我国股指期货与股票交易的关联性分析

股指期货上市交易后对股票现货市场波动性的影响取决于届时股票现货市场的估值水平,其交易过程和结果也将改变市场投资主体结构及参与程度,形成交易主体多元化的格局。同时,我国股票现货市场对股指期货的交易也存在着反约束.     

股指期货推出对A股市场的影响

随着股指期货的即将推出,社会对股指期货推出可能对股票现货市场产生的影响高度关注。本文通过对己推出股指期货国家和地区(美国、日本、韩国、香港等)股指期货上市时市场情况的实证考察,对股指期货推出将对我国股票现货市场产生的影响进行分析和预测。     

数理统计在股指期货风险估测中的应用

股指期货是兼具股票特征与期货特征的金融衍生工具、金融创新的产物,在交易、结算等诸多方面与股票市场有很大的相似性。因此,通过利用数理统计来估测股指期货中存在的风险会有助于投资者更好地运用股指期货。本文主要针对数理统计在股指期货风险估测中的应用进行研究,希望能进一步规避投资风险。     

使用高频数据分析股指期货的推出对我国现货市场波动性与信息定价效率的影响

随着我国股指期货的推出,社会对股指期货的推出对股票现货市场产生的影响高度关注。本文基于EGARCH模型利用2010年4月16日我国股指期货推出以来的五分钟交易高频数据进行股指期货对股票现货市场波动性的影响进行实证分析,并借鉴了海外学者对就股指期货上市对对股票市场波动性影响的基本结论。结果表明,我国股指期货推出后加大了现货市场的波动水平,这样的影响结果是根源于股指期货本身的影响还是由于我国股指期货的制度不完善造成的需要进一步讨论。本文的研究,对监管层制定跨市场监管制度和对投资者深刻理解股票市场并进行有效投资都有很好的理论和实践意义。     

基于股指期货期现套保原理的股票套期保值分析

股票市场和期货市场是既区别又联系的。商品期货的价格变动对相关上市公司的业绩和公司股票价格产生直接或间接的影响。目前我国刚刚推出股指期货、融资融券的情况下,因入市门槛比较高,对于广大的中小投资者,股票市场的系统性风险得不到有效的规避。本文分析了股票市场与期货市场的关系及股指期货套期保值原理及方法。根据股指期货套利原理,挑选一个股票组合,要求这个股票组合与期货合约标的物有显著的协整关系,从而可以通过期货市场的买空、卖空功能来降低这个投资组合的系统性风险。从而使得那些达不到股指期货交易标准的中小投资者能够有效的规避系统性风险。     

人物

证监会主席助理:股指期货将作更谨慎安排证监会主席助理姜洋18日表示,将更加稳妥推进期货市场创新。按照高标准、稳起步的原则,在股指期货合约设计、风险控制、风险监管、投资者教育等方面实施更谨慎的制度安排。根据股票现货市场变化和股指期货模拟     

推出股指期货交易是我国开放资本市场的必然选择

我国开设股指期货交易有以下现实意义:①降低投资者交易成本;②有利于规避投资机构的系统性风险;③对股票发行市场产生积极影响;④有利于培育机构投资者,改善证券市场投资者结构;⑤是我国加入WTO后开放资本市场的必然选择.我国开设股指期货的条件已基本具备,在2005年资本市场对外开放前推出股指期货是可行的.     

“老十家”稳战上半场 长盛基金跻身前十

回首今年上半年受累股指下挫，基金市场近乎全线尽墨，尤其是股票型基金平均跌幅逾8％，然而震荡行情也成为检验基金公司投资管理能力的试金石。     

股指期货对现货市场影响——理论与实证分析

论文分析了股指期货对股票现货市场的影响,并通过对世界各国股指期货推出前后股票市场的走势,得出股指期货对现货市场的影响,并简要分析了上证300指数期货推出对A股指数的影响,论文最后就进一步发展和完善股指期货提出政策建议。     

九招制胜基金投资

第一,组合投资。当前很多人一说到投资基金,就认为是投资股票型基金,其实,基金不单单是股票型基金,还有配置型基金、债券型基金和货币型基金,这些基金的投资方向和风险     

刍议股指期货的市场功能与投资风险

股票指数期货是现代资本市场的产物,自1982年美国堪萨斯期货交易所推出价值线指数期货合约后,国际股票指数期货不断发展,目前是金融期货中历史最短、发展最快的金融产品,已成为国际资本市场中最有活力的风险管理工具之一。本文从股指期货的基本概念出发,简要分析了股指期货的市场功能及其投资风险。     

