年度收益公募出身基金经理最优

从私募基金经理的来源来看基金业绩的表现，截止11月底，2009年以来公募基金经理出身的基金经理管理业绩的前1／3平均收益率为91．10％，中1／3平均收益为54．99％，后1／3平均收益为33．31％；     

2010年8月份私募业绩评析

据好买基金研究中心的不完全统计，至2010年9月6日，运行满3个月的私募基金共457只，产品数目比上月增加了29只。其中，运行满一年的有302只，占到全部私募基金的66．08％；运行满两年的有166只，占到全部私募基金的36．32％。     

5月市场回落中9成多私募跑赢指数

据好买基金研究中心的不完全统计，至2010年6月4日，运行满3个月的私募基金共389只，产品数目比上月增加了17只。其中，运行满一年的有246只，占到全部私募基金的63．24％；运行满两年的有143只，占到全部私募基金的36．76％。     

京沪粤三地上海私募最保守

目前，市场上总共有445只非结构化阳光私募基金可明确其管理公司的归属地，从其地域分布来看，87％的阳光私募基金公司集中在北京、上海、广东三地，三地私募基金的数量分别占33％、22％、32％，其余13％的私募基金则分布在四川、云南、浙江等其他地区。北京、上海、广东三地为私募基金的主要聚集地。     

运行满1年的私募基金小幅增加

据不完全统计，截至2009年5月，运行满3个月的私募基金共166只，运行满一年的有135只，占到全部私募基金的81．33％。     

5月私募基金跑输指数

5月股市小幅回升，行业指数涨跌不一，沪深300指数全月收益0．22％。而私募基金的平均收益率为-0．70％，跑输沪深300指数。近1月、近3月、近6月，私募基金跑输股指，但近12月和近2年，私募基金跑赢股指。     

二月份4成私募跑赢指数

2010年2月份，A股市场受春节长假影响，交易清淡，沪深300指数温和反弹，全月上涨12．42％。私募产品近1月的平均收益率为20．96％，相对沪深300收益率为3—0．24％，有四成私募跑赢指数；而公募股票型基金近1月的平均收益率为42．75％，相对沪深300收益率为0．33％。剔除私募基金统计区间略不一致的影响，公、私募在近期震荡市中的整体业绩不相上下。     

私募股权基金的运作机理与价值创造

私募股权基金如何创造价值是私募股权基金运作和发展的关键问题。文章通过构建投资项目价值创造模型,对私募股权基金的价值创造机理进行研究,发现并非所有的私募股权基金运作都能够创造价值,其价值创造源于投资专家的无形资产、资金与优质投资项目的匹配。由于投资专家的无形资产在私募股权基金的价值创造过程中起到了决定性的作用,吸引最优秀人才进入私募股权基金是未来私募股权基金行业发展的关键。     

私募年度收益分化明显

将公、私募基金按照2009年绝对回报排序，然后等分成四个区间：前1/4、前1／2、后1／2、后1／4，并统计各区间内公、私募基金的平均收益率和平均波动率。可以发现，业绩排名在前1／4的私募基金的平均收益高达103．15％，高出公募排名前1／4水平约10个百分点，     

对私募基金合法化的思考

不久前，中国证监会副秘书长金颖透露，正在研究允许基金管理公司从事私募基金，委托资产管理等业务，此外，还在考虑逐步允许各类机构和自然人参与设立基金管理公司，2000年底，在《中华人民共和国投资基金法（草案第四稿）》中，有关私募基金的条款引起了业内人士的极在兴趣，其中一章恰恰是专门规范“向特定对象募集的基金”的，其中涉及到投资人数，投资最低出资客，基金设立管理等细节问题，这标志着我国已加快私募基金合法化、市场化的步伐，私募基金有可能摆脱其既非合法又不属非法的尴尬局面，目前民间变通形式的私募基金已有了较大发展，长期以来，掩藏在灰幕后的庞大的私募基金可能合法化、将使我国证券市场的机构化建设大大加速。     

因势利导 规范管理：浅谈我国私募基金的发展

私募基金是指通过非公开渠道向特定对象募集的投资基金,是相对于公募基金而言的,并非是地下的非法的不受监管的基金,从这一点意义上来看,我国现阶段还没有真正意义上的私募基金,而我国业已存在的所谓的“私募基金”则是以“地下”等各种变通形式存在的,据估计,其规模大约有3000亿元至6000亿元。当前,私募基金业务已成为国际金融服务业中的核心业务之一,在这样的大背景下,对于我国规模庞大的私募基金,必须要因势利导,规范管理,促其发展。     

