金融担保机构信用风险的生成机理研究

在企业申请担保贷款投资项目中,大多数中小企业（特别是科技型中小企业）缺乏可抵押标的,这导致了中小企业信贷交易中担保风险的生成。企业申请担保贷款投资项目的平均成功概率与企业提供的担保标的的价值成正相关关系;企业提供抵押是有效抑制或消除担保机构与中小企业之间信息不对称及由此而引发的逆向选择和道德风险问题的关键和必要条件。另外,在信息不对称的情况下,信用担保行业的系统性风险越小,意味着信用担保实践的平均成功率越高,这将诱发经理人道德风险的发生。     

抵押担保条件对小微企业贷款利率影响效应分析—基于双边随机前沿模型的实证研究

本文通过建立度量抵押担保贷款市场中关于利率主导权力偏离程度的双边随机前沿计量模型,分析了该权力对商业银行小微企业贷款利率的影响效应。实证分析认为,能够满足抵押担保贷款要求的大部分小微企业比商业银行拥有更强的利率决策主导权力,平均而言,该权力使得实际贷款利率低于基准价格9.46%。文章的研究启示在于,过分依赖抵押担保条件判断企业质量的信贷模式,不利于商业银行对企业信用风险的防范及小微企业融资可获性的提高。     

关于在“抵押担保”条款中增加“浮动抵押”要素的几个问题

抵押担保作为一种物的担保，是市场经济中使用最为普遍的一种担保形式。其中，又以固定抵押突出体现厂抵押担保“安全性”的特点。但是，就抵押担保兼顾交易安全与效率的统一，充分实现《担保法》的“为促进资金融通和商品流通，     

我国中小企业融资问题探讨

中小企业的发展需要强有力的支持,“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。中小企业融资的最大特点是“信息不对称”,由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”等问题,商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。我国中小企业普遍存在信用观念薄弱,偿债和抵押担保能力差的问题。因此,本文从我国金融环境,商业银行信贷机制以及担保体系的构建等三方面着眼并进行讨论,力图打破中小企业的融资瓶颈,解决其贷款难的问题。     

小组贷款中社会担保抵押作用机理研究

信息不对称和担保抵押缺失是低收入群体和微小型企业融资困难的原因之一。社会担保抵押是微型金融小组贷款中的重要机制,包括连带责任、停贷威胁,以及由其引发的同伴选择、同伴监督和社会制裁,社会担保抵押克服或缓和了逆向选择与道德风险问题,使得还款率提高、交易成本降低,从而放松了信贷约束。本文对相关理论研究和实证研究进行了梳理,分析了小组贷款中社会担保抵押的作用机理,并指出了社会担保抵押的不足之处。     

金融机构信贷担保方式创新问题研究

目前由于我国整个金融生态环境和信用体系建设不够完善,金融机构与借款人之间存在着较明显的信息不对称现象,商业银行为了保障贷款资金安全,普遍要求借款企业提供抵质押担保或第三方担保,使担保成为我国商业银行设计贷款契约最重要的非利率因素.因此,研究探讨信贷担保方式创新,具有现实和长远的实践意义.     

我国中小企业融资问题探讨

中小企业的发展需要强有力的支特,"融资难"日益成为其进一步发展的巨大障碍.中小企业融资的最大特点是"信息不对称",由此带来信贷市场的"逆向选择"和"道德风险"等问题,商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性.我国中小企业普遍存在信用观念薄弱,偿债和抵押担保能力差的问题.因此,本文从我国金融环境,商业银行信贷机制以及担保体系的构建等三方面着眼并进行讨论,力图打破中小企业的融资瓶颈,解决其贷款难的问题.     

农村信用工程建设：架起社农“双赢”的桥梁

农民贷款难、抵押难、担保难是长期以来制约我国农村经济发展的“瓶颈”。表面看，社农贷款“两难”是抵押担保问题．但核心是信用问题，症结是信息不对称。如果农户信用度较高，信用社对农户信用状况比较了解．即使不进行抵押担保．农村信用社向具有较高信用的农户发放贷款也是安全的。在充分调研论证的基础上，2004年6月．人民银行商丘市中心支行向商丘市委、市政府提出了以信用建设为核心．以评定农村信用户、信用村和信用乡（镇）为载体，     

我国商业银行贷款定价的最优化模型设计

随着我国加入WTO，国内金融市场逐步与国际金融市场接轨，国家也逐渐放开对企业贷款利率上限的管制，商业银行可以根据信贷市场需求确定合理的贷款价格，使贷款利率能充分补偿银行所承担的信用风险以确保安全性和赢利性。本文首先阐述目前商业银行贷款定价方法中存在的问题，指出由于我国信贷市场中普遍存在信息不对称这一情况，已经严重影响了商业银行的经营和决策水平；再结合委托一代理框架，套用最优控制理论，给出一个信息不对称时的合理的贷款定价模型；最后针对如何有效提高我国商业银行运作和管理水平给出一些操作性建议。     

供应链融资:抵押品约束与中小企业信贷配给的有效突破

本文认为,银企之间的信息不对称所导致的信用缺失及其授信困难,是当前制约中小企业融资的关键所在.供应链融资作为一种信用--引致型金融创新,能够较好地降低商业银行与中小企业之间的信息不对称,提高中小企业的信用度,突破抵押担保的硬性约束,并降低商业银行的信贷风险,从而有效地缓解中小企业信贷配给困境.     

