主权财富基金研究综述

主权财富基金已经成为金融危机之后影响世界经济、金融、政治的一个重要角色。本文对已有的主权财富基金研究成果进行了综述,主要关注四个方面:主权财富基金概况、主权财富基金投资策略、主权财富基金对世界经济的影响、我国主权财富基金存在的问题及解决之道。     

主权财富基金研究综述

主权财富基金已经成为金融危机之后影响世界经济、金融、政治的一个重要角色。本文对已有的主权财富基金研究成果进行了综述,主要关注四个方面：主权财富基金概况、主权财富基金投资策略、主权财富基金对世界经济的影响、我国主权财富基金存在的问题及解决之道。     

主权财富基金:一个文献综述

主权财富基金是国际金融中一个十分重要的新的研究领域。近年来,主权财富基金的研究取得了一些新的进展:在透明度方面,最新研究从透明度的评估标准、透明度对主权财富基金投资行为及偏好的影响等角度展开;在主权财富基金投资策略方面,研究更加细化,主要从地域、行业、文化等角度展开;在主权财富基金的影响方面,不仅研究了主权财富基金对全球金融稳定的影响,更加关注主权财富基金的微观影响,以及能否给目标企业创造价值、改善治理结构等。本文基于国内外对主权财富基金的最新研究成果,对主权财富基金的相关理论、观点和争议进行了梳理,并结合我国主权财富基金现状给出了建议。     

论主权财富基金的监管及对中国的借鉴

主权财富基金作为外汇保值增值、促进经济发展的有效工具,正在得到越来越多国家的认可与发展。但是引入主权财富基金的东道国因担心其冲击国内经济秩序,战略性地破坏国内经济发展,纷纷要求对主权财富基金进行监管。这种监管分为引导主权财富基金流向的一般性监管和限制主权财富基金进入的严格监管两种。IMF、世界银行等国际组织也对此表示了关注。在庞大的外汇储备压力下,成立主权财富基金成为我国的必然选择,如何适应对主权财富基金的监管,成为中国主权财富基金发展的重中之重。     

主权财富基金的监管框架及对中国的启示

主权财曾基金作为国家外汇资产保值增值、实现特定政策目标的有效工具,正在得到越来越多国家的认可。但是,鉴于主权财富基金的特殊背景,东道国难免担心其冲击该国经济秩序,构成国家安全威胁。因此,各国呼吁对主权财富基金加强加强监管。现有的主权财富基金监管框架包括国内监管和国际监管合作两个层面。作为主权财富基金领域的新兵,如何适应对主权财富基金的监管新要求,成为中国主权财富基金发展的重中之重。     

国内外主权财富基金研究综述

近年来．主权财富基金发展势头愈发强劲．已经成为了当前的热门话题。本文分别从主权财富基金概况、主权财富基金透明度及监管、主权财富基金对世界经济的影响三方面分析评价了国内外的研究成果。     

淡马锡与挪威全球养老基金经营管理的比较分析

在主权财富基金中,淡马锡是战略型主权财富基金的代表,而挪威全球养老基金是典型的组合型基金。这两支基金都由于其鲜明的投资特色、良好的业绩在主权财富基金中享有较高声誉。本文采取比较分析的方法,深入剖析两支基金在经营管理方面存在的相似性与差异性,以期对中国主权财富基金实现有效的经营管理提供借鉴。     

淡马锡与挪威全球养老基金经营管理的比较分析

在主权财富基金中,淡马锡是战略型主权财富基金的代表,而挪威全球养老基金是典型的组合型基金。这两支基金都由于其鲜明的投资特色、良好的业绩在主权财富基金中享有较高声誉。本文采取比较分析的方法,深入剖析两支基金在经营管理方面存在的相似性与差异性,以期对中国主权财富基金实现有效的经营管理提供借鉴。     

主权财富基金辨正

主权财富基金的内涵与特征是主权财富基金研究课题中首先面临的一个基础性理论问题,能否对其进行科学的界定直接影响到未来的深入研究。本文重在对主权财富基金的内涵与特征进行考察与分析,提出判定主权财富基金的六大构成要素,并对主权财富基金的未来发展趋势和投资特征进行初步研讨,厘清国际社会对中国现有主权财富基金的误解。     

2007年主权财富基金境外投资概况及2008年展望

本文概述2007年全球主权财富基金境外投资主体、投资形式、投资资金流向等出现的新特点;研判了2008年主权财富基金投资形势,认为2008年将是"主权财富基金年",提出我国应高度关注主权财富基金投资新动向及潜在投资风险。     

2007年主权财富基金境外投资概况及2008年展望北大核心CSSCISSCI

本文概述2007年全球主权财富基金境外投资主体、投资形式、投资资金流向等出现的新特点;研判了2008年主权财富基金投资形势,认为2008年将是"主权财富基金年",提出我国应高度关注主权财富基金投资新动向及潜在投资风险。     

