀一盾”

在年下半年股市火爆行情的带领下,基金业也进入了投资的春天。随着这波牛市赚钱效应的到来,基金投资者开户热情持续高涨。2014年股债双牛,权益型基金与固定收益型基金整体业绩差别不大。股票型基金平均收益为11.96%,债券型基金的平均收益为12.91%,两者仅相差0.95个百分点。混合型基金稍微落后,整体收益为10.53%。货币型基金风光不再,整体涨幅只有3.95%,商品基金则受海外市场影响,整体收跌3.92%。之前年份略显平庸的量化基金,在2014     

为啥选择指基

1 具备四大特色优势 说服力:★★★☆☆ 紧造性:★★★☆☆ 分享市场整体收益.指数基金采取了复制指数的运作方式,可有效地分享市场整体上涨带来的投资收益. 分散风险.指数基金分散投资,任何单只股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成大的影响. 成本低廉.普通股票型基金的管理费率一般为1.5％,增强指数型为1％,而被动指数型通常为0.5％. 透明度高.指数基金完全按照指数的构成原理进行投资,有效地降低基金管理人的道德风险.     

房产

前4个月指数基金跑最快2009年前4个月各类型基金业绩排名揭晓。整体来看,偏股型基金赚钱效应依旧凸显,高仓位的指数型基金成为市场中跑得最快的品种。此外,与国内偏股型基金相比,QDII基金反弹业绩依然逊色。     

商品型基金的绩效评价

为了建立对商品型基金绩效的有效评价体系,本文从风险收益、整体绩效、基金管理者的投资管理能力3个方面对9只样本基金进行了实证研究,结果表明:在风险收益与整体绩效方面,可以通过使用相关指数来解释评估基金的收益能力,从而选出较为合理的基金;在基金管理者的投资管理能力方面,可以使用资本资产定价模型来进行评估,并且对模型进行多种类别的检验,从而得出样本基金的管理者是否具有显著的投资管理能力的结论。     

煤炭基金支出项目绩效评价案例分析——以稷山县污水处理厂投资项目为例

对煤炭基金支出项目的稽查是省煤炭基金稽查局的重要职能之一。为了提高煤炭基金支出的整体效能,探索对煤炭基金支出项目的绩效稽查,我们对稷山县污水处理及回用工程项目使用煤炭基金的情况进行了稽查,并开展了绩效评价。     

中国对冲基金的业绩特征和风险属性

自2014年以来,中国对冲基金行业呈现岀快速的增长态势。本文介绍了中国对冲基金行业的发展,并通过构建一系列对冲基金指数,来衡量中国对冲基金行业整体绩效表现以及各个子策略的业绩特征,以便分析硏究并助力行业更好发展。文章认为,对冲基金行业的整体绩效有比市场指数更好的风险收益特征,能够为投资者带来价值。     

大规模基金值得投资吗

基金规模与业绩常常是一对欢喜冤家,规模偏大的基金如果不加以控制,其业绩很有可能会从一流回归平庸。原因在于,规模逐步扩张可能会改变基金经理原有的投资风格,进而影响基金的整体业绩。     

债市持续“慢牛” 中银产业债基金启动发行

自年初开启的债市慢牛行情仍在持续，债券基金依然稳坐收益冠军宝座。中银基金于8月11日起发行中银产业债一年定期开放债券基金，锁定债券市场投资契机。中银产业债基金拟任基金经理白洁表示，当前流动性环境整体较为宽松，央行货币政策执行报告提到坚持“总量稳定、结构优化”的取向，预计公开市场整体仍将维持较为稳健的操作，以维持较为平稳的货币环境。     

下半年开放式基金投资策略

基于对基金投资环境的分析，从大类配置角度出发，各类基金的整体机会为：股混基金下半年如果深跌，则会有大幅反弹的机会。但等待的过程是痛苦的，因此建议投资者核心配置均衡型基金，战术增配成长风格基金；货币基金整体的配置价值不及2013年，但现今管理工具的意义仍在。     

金融危机背景下基金家族绩效与风险关系研究——基于面板数据模型的实证分析

以中国基金市场32家基金管理公司旗下的103只开放式偏股型基金作为样本,选择恰当的面板数据模型形式,分别建立金融危机之前、危机期间和危机之后三个时期基金家族绩效与风险关系模型,以剖析不同经济形势下两者之间的关系。结果表明,金融危机之前和危机期间基金家族绩效与风险显著负相关,而危机之后两者关系不显著,在金融危机期间和危机之后基金业绩效状况持续恶化,危机之后基金业整体风险水平降低;金融危机后,为弥补金融危机中造成的损失,各基金家族倾向于采取"打造明星基金"的投资策略以充分利用有限资源、提升家族整体绩效。     

基金家族业绩评价指标的构建与应用研究

本文选取2012—2013年度拥有2只及2只以上股票型和混合型基金的基金家族作为研究样本,构建了基金家族的整体业绩评价指标,包括加权平均业绩、加权排名百分位数、优质基金比率、业绩极差等,并从两个方面进行了相关的应用研究,其实证研究显示:明星家族的整体业绩水平显著高于非明星家族,是真正的明星家族;无论是明星家族还是非明星家族,整体业绩水平都不会长期保持,投资者不能单纯的依赖明星家族的年度业绩水平作为投资依据。     

对我国证券投资基金绩效评估的实证研究

文章利用基金业绩评价指标、基金的选股能力和基金择时能力评价指标、基金的整体风险评价指标,对选取的十只偏股型封闭式基金进行了实证研究。研究结果表明在所选样本期间里,所选基金的业绩表现都不如市场,在选股能力方面表现并不良好,在择时能力方面并不显著,且各基金的投资风格相似。     

理财信箱

很多老基民都告诉我。基金是一个长期投资的过程,一定要“捂着不动”才能见到可观收益。但近期发布的基金2007年四季报显示,基金已经出现了整体亏损。我手里的几只基金也在赔钱。请问理财师。基金都必须“捂着不动”吗？     

走进华夏基金：探寻业绩背后的驱动因素

2010年市场风云变幻,华夏基金保持了持续领先的盈利能力,业绩整体表现良好。联合证券统计表明,将所有基金公司管理的股票基金（除指数基金和QDII）净值增长率加权平均,结果显示：2008年单年度华夏基金名列第一,2007-2009年三年期排名中,华夏基金名列第二。