私募基金风险控制及策略研究——以SHJL投资管理公司为例

自2004年国内发行首支阳光私募基金至今,私募基金行业已走过18载春秋,正逐渐成为国内居民财富管理中不可或缺的一部分。但任何一种投资,或多或少都存在一定的风险性,私募基金更是从创建开始,便与风险一路同行。风险控制也成为私募基金公司的重中之重,本文首先论述私募基金存在的风险,再以SHJL投资管理公司为例,分析此公司的私募基金投资风险控制策略,以为市场众多私募基金公司提供参考意见。     

美债危机中私募基金持仓稳定

美债危机的冲击下,中国股市在大幅下跌后又快速反弹。根据市场走势推断,若私募基金由于美债危机事件改变投资策略,在大跌后恐慌性地减仓,则无法跟上后续反弹,会导致周收益率表现较差。而如果私募基金在大跌后坚定持仓,则周收益率至少不会大幅落后于指数。     

人物

<正>王亚伟——成立私募基金复出今年5月离职的原华夏基金副总经理、华夏大盘基金经理王亚伟,最近成为一家名为"深圳千合资本管理有限公司"的私募基金的法人代表。据多位业内人士透露,王亚伟计划将其私募基金的目标客户锁定为     

我国A股上市公司投资私募股权基金动机研究

在我国私募股权基金的出资人中，不乏上市公司的身影，作为公众公司和资本市场的重要主体，上市公司对外投资行为成为证券监管机构及社会公众投资者关注的重点。上市公司投资私募股权基金的行为必然蕴含着特定的动机。通过本文的论证和研究，能够更清晰地理解上市公司投资私募股权基金的行为，可以为上市公司在进行投资私募股权基金的决策时提供参考，为证券投资人对上市公司的该对外投资行为的价值判断提供参考依据，同时，还可以为证券监管机构针对上市公司投资私募股权基金行为的监管提供借鉴和参考。     

基金经理“公”转“私”

今年以来，基金经理变动频率有加快迹象，而与以往基金经理在基金业流动不同的是，这一波流动中明星基金经理更多涌向了私募基金。 公募基金经理进入私募基金并非一片坦途，公募基金经理需要一个适应期，虽然不用面对公募基金的排名压力，但面对的业绩压力可能更大。[编者按]     

私募基金入法的三大亮点

2012年12月28日,全国人大常委会审议通过了《证券投资基金法》修正草案,私募型证券投资基金(俗称"阳光私募")首次入法。近年来,私募基金发展十分迅速,成为财富管理的重要工具。但由于缺乏有效监管,私募基金业也滋生了不少问题。尽管这次修订的内容大部分是私募基金在实际操作中通行的做法,没有超出业界的预期,但是对于私募基金来说,从原来监管真空的状态,到现在有了明确的监管部门     

借鉴国际经验规范发展我国PE基金的探讨

近年来,我国PE基金(私募股权投资基金)快速发展,根据清科研究中心发布的2011年中国私募股权投资(PE)市场数据统计,2011年共有235只可投资于中国大陆地区的PE基金完成募集,为2010年的2.87倍,披露募集金额的221只基金共募集388.58亿美元,同比上涨40.7%。PE基金已成为我     

正视我国私募基金

私募基金是中国资本市场上客观存在的一种现象，其是非利弊已经引起管理部门和学术界的关注，如何对待私募基金，仁者见仁，智者见智，不论结果如何，都是对我们运作市场经济能力的一次检验。     

2005中韩科技展览会举行

1O月10日，招商基金管理公司第一只LOF产品——招商优质成长股票基金正式启动发行。该基金托管人为中信实业银行，代销机构包括中信实业银行、招商银行及交通银行等银行渠道。招商优质成长基金是一只主动管理的股票型基金，股票投资比例高达75—95％，其主要特点就是精选能够持续为股东创造经济利润，且价值被低估的优质成长型企业的股票，在有效控制风险的前提下追求更高收益。作为LOF产品，该基金将在深圳证券交易所挂牌发售，投资可以通过所有具备基金代销资格的证券公司进行认购。