"圣地亚哥原则"及其对我国主权财富基金发展的启示

一、"圣地亚哥原则"的主要内容(一)背景2007年11月,国际货币基金组织与各主权财富基金召开会议,就主权财富基金、投资接受国和国际金融市场的主要关切点交换看法。2008年4月底,主权财富基金国际工作小组(IWG)成立,有26个IMF成员国。经过多次会议讨论,IWG各成员基金制定了一套反映主权财富基金     

主权财富基金、宏观经济政策协调与金融稳定北大核心CSSCISSCI

本文首先探讨了主权财富基金与宏观经济政策的协调,提出主权财富基金可成为财政政策一个行之有效的政策工具;主权财富基金的投资应与货币当局进行充分的协调,其投资对稳定汇率有一定作用;主权财富基金有利于提高国家资产负债表的稳定性;主权财富基金的资产配置对于本国以及投资国的国际收支平衡表中的经常账户和资本账户都有重要的影响。其次,本文探讨了主权财富基金对全球金融市场及其稳定性的影响,主要包括主权财富基金的风险偏好对资产价格的影响、对全球资产风险-收益组合的影响、对股票风险溢价的影响以及对金融市场稳定性的影响。本文认为,主权财富基金对世界金融市场可能带来的负面影响是很有限的,它是全球金融市场的重要稳定力量。总体来看,主权财富基金对内有助于实现宏观经济政策的协调,对外有利于全球金融市场的稳定。     

全球金融危机下的主权财富基金运作及我国的发展对策

美国次贷危机爆发以来,全球主权财富基金投资动向有了新发展。本文在分析主权财富基金产生的原因、背景和最新情况的基础上,分析中国主权财富基金一中投公司面临的机遇和挑战,提出作为一家“先天不足”的机构投资者,中投公司应该借鉴全球著名主权财富基金的经验,并结合自身特点求发展。     

论中国主权财富基金法律制度的完善

主权财富基金近年来发展迅速,相关的学术研究也日益受到重视。本文从对主权财富基金的发展历史和现状的分析入手,重点对主权财富基金的法律概念、法律身份、法律特征及其他相关概念的异同予以详细界定,并在此基础上对当前我国的主权财富基金即中投公司所存在的一些值得思考的法律问题进行了梳理和剖析。     

全球金融危机下的主权财富基金运作及我国的发展对策

美国次贷危机爆发以来,全球主权财富基金投资动向有了新发展.本文在分析主权财富基金产生的原因、背景和最新情况的基础上,分析中国主权财富基金--中投公司面临的机遇和挑战,提出作为一家"先天不足"的机构投资者,中投公司应该借鉴全球著名主权财富基金的经验,并结合自身特点求发展.     

主权财富基金的发展与中国的应对策略

作为一种政府投资工具,主权财富基金以其强大的资金实力和神秘的政治背景,引起了世界的广泛关注,并对全球资源流动与投资结构带来了重大影响。本文分析了主权财富基金的发展概况,重点介绍了中国的主权财富基金——中投公司的设立背景、组织结构及在投资活动中暴露出的问题,全面综述了国外机构对主权财富基金的研究重点和争论的焦点,归纳了美国质疑中国主权财富基金发展的五个方面,并据此提出中国应积极参与全球主权财富基金行为规则的制定、努力完善中投公司治理结构、统筹海外投资战略等应对策略。     

主权财富基金的投资行为与中国主权财富基金的投资策略

20世纪90年代以来全球宏观经济形势的好转使主权财富基金逐步兴起。近年来,以美欧为主的投资目的国对主权财富基金在本国的投资倍加限制,尽管这种限制因次贷危机有所缓和,但金融保护主义可能再次抬头。本文指出主权财富基金威胁论是无依据的,不同于欧美等投资目的国单纯的"限制"叫嚣,IMF主权财富基金投资准则从增强透明度方面为主权财富基金的投资行为提供的指引是有积极意义的,文章最后对我国主权财富基金的投资运作提出了对策建议。     

浅谈俄罗斯主权财富基金的运作管理规则及其对中国的启示

近年来主权财富基金获得了飞速发展,并引发全球范围内的关注。俄罗斯于2004年1月1日建立了自己的主权财富基金——俄罗斯联邦稳定基金。从2008年2月1日起,稳定基金又被拆分为储备基金和国家福利基金,两种基金被赋予不同的功能。本文对俄罗斯主权财富基金拆分前后的运作管理规则进行了介绍和分析,旨在为中国主权财富基金的制度和政策提供借鉴。     

基于资产配置角度的主权财富基金投资策略研究

从投资稳健的美国政府养老基金,到四处套利的对冲基金,再到崭露头角的主权财富基金,全球金融市场风云变幻,有影响力的机构投资者轮番上场。主权财富基金作为一支带有一定神秘色彩的机构投资者通过选择不同国家、不同行业以及不同品种的资产进行组合,其投资的整体风险得到进一步的分散。因此本文从资产配置的角度,以主权财富基金发展的特点为基础,围绕全球主权财富基金投资策略的选择进行分析,对中投公司有一定的启示和借鉴意义。