投资者如何分析现金流量表

一、总体分析现金流量结构，认定企业生命周期所在阶段现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般情况如下：１．当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。２．当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅…     

对几个常用现金流量指标的质疑

常用的现金流量指标一般可以分为四类：第一类是盈余质量评估指标，包括经营现金流量／净利润、现金流量偏离标准比率、经营现金净流量／营业利润、每股经营现金净流量等；第二类是现金流量偿债能力分析指标，包括经营现金净流量／负债总额、现金利息保障倍数、经营现金净流量／流动负债等；第三类是现金流量营运效率分析指标，包括经营现金净流量与主营业务收入比率、经营现金净流量与资产总额比率、现金流量构成等；第四类是现金充足性指标，包括现金流量资本支出比率、现金流量适当比率、现金流量对现金股利比率等。现金流量信息虽然具有…     

企业财务风险的现金流量分析

企业财务风险的现金流量分析法是指将现金流量表与资产负债表、损益表等结合起来,通过现金流量分析,了解企业的创利能力、偿债能力和支付能力,从而识别企业财务风险及其大小程度。（一）创利能力的现金流量分析１．经营活动产生的现金流量分析经营活动产生的现金净流量代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力。一般情况下此指标应为正数。但在特殊情况下,如企业处于快速发展时期,企业可能向外界大量筹措资金来满足现金需求,从而使经营活动产生的现金净流量成为负数。但从长期看,经营活动现金净流量应为正数。除了从经营活动产生的…     

谈谈对现金流量表的审计

所谓对现金流量表的审计，是指对现金流量表上所列的有关项目进行审查、分析和研究，发现企业在财务管理方面存在的问题，从而为了解企业的经营成果和财务状况及现金流量情况，预测企业未来的财务状况，揭示企业的支付能力水平，客观评价企业，为科学决策提供依据。当然，仅仅通过对现金流量表所提供的有关现金流量数据的审查来判断企业的偿债能力是不够的，必须结合结构百分比分析、变动趋势分析、财务比率分析等方法，对现金流量表进行审查，才能达到审计的预期目的。 对现金流量表审计的步骤大体包括搜集资料、审查计算和分析评价。其中…     

《现金流量表》讲座(三)

四、经营活动现全流量的列报方法经营活动的现金流量的列报方法有二,一是直接列报法,二是间接列报法,分述如下：（一）经营活动现金流量的直接列报法直接列报法是以损益表中的收入和费用为基础,通过对与经营有关的资产、负债等项目进行调整,计算出经营活动的现金流入量和现金流出量及其净流量的方法。运用这种方法,在现金流量表上直接地列报经营活动发生的各项现金收入和各项现金流出,以经营活动产生的销售收入为起算点计算经营活动现金流入量、现金流出量,以确定经营活动的现金净流量,具体包括以下内容：１、企业经营活动产生的现…     

企业效益市计指标评价体系探析

经济效益审计是一种以直接提高经济效益为目的的审计，它是由独立的专门机构和专业人员对被审计单位或项目的生产经营活动，根据一定的标准和依据，遵循既定的流程，运用相应的方法，对其经济效益状况和影响经济效益的各种因素进行审查、分析和评价，以提高经济效益，改善管理的一种经济监督活动。通过对经济指标的分析、评价，有利于完善审计体系，有利于目家加强宏观调控，有利于企业加强经营管理，重视和提高经济效益。我们今年对我市一家注册资本为4000多万元、外方控股60％的某集团公司进行了效益审计调查，下面结合这次效益审计调查的情况对企业效益审计的指标评价体系做以探析．     

基于信贷决策的现金流量分析

一、现金流量构成与信贷决策的关联分析(一)经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。分析现金流量表,最关键的是看企业来自经营活动的现金净流量。因为企业偿还债务、进行投资都需要动用现金,而经营活动产生的现金流量是满足这些需要的最根本来源。一般而言,在企业经营正常且稳定的情况下,经营活动产     

基于系统动力学的企业现金流量预警模型

本文运用系统动力学方法建立企业现金流量预警模型,该模型综合反映了企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金净流量的发展趋势,同时结合某上市公司的财务数据作为模型实例,预测出未来两年的现金流量结构预警系数及现金流预警指标的变化,从而预知企业未来财务状况,为企业管理层决策提供参考。     

基于系统动力学的企业现金流量预警模型

本文运用系统动力学方法建立企业现金流量预警模型,该模型综合反映了企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金净流量的发展趋势,同时结合某上市公司的财务数据作为模型实例,预测出未来两年的现金流量结构预警系数及现金流预警指标的变化,从而预知企业未来财务状况,为企业管理层决策提供参考。     

如何分析贷款企业的现金流量表

现金流量表是以现金为基础编制的反映企业财务状况变动的报表,商业银行信贷人员通过贷款企业的会计报表信息进行财务状况分析,了解贷款企业的资产构成、负债状况、偿债能力、资产变现能力及现金流量情况,尤其通过不同期间的现金流量所反映的贷款企业的经营活动、投资活动及筹资活动的现金流量及其净额信息进行现金流量状况的变动分析,可以了解企业的真实财务状况和还款能力及潜在的贷款风险。 　　信贷人员如何分析贷款企业的现金流量表呢 ? 　　首先,分析短期偿债能力现金流量比率,核实企业短期偿债能力。 　　短期偿债能力经营活动…     

