“一枝独秀”还是“并驾齐驱”？——基于北京养老金三支柱体系的研究

我国人口老龄化问题日益加剧,基本养老金即将面临给付危机,为此我国提出要发展多层次、多支柱的养老保障体系。为了检验我国多支柱养老金体系是否能够保障职工退休后的生活水平,本文以延迟退休为研究背景,以北京城镇职工为研究对象,结合2022年11月出台的个人养老金账户,构建多支柱养老金财富和替代率的精算模型。研究发现,适度延迟退休年龄能够提高职工的养老金财富和替代率。敏感性分析发现,养老金财富和替代率对名义工资增长率的变动最为敏感。其中,第一支柱对养老金财富和替代率的贡献最大,第二、第三支柱起到补充作用。建议在采取灵活的延迟退休政策的基础上,稳定推进第一、第二支柱,加强完善个人养老金制度。     

养老金"并轨"对机关事业单位养老待遇的影响研究 ——基于养老金替代率的分析

2015年初,在我国实行20余年的养老金"双轨制"被正式废除.通过构建"并轨"后新入职职员的养老金替代率精算模型,测算其退休后的基本养老金替代率、职业年金替代率和总养老金替代率,以此探究养老金"并轨"对于机关事业单位养老待遇的影响.测算结果表明:养老保险制度改革会在一定程度上降低"新人"的基本养老金替代率,但由于职业年金的补充作用,总养老金替代率水平仍然可以维持在一个合理的水平上;改革后"新人"的养老金替代率不仅与缴费年限相关,而且受到缴费基数、个人账户投资收益率以及职业年金投资收益率的影响,更加具有激励性.据此,提出要统一养老保险体制、完善养老金筹资模式、采取"保低限高"的养老金调节机制、落实机关事业单位工资制度改革政策等建议来提高机关事业单位退休职员的养老金替代率、维持养老待遇,并促进养老体制公平性.     

我国个税递延型商业养老保险政策模拟研究

本文利用养老金替代率等指标,构建养老保障水平测算模型,对我国个税递延型养老保险的保障水平进行定量分析。研究发现,现有政策条件下,EET模式和TEE模式的个税递延型养老保险保障水平都不高,不同收入、不同性别群体的养老保障水平有较大差异。两种模式的个税递延型养老保险总替代率和净替代率随收入的提高逐渐降低,总相对水平和净相对水平随收入的提高而上升;男性的养老保障水平高于女性;对中等收入和较高收入群体而言,TEE模式的个税递延型养老保险保障水平高于EET模式,高收入群体EET模式的个税递延型养老保险保障水平更高,且收入越高,EET模式和TEE模式间养老保障水平的差异越小。政策调整模拟结果表明,提高缴费上限和领取年龄、降低领取税率有助于提升个税递延型养老保险的保障水平。因此,应继续完善顶层设计,优化第三支柱个人养老金发展方案,进一步扩大覆盖面,强化税收优惠的激励作用,持续推进我国第三支柱个人养老金发展。     

三支柱养老保险体系综合替代率、合意替代率与替代率适度水平区间

本文通过对城镇居民基本生活需求的理论界定,得出满足城镇退休人员基本生活需要的养老金合意替代率下限为43.7%,并参考学界对合意替代率上限设定的建议,将三支柱养老保险体系养老金合意替代率水平区间确定[43.7%,70%]。通过构建精算模型,分别测算出乐观情形和悲观情形下,参加三支柱养老保险体系不同组合时的养老金综合替代率,将其与合意替代率进行比较,进而找出三支柱体系下养老金替代率的适度水平区间。研究发现：低收入人群参加第一支柱可以满足其基本生活需要,但缴费必须达到一定年限,中高收入人群还需拓展第二、三支柱作为补充;参加第二、三支柱能显著提升养老金的综合替代率水平,且参加第二支柱比参加第三支柱对第一支柱的补充作用更大;多支柱养老保险体系下的养老金替代率适度水平区间随着缴费年限的增加而逐渐扩大,最后保持在[43.7%,70%]水平不变。以乐观情形下,退休年龄为60岁、个人缴费工资基数始终等于上年度全口径平均工资的“标准人”参加第一、二、三支柱为例,缴费年限在15～19年时无适度区间,缴费年限在20～25年时替代率适度区间从[43.7%,46.9%]扩大到[43.7%,68.6%],缴费年限超...     