股指期货市场风险监管研究

本文分析了在我国开设股指期货的风险与监管制度现状,给出了相关的政策建议:完善三级风险监管模式、建立健全实时风险预警系统、实现股指期货市场与股票现货市场的联动监管、建立健全市场突发情况应对系统。本文认为虽然股指期货的潜在风险比股票现货市场要大,但只要管理层能够采取合适的科学的监管方式和办法,就能够最大程度地控制风险,从而发挥股指期货应有的作用。     

适当提高风险资产比重

我们认为未来股票型基金的投资价值还是依然较大的，一旦市场企稳回升，各基金在未来还会增加股票仓位，并且不断高配具有投资价值的行业，今年将有部分股基会超越大盘。尤其是较为年轻、有一定风险承受能力的投资者更不应该放弃追逐潜在收益的机会，因此股票型基金在投资组合中应该占有一定比例。     

沪深300股指期货套期保值实证研究

本文在投资组合风险最小的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的效果,并计算相应的最优套期保值比率,研究结果表明,沪深300股指期货与所构造的股票组合之间的最优套期保值比率为1.281431,现货股票组合86.9％的变化可由沪深300股指期货反映,表明套期保值效果良好,由此可知,股指期货是一种行之有效的套期保值工具,但是,大于1的最优套期保值比率表明利用沪深300股指期货进行套期保值的成本较高,也说明本文构造的股票组合风险小于沪深300股指期货的风险,本文还就研究结论对投资者及政策制定者提出相应的建议。     

股指期货与股票市场定价效率问题

股指期货的推出,大大提高了股票市场的定价效率.在无套利均衡市场上,股指期货价格由相关股票组合的价格及持有成本决定,股票现货价格成为影响股指期货价格的主要因素.但在动态非均衡市场上,股指期货的价格形成集中并传递大量信息,这些信息通过股指期货市场与股票市场间的套利机制及时传递到股票市场,增加相关股票组合价格的信息含量,引导和发现现货价格,从而提高股市的定价效率.     

浅析我国股指期货业务风险以及防范措施

在国外发达的证券市场,股票股指期货是一种非常重要的衍生产品.而股指期货的推出,将对我国证券市场产生重大影响.股指期货不但具有对冲风险、提高市场流动性,促进金融创新的作用,在我国证券市场,它也将成为系统性的卖空机制.股指期货现已成为国际金融市场体系中的重要组成部分,但同时也伴随着诸多的风险,本文首先介绍了股指期推出的背景、发展概况,随后探讨了我国股指期货市场可能存在的风险,以及相应的防范和控制措施.     

股指期货相关知识

1、股指期货与股票相比,有哪些不同点？股指期货与股票相比,有几个非常鲜明的特点,这对股票投资者来说尤为重要：（1）期货合约有到期日,不能无限期持有。股票买入后可以一直持有,正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样,交易后就不管了,必须注意合约到期日,以决定是提前了结头寸,还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割,不需要实际交割股票）,或者将头寸转到下一个月。     

海外股指期货与卖空摊雌出时间比较分析

在缺乏股票卖空机制的情况下，能否推出股指朔货？本文着重分析全球主要市场推出股指期货和建立股票卖空机制的时间关系，认为不应夸大股票卖空机制的实际作用，强调股票卖空机制不是推出股指期货的前提条件，并且可以考虑先推出股指期货再建立股票卖空机制。     

个人理财迈向成熟阶段

随着我国金融行业的蓬勃发展,投资理财产品也是日益丰富起来,在2006年众多的理财产品中,最引大家注目的就是股票和基金。去年股票大盘狂涨一倍多,众多基金收益率已经达到100%甚至更多。那么,股指期货的推出,对我们个人理财会产生哪些影响呢?股指期货新品种的推出对个人投资者而言究竟有什么用途?从基金市场与权证市场两方面来说影响在哪里?     

沪深300股指期货对我国股票市场波动性影响的研究

沪深300股指期货的推出这是国内资本市场经过多年论证、磨合后,走出的改革创新一大步.随着我国金融市场的发展,股指期货市场也日趋活跃.本文主要利用沪深300股指的日交易数据,引入虚拟变量,将股指期货的发展分为两个阶段,考察我国股指期货的推出对股票现货市场的影响.实证结果表示从长期来看,股指期货的引入确实在一定程度上缓解了我做股票现货市场的波动.