鄂尔多斯民间借贷利率定价及社会运行机制分析

利率水平的确定是民间借贷市场的核心问题,面对高企利率,借助何种力量使得借贷双方能够继续进行交易是民间借贷市场的关键问题.本文以鄂尔多斯民间借贷为考察对象,深入分析民间借贷利率定价因素,指出资金供求矛盾、利率管制、市场分割及高风险是造成鄂尔多斯民间借贷利率高企的主要原因;信誉机制、信任机制、抵押担保机制及惩罚机制是民间借贷运行的社会机制,最后提出规范和引导民间借贷健康发展的措施.     

信息不对称理论与银行信贷

在传统经济学框架下，银行是多余的机构；有效解释银行功能的是信息不对称理论。同样，在银行在发挥作用，开展信贷业务时，也受到信息不对称的影响，如信贷配给。银行之所以广泛采用抵押担保的信贷方式，正是因为低押担保在信息不对称的情形下起到了信号传递的作用。如果信息能够进一步完备，银行是可以发放信用贷款的，如信用卡信贷，这对借款人来说，降低了信贷的成本。     

我国商业银行贷款定价的最优化模型设计

随着我国加入WTO,国内金融市场逐步与国际金融市场接轨,国家也逐渐放开对企业贷款利率上限的管制,商业银行可以根据信贷市场需求确定合理的贷款价格,使贷款利率能充分补偿银行所承担的信用风险以确保安全性和赢利性。本文首先阐述目前商业银行贷款定价方法中存在的问题,指出由于我国信贷市场中普遍存在信息不对称这一情况,已经严重影响了商业银行的经营和决策水平;再结合委托-代理框架,套用最优控制理论,给出一个信息不对称时的合理的贷款定价模型;最后针对如何有效提高我国商业银行运作和管理水平给出一些操作性建议。     

金融快报

●工商银行将积极推动建立全国性银团交易中心，且已经和正在准备与中行、农行、国开行以及12家股份制商业银行展开银团合作。据工行投资银行部总经理李勇介绍，通过全国性银团交易中心，将可实现银团贷款在数量、利率、期限、费率、担保、币种、还款方式、担保方式、行业投向等方面信息的共享，提高银团信息透明度和标准化，使银团由场外交易逐渐向场内交易过渡。更重要的意义还在于，与双边贷款相比，银团贷款一般约定贷款份额可自由转让，这为建立贷款二级交易市场创造了条件。     

保证担保、抵押担保与贷款风险缓释机制探究——来自非上市中小微企业的证据北大核心CSSCISSCI

本文以2010～2013年某大型银行的非上市中小微企业贷款数据为样本,比较了保证担保与抵押担保两种担保方式在贷款风险缓释方面的差异。研究发现,与抵押担保贷款相比,保证担保贷款的对象具有高风险特征,贷款的违约风险也更高。这意味着保证担保不但没有缓解贷款中的信息不对称,反而加剧了逆向选择与道德风险。从现实来看,不合理的＂银担＂风险分担机制以及保证人专业性不足是造成这一现象的主要原因。研究还发现,银企关系提高了银行的信息优势,减少了银行对保证担保贷款的发放。     

使用权抵押贷款融资模式的研究——以洪大典当行的店面使用权抵押贷款为例

尽管当前我国中小企业具有巨大的融资需求,然而由于信息的不对称、不完全性以及缺乏可抵押资产,银行谨慎甚至不愿对中小企业放贷。典当行利用自己低成本搜集客户企业信息的优势,开发出商铺使用权抵押贷款业务来满足客户的融资需求。使用权抵押贷款（而不是传统的所有产权抵押）在我国当前金融环境下构成了对商业银行信贷的有益补充。本文依据变现难易程度对使用权抵押贷款进行分类,给出了一个简单的使用权抵押贷款利率定价公式,并分析了贷款风险及其控制,最后还探讨了使用权抵押贷款推广问题。     

银行押品变现能力分析

资产抵押（包含质押）已经成为现代银行业广泛采用的担保措施,并且深刻影响到银行业务的各个环节。抵押担保方式能有效解决信贷市场中存在的信息不对称问题,促使贷款客户加大信息开放度和透明度,便于银行形成准确、有效的信贷决策;同时,抵押作为一种常见的信用风险缓释工具,一方面能有效降低违约损失,在银行风险控制流程中产生重要作用,另一方面能有效降低风险暴露值和风险加权资产,可以有效提高银行现有资本金利用效率。在实务环节,包括新资本协议下的资本金测算、新会计制度下的贷款减值准备计提、押品会计核算等方面,商业银行都十分重视对抵押品的价值管理,尤其关注押品的变现能力。     

从美国次贷危机看我国银行业的全面市场风险问题

全球金融市场中的美国次贷危机,其作用机理是在房地产高涨时期。商业银行大量发放住房抵押贷款,并通过资产证券化手段。把这些贷款打包成抵押贷款支持证券、资产支持证券等债券,发行到债券市场。众多的投资银行、商业银行和基金以为证券提供担保或者直接购买的形式参与到这些证券的发行和交易中。     

关于最高额抵押中最高债权额限度问题的探讨

由于《担保法》司法解释出台，对抵押担保中最高额债权的效力予以了明确。基于此，我们的抵押担保债权必须有最高债权额限度，否则不发生最高抵押效力；利息等附随债权必须基于合理的利率和合理的期限等确定其最高额度。本文提出了工商银行在修改最高抵押合同文本时对最高债权额限度应作出约定之建议。     

由信用创评到信贷交易———潍坊农信社信用创评路径与效应分析

当前以农村信用社为主体对农村信用资源开展的信用创评活动,可以有效降低信用交易主体的信息不对称状况,以标准化的信用信息记录和非正式约束机制实现对担保机构的替代,促进了农村信贷交易效率。