第三支柱个人养老金账户缴费率、替代率研究北大核心

当前建立多层次多支柱养老保障体系,实现养老保险制度可持续发展最为关键、最为迫切的是促进“第三支柱”个人养老金制度建设与发展,而测算个人养老金账户适度缴费率和替代率水平是建立和完善第三支柱个人养老金账户的基础。本文根据国民财富养老人口结构分配和三期代际交叠生命周期理论尝试构建了个人养老金账户缴费率模型,同时测算了个人养老金账户缴费率与替代率水平。本文研究发现:2020—2050年个人养老金账户适度平均缴费率水平为4.5%,而提高个人养老金账户投资收益率、适度提高个人养老金账户缴费率、引导居民提前着手建立个人养老金账户等有助于提高个人养老金账户替代率至10%的下限适度水平,甚至达到15%的上限适度水平。     

我国社会基本养老保险的均衡体系与最优替代率研究——基于跨期叠代模型的实证分析

随着人口老龄化现象加剧,基本养老保险制度使政府面临沉重的财政负担,也引发了学者对基本养老保险最优替代率的深入研究。本文在跨期叠代模型基础上,结合最新、最合理的数据,实证分析出我国社会基本养老保险最优替代率和均衡指标体系。通过研究分析,本文指出养老金替代率、人口增长率与成年人存活至退休期的概率这三个变量在决定社会均衡体系指标的重要作用。此外,本文还指出,社会统筹替代率提高将导致社会统筹养老金账户价值与退休期消费水平提高,但个人账户养老金价值以及工作期消费将下降,并对社会总储蓄起到了挤压作用,导致利率提升,工资降低,消费者总效用下降。而个人账户替代率与社会统筹替代率的作用正好相反,个人账户替代率提高导致消费减少与个人储蓄减少,但是社会总储蓄水平却有所上升。最后,本文研究了人口增长率与存活概率对最优养老金替代率的影响。人口增长率越高,最优社会统筹替代率就越高,个人养老金替代率越低;存活概率越高,最优社会统筹替代率越低,个人养老金替代率越低。     

我国养老金问题及解决途径——基于我国养老金部分累积制迭代模型

文章旨在讨论我国养老保险存在的一些问题和解决思路,主要集中在养老金替代率和养老金负担率水平上。首先从当前我国养老制度面临的问题谈起,接着基于Samuelson(1958)迭代模型构造了我国养老保险制度的部分累积制模型,并得到了我国实际替代率方程。最后从模型入手分析了解决提高替代率和降低负担率两个问题的可能途径,并提出了几点建议。     

我国养老金问题及解决途径——基于我国养老金部分累积制迭代模型

文章旨在讨论我国养老保险存在的一些问题和解决思路,主要集中在养老金替代率和养老金负担率水平上.首先从当前我国养老制度面临的问题谈起,接着基于Samuelson(1958)迭代模型构造了我国养老保险制度的部分累积制模型,并得到了我国实际替代率方程.最后从模型入手分析了解决提高替代率和降低负担率两个问题的可能途径,并提出了几点建议.     

养老金替代率对私人储蓄的影响：一个理论模型

在养老保险制度中,养老金替代率是一个非常重要的参数。养老金替代率不仅决定退休者的养老保障水平以及基金的收支平衡,而且对私人储蓄也产生一定的影响。在经济达到竞争均衡的条件下,养老金替代率与私人储蓄之间存在负相关关系,即养老金替代率的提高将引起资本存量的下降。因此,为保持合理的资本存量,就应该使养老金替代率保持适度的水平。     

替代率迷局——养老金替代率自述

养老金替代率是衡量劳动者退休前后生活水平差异的重要指标。不仅关系到退休人员的切身利益,且同整个基本养老保险制度的运行密切相关。替代率是整个养老保险制度体系的关键点,替代率水平是否合理,     

对养老保险基金节支措施的研究

我国的养老保险基金压力十分巨大，养老基金已陷入困境。要走出困境，除加强基金的收缴，即“开源”外，还应采取降低基本养老金替代率，调整养老金支付年龄等措施，加强养老金支出管理，确定适合我国国情的养老保险水平。     

