地缘政治动荡评价与中资银行应对策略

本文应用层次分析法建立地缘政治动荡评价体系,从政治冲击、经济冲击和金融冲击三个维度衡量地缘政治动荡的风险等级。其中,政治冲击的等级取决于政治脆弱性、地缘政治动荡所属长期冲突的级别、地缘政治动荡的危险性和重要性;经济冲击的等级取决于经济脆弱度、经济影响力、资源影响力和经济冲击传染性;金融冲击的等级取决于金融脆弱度、市场影响力、金融冲击传染性以及动荡带来的市场恐慌度。本文还以2013年泰国政治动荡为例,介绍研究框架的实际应用,并从集团、境外机构和相关业务部门三个层面提出中资银行应对不同风险等级地缘政治动荡的框架性策略。     

人民币汇率预期不确定性的影响因素研究——基于时变脉冲响应和时变信息溢出的视角

本文采用UCSV-RV模型测度人民币汇率预期不确定性.时变脉冲响应结果表明:外部地缘政治风险对汇率预期不确定性的影响具有逐渐衰减的特征,内部经济政策不确定性对汇率预期不确定性的影响具有逐渐增强的特征,外部地缘政治风险对内部经济政策不确定性呈现正向冲击.时变溢出结果表明:相较于外部地缘政治风险,汇率预期不确定性的变化更多源自于内部经济政策不确定性的溢出,同时外部地缘政治风险是内部经济政策不确定性溢出的净接收者.     

地缘政治风险、跨境资本流动与外汇市场波动

地缘政治风险指国家和地区间地缘政治冲突导致的局势不确定性,主要通过对市场参与者预期产生冲击,在国际市场上可能造成跨境资本流动增加,外汇市场压力增大等影响。本文基于中国数据,对地缘政治风险对跨境资本流动的影响及外汇市场压力进行了实证分析,发现:一是全球地缘政治风险和中国地缘政治风险上升,均会造成我国跨境资本流出,中国地缘政治风险上升同时也会增大人民币汇率的压力;二是地缘政治风险通过影响市场参与者的跨境资金交易行为,进而对外汇市场造成压力;三是脉冲响应分析表明,地缘政治风险冲击下,跨境资金流动会迅速反应,而外汇市场的反应较为滞后。     

航天军工行业 新科技先锋 资产整合加速

历史证明,军工产业是新技术和产业升级的先锋,随着国防开支持续增长,航天军工行业成长明确。军工集团后续资产整合的空间广阔、地缘政治的突发事件、新飞机试飞等都有可能给其带来主题性投资机会。     

两大因素 再次牵动金价的神经——黄金市场月度分析

黄金价格一向受美元汇率和地缘政治因素的影响,当美国经济数据表现强劲,会使黄金价格走跌;反之,美国经济数据疲弱或地缘政治关系紧张时,黄金就有可能成为资金避险的去处……     

我国央行货币政策演变与2020年展望

当前,全球经济增长动能不足,贸易摩擦与地缘政治等不确定性拖累全球经济增速;全球掀起了降息或者宽松潮;国内各项经济指标令人不安。面对严峻复杂的国内外经济形势,本文对我国央行货币政策演变与操作进行了具体分析,对2020年即将实施的货币政策进行了展望。     

地缘政治对我国短期跨境资本流动的影响研究

本文基于TVP-SV-VAR模型分析地缘政治风险向短期跨境资本传导的主要渠道,并利用DY溢出指数对地缘政治风险的时变溢出效应进行测度,研究地缘政治风险溢出与证券投资、直接投资、其他投资等渠道下资本流动的关联。研究表明,地缘政治风险对我国短期跨境资本流动具有时变的短期负向效应,并通过利率、汇率、资产价格等渠道向我国资本市场传递溢出效应;当地缘摩擦加剧时,政治风险会基于市场互联不断传染放大,造成直接投资、证券投资、其他投资等资本市场子市场的跨市场溢出。建议相关部门强化外部冲击的宏观审慎研判,持续完善外汇交易真实性审核和实需管理,从优化外汇储备资产多元化配置和稳慎推进债券市场开放两方面增强我国资本市场的弹性和韧性。     

外部环境视角下的企业创新决策：地缘政治风险的影响与应对

在地缘政治事件频发的背景下,探究地缘政治风险对企业经营决策的影响具有重要的现实意义。本文实证检验了地缘政治风险对企业创新的影响,实证结果表明：地缘政治风险抑制了企业创新,降低了企业下一年度的专利申请数量;作用机制检验发现,地缘政治风险通过增加企业融资约束程度和提升现金持有水平来影响企业创新行为;异质性分析发现,对于高地缘政治风险暴露水平和高管理层短视程度的企业,其创新活动受到地缘政治风险的负向影响将会更大。此外,有效的外部监督措施有助于企业抵御地缘政治风险的冲击。本文拓展了在外部环境不确定性下,企业创新决策的相关研究,对政府调控地缘政治事件导致的外生风险,企业管理外部环境风险冲击具有一定的参考价值。     

地缘政治视角下的中国能源安全浅析

能源安全是国家经济安全的重要方面,石油安全则是能源安全的核心.能源的战略性特征,使得大国对能源产地的争夺成为当前国际地缘政治的突出内容.世界上主要石油产地如中东、中亚、非洲地区,已成为大国进行地缘政治争夺的主要目标.对此,为确保中国能源消费安全,中国应该根据自身国情制定一套能源地缘政治战略对策.     