构建以现金流为核心的财务风险评估指标体系

近代理财学认为企业的内在价值是未来现金流量的现值。决定企业内在价值的基本变量不是过去的账面资产价值和现在的账面盈余，而是企业未来获取自由现金流量的规模和速度。企业获取现金的能力是价值评价的基础，也是财务风险评估的主要依据和核心。现金流量表能够提供本期现金流量的实际数据和收益质量的信息，并可用于预测企业的未来现金流量，有助于评价企业的流动性和财务弹性。现金流量是按照收付实现制计算的本期各项现金流入量与现金流出量的统称，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中，经营活动现金流量是企业现金流量的主要来源，也是企业偿还债务、降低财务风险的根本保障。因此，评价企业财务风险大小的基本变量是经营现金流量净额，用经营现金流量净额与到期债务、流动负债、债务总额、债务利息进行对比，形成现金债务比率指标体系，用来评估财务风险。本文拟从以下四个方面构建新的财务风险评估指标体系。     

销售收款周期与采购付款周期探析

我们知道,企业正常情况下的经营现金净流量是大于零的,否则会导致企业经营活动内部“供血不足”,影响企业当期经营活动的正常运转。销售收款与采购付款构成了经营现金流量的主体,销售收款与采购付款的配比程度直接影响着企业,当期经营现金净流量的顺差或逆差,     

企业财务风险与现金流量

现金流量是指一定会计期间企业现金的流入和流出．包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，通过对现金流量的比较分析和结构分析可以客观地了解企业的经营效果和潜在的财务风险．了解企业现金的来龙去脉和现金的收支构成．评价企业的经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。     

自由现金流量与股权融资成本关系研究

文章以2009—2013年沪市A股制造业上市公司为研究对象,对自由现金流量与股权融资成本的关系进行了研究。研究发现：我国制造业上市公司的股权融资成本与自由现金流量呈“U”型关系;当经营活动现金净流量小于零时,股权融资成本与自由现金流量呈正相关;当经营活动现金净流量大于零且自由现金流量比较少时,股权融资成本与自由现金流量呈负相关;当经营活动现金净流量大于零且自由现金流量比较多时,股权融资成本与自由现金流量呈正相关。研究结论为规范自由现金流量管理,有效控制股权融资成本提供了理论依据。     

会计报表中的现金流量分析

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金收入和支出情况的会计报表。现金流量表是以现金为编制基础,包括库存现金银行存款、其他货币资金和现金等价物。通过对现金流量的分析包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量,可以评价企业的偿债能力,预测企业未来的现金流量,为企业的经营决策提供必要的依据。一、现金流量的分析指标1.企业短期偿债能力的现金流量比率,即经营活动的净现金流量与流动负债的比率,可以反映企业获得现金、偿还短期债务的能力。该比率的计算公式如下:流动负债现金流量比率=经营活动…     

如何评价企业的现金流量

现金流量是某一期间内公司现金流入和流出的数量。二十世纪七十年代国外会计界就开始重视现金流量信息,我国正式开始于1998年3月。它是评价公司经营状况和绩效的一个重要标准,是财务会计发展的一个重要标志。从现金流量角度对企业的财务状况和经营业绩进行分析,不但可以准确地评价企业创造现金的能力(一般来说,经营活动产生的现金流量净额最能反映现金创造能力);也可以更客观更稳健地评判企业的偿债能力和支付能力以及其收益质量;还可以对企业的投资活动和筹资活动作出可行性评价。国外对现金流量的分类并不统一,我国根据自己的实际情况并借…     

浅谈现金流量表比率分析

现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁，也是对它们的重要补充，三个报表的结合使用能够挖掘更多、更重要的关于公司财务和经营状况的信息，这种跨表的分析常常是通过计算一些比率来进行的，可以使用如下比率进行分析：１、现金流量分析现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债×１００％该指标表示企业偿还即将到期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期能力越差。流动负债可以是全年平均流动负债数额，也可以是年末流动负债总额。２、现金比率现金比率＝（…     

自由现金流量的估计与运用

由于会计政策、会计估计的可选择性，会计处理方法的不同，损益表提供的利润带有管理当局的主观色彩，存在经瑚人操纵的可能，因而最能客观反映企业经营业绩的指标足企业获取现金净流量的能力。现金流量表分别提供了企业的经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量，而自由现金流量是指企业在满足伞部净现值为正的项目之后的     

对企业现金流量质量的分析

现金流量质量,是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量.现金流量质量较高的表现应该是,各类活动的现金流量周转正常,现金流转状况与企业短期经营状况和企业长期发展目标相适应.现金流量的质量特征主要体现在:①在稳定发展阶段,企业经营活动现金净流量对企业的利润有足够的支付能力.②投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求,投资活动带来的现金流入具有盈利性.③筹资活动的现金流量适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的状况,为上述两类活动服务.     

经营现金净流量的质量分析

企业在进行财务分析时，判断企业获得现金或现金等价物的能力不能仅仅看经营活动产生的现金流量的数量．还应注意经营活动产生的现金流量的质量。对企业经营活动产生的现金流量质量的分析可从以下几点来进行：