城镇职工基本养老金偿付能力影响因素研究

文章从经济、人口、制度方面对城镇职工基本养老金偿付能力影响因素进行理论和实证研究。研究结果表明：养老金总体风险现状良好且具有时间上的持续性；利率、收入增长率、覆盖率对偿付能力产生正向影响，通货膨胀、GDP、替代率影响为负；赡养率和死亡率对偿付能力影响为负，它们的交叉项对其影响为正，人口老龄化对死亡率影响城镇养老基金的偿付能力产生了门槛效应。文章指出延迟退休政策应该更加慎重；养老保险扩面不能根据短期的利益盲目进行；通过继续降低替代率水平来提升养老金偿付能力只能产生更多的负面效应。     

基于养老金替代率的养老制度并轨途径分析

企业职工养老金连续9年上涨,但替代率却逐年降低,职工满意度不高。文章分析了我国企业职工养老金替代率与工资结构、工资增速、个人账户记账利率、企业年金、退休年龄的关系,剖析了城镇企业职工养老金替代率的合理水平及影响因素,探索了提高企业职工养老金替代率的途径,指明了事业单位养老保险制度与城镇企业职工养老保险的并轨路径。     

职工基本养老保险待遇如何

我国职工基本养老保险待遇水平为社会各界所关注。养老保险待遇水平可从绝对水平与相对水平来衡量:绝对水平是指职工基本养老保险基金人均支出金额大小;相对水平是指职工基本养老基金人均支出金额的工资替代率大小。养老保险基金人均支出金额越大,工资替代率越高,表明待遇水平越高。养老金绝对水平逐年提高。养老保险待遇的绝对水平用基本养老保险基金人均支出来反映。其公式为,职     

我国企业年金发展缓慢的原因与对策

企业年金是用人单位和职工在参加基本养老保险的基础上，在国家政策的指导和鼓励下，根据本单位经济状况自愿为职工建立的，一种以弥补基本养老金替代率不足、提高职工退休生活保障水平为目的的补充性养老保险计划。按国际惯例，企业补充养老保险称为企业年金，是养老保险的第二支柱。     

城镇企业职工“养老金悖论”向题研究

本文在定性地给出中国"养老金悖论"的基本定义后,运用模型对城镇企业职工基本养老保险制度实际实现的替代率进行测算,并将结果与主要国家和地区的相关指标进行比较,揭示了"养老金悖论"的实质。从城镇企业职工基本养老保险制度的计发办法、新旧制度转换所形成的转轨成本、个人账户基金的增值率三个方面讨论了中国"养老金悖论"问题的成因。在实证分析和影响因素分析的基础上,提出了解决城镇企业职工"养老金悖论,,问题的可行路径。     

银行参与养老金融面临新契机

2021年第七次人口普查数据显示,我国老龄化人口占比达18.70%,已进入中度老龄化社会;预计到2050年占比将超过三分之一,进入超老龄化社会。伴随着老龄化程度的加深以及居民收入和保障水平的不断提高,我国养老金融市场将迎来巨大的发展空间。截至2020年末,我国养老金整体规模约8.1万亿元,预计到2030年将突破20万亿元。与此同时,养老金市场的结构也有待优化。在我国的养老金体系中,核心是以城镇职工和城乡居民基本养老保险构成的第一支柱。     

关注

公务员退休金是职工3倍延迟退休受益最大我国企业职工养老保险缴费占工资收入的28%,居全球最高水平之列,而机关和事业单位未纳入社保体系,不用个人交一分钱,退休时养老金却是前者的3倍。一些学者表示,这种不公平成为目前人们反对延迟退休的主要原因。养老金替代率是评价养老福利的重要指标,是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。根据世界银行组织建议,要基本维持退休前的生活水平不下降,养老替代率需不低于70%。国际劳工组织建     

全球养老金体系发展与展望

面对人口老龄化和养老金支付压力,多国已着手推动养老金市场化运作和构建多支柱养老保险体系,基本形成了由基本养老保险金、职业养老金与私人养老金三支柱分工合作构成的养老保险体系。本文对全球养老金体系现状与趋势展开分析,从规模、模式、构成、覆盖率、替代率、投资等维度对OECD国家养老金体系进行研究,并结合实际对全球养老金体系发展作出展望。     

企业年金的春天何时来临

我国“三支柱”的养老保障制度体系建设距今已有20年的历史,基本养老保险、企业年金、职工个人储蓄性养老保险共同构成了我国公民基本的养老体系架构。在“三支柱”中,企业年金是目前唯一进行市场化投资运作的,并被寄予有效降低基本养老保险在个人养老金中替代率的厚望。但是,市场化运作5年来,在总体收益率水平相对较好的情况下,企业年金的“市场蛋糕”并没有做大,个中缘由耐人寻味。