“双循环”背景下的人民币资产新机遇

2020年,新冠肺炎疫情大流行是影响全球经济走势最重要的变量,其扩散范围和持续性一再刷新各界的预期,也与延续的经贺博弈、地缘政治冲突产生共振,重塑着全球经济格局。     

一种面向自主可控的企业应用集成框架

随着网络和信息技术的飞速发展,信息安全已经与政治安全、经济安全、国防安全、文化安全共同成为国家安全的重要组成部分。发展和推广自主可控的网络信息技术,是增强国家范围内信息安全水平的重要途径。近年来,我国信息技术产业虽取得较快发展,但我国信息安全自主可控能力依然很低。企业计算     

分位视角下地缘政治风险对国际股票市场的影响研究

本文针对地缘政治风险对17国股票市场的长期与短期影响问题,使用分位协整与非参数分位因果方法进行了检验.先运用分位协整模型较完整地刻画了两者间的长期协整关系,再应用非参数分位因果模型检验地缘政治风险对股票市场收益与波动的短期影响.研究结果表明,除以色列、韩国、乌克兰、泰国等4国外,地缘政治风险对其余国家的股票市场均存在长期影响;金砖五国与墨西哥的股票市场不会受地缘政治风险的短期影响,而地缘政治风险对其他11国股票市场的短期影响是异质的.     

西部水资源整合与新疆调水问题研究

一、引言——着眼于西部水资源的合理开发与利用我国水资源的大尺度调度应兼顾国家经济实力与技术上的可行性；兼顾水资源利用的社会公平性和高效率、高效益原则；兼顾调水区与受水区双方的利益；兼顾经济发达和不发达地区的需要；兼顾生态的、经济的、政治的、国防的、社会的多方面需要,不宜用纯经济或技术的尺度去衡量、设计、决策。     

J集团:经营体管理模式的实践与探索

经营体又叫阿米巴经营体,本文以J集团为案例,研究经营体在中国汽车企业的实践与应用。近年来,我国经济增长仍面临着复杂多变的外部环境,受疫情、债务、资本市场泡沫、保护主义、地缘政治等不确定性因素的影响,中国经济正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。     

新形势下国有科技企业的海外产业布局

<正>受国际贸易摩擦、地缘政治冲突等因素影响,当前全球经济贸易环境面临诸多不确定性。为应对新形势新挑战,国有科技型企业在进行海外产业布局时,应综合考虑成本和风险。受国际贸易摩擦、地缘政治冲突等因素影响,当前全球宏观环境面临诸多不确定性,经济贸易短期问题和长期矛盾交织叠加,不稳定、不安全因素不断涌现,全球经济复苏面临较大压力,衰退风险仍然存在。与此同时,数字经济作为全球新一轮科技革命和产业变革的战略高地,     

2022年两会热点——人民币汇率、金融业开放、财政赤字率

人民币汇率保持在合理区间2月份以来,尽管美联储加息步伐愈来愈近,但人民币对美元汇率依然表现强势。这一方面在于我国经济基本面持续发挥支撑作用;另一方面在于我国贸易顺差持续保持在高位。此外,在近期地缘政治冲突中,人民币避险属性凸显,进一步推升人民币汇率。     

地缘政治的理论与现实

无论作为思想学说,还是充当政策标准,地缘政治是在近代民族国家的世界体系产生以后才出现的一种现象,因此它最早发源和纵横捭阖于欧洲并非偶然。从国际政治的现实来看,各派理论都不同程度地对整个国际地缘政治格局和国家的对外战略产生了重要影响。地缘政治观念的根本,在于教会各国如何根据既定的自然地理条件使自己在获得权力与和平的国际斗争中处于比较有利的地位。     

日韩经济金融变化对山东省影响研究

随着经济全球化进程的加快,国与国之间的交往越来越密切,一国经济金融变化对另一国产生的影响逐步深化和扩大,密切跟踪研究周边国家经济金融变化对我国经济持续、健康、较快发展具有重要意义。近年来,由于地缘政治的影响,山东与日韩等周边国家的交往越来越密切,日韩经济金融的诸多变化对山东经济金融发展的影响越来越不容忽视。本文重点分析了日韩贸易和投资对山东经济金融的影响,并在此基础之上提出了推动山东经济金融健康平稳发展的对策建议。     

地缘政治风险与中国短期跨境资本流动：理论机制与实证分析

在当前复杂的国际环境中,地缘政治风险逐渐成为影响全球稳定和发展的重要因素,是中国高水平开放下资本流动管理不可忽视的风险来源。本文在理论层面提出包含地缘政治风险的跨境资本流动分析框架,并对短期跨境资本流动的多重影响机制展开分析。本文使用2002年1月—2022年12月的月度金融数据并构建TVP-VAR模型进行实证检验,发现地缘政治风险是影响中国短期跨境资本流动的重要因素,且对利差、价差和汇率预期具有显著且稳健的影响;中美经济基本面分化所形成的套利空间是地缘政治风险影响短期资本流动的重要机制;投资者情绪对短期资本流动产生显著的安全资产需求效应,并主要通过价差渠道影响套利机制。基于以上结论,本文提出相应建议。     

地缘政治和金融压力对我国商品期货的影响研究

随着我国商品期货市场的逐渐发展,研究地缘政治风险(国际)和金融压力(国内)对其的影响具有一定的现实意义。通过构建三变量TVP—SV—VAR模型,实证分析发现地缘政治风险和金融压力对我国总商品期货市场和四个子商品期货市场收益率(能源、农产品、贵金属和工业金属)存在动态时变影响,且对不同的子商品期货市场收益率的影响具有异质性。建议加大我国商品期货市场开放程度,增加商品期货市场产品种类,完善商品期货市场法律法规。