关于个人住房抵押贷款的思考

关于个人住房抵押贷款的思考周振明一、个人住房抵押贷款的基本摸式个人住房抵押贷款是借款人以自己的住房或购建的住房作抵押而向银行申请的贷款。抵押贷款按不同的标准可以进行多种划分，比强，现房抵押贷款和期房抵押贷款；普通抵押贷款和加保抵押贷款；标准利率抵押贷...     

住宅信贷的风险分析及应对措施

国家自1998年实行增加有效供给与增加有效需求并重的信贷政策以来,住房信贷市场潜在需求量极大,个人住房消费信贷已发展成为最主要的消费贷款形式,虽然用住房作为抵押,个人住房抵押贷款的安全性相对较好,但由于个人住房抵押贷款数额大、期限长,作为抵押物的住房的流动性和变现能力差,因此不可避免地会有许多风险.     

个人住房抵押贷款何时走入百姓家

个人住房抵押贷款何时走入百姓家段庆文我国住房制度改革的目标是实现住房商品化，为了实现这一目标．就要以各种可行的方式将存量住房出售给个人、实行个人住房抵押贷款是被许多国家广泛采用，推进住房商品化进程行之有效的措施之一。个人住房抵押贷款作为住房金融的重要...     

如何办理个人住房抵押贷款

如何办理个人住房抵押贷款司黎明，黄春秀为了配合北京市住房制度改革，推进住房商品化，为购买自住住房的居民开办专项贷款．中国人民建设银行房地产信贷部特推出个人住房抵押贷款业务，此项业务实行先存后贷、存贷挂钩、抵押加但保，一次整借、按月均还的原则。想要购买...     

浅谈住房抵押贷款资产证券化

2002年,中国人民银行提出在年内要实现个人住房抵押贷款的资产证券化工作,由此引发了各商业银行对商业性个人住房抵押贷款资产证券化的争讨,并且也取得一定成果。而对政策性个人住房抵押贷款资产证券化是否需要大力推进或如何进展等相关问题却并不十分重视。对此,笔者认为,政策性个人住房抵押贷款资产证券化工作同样需要大力推进,在某种程度上,政策性个人住房抵押贷款资产证券化工作比商业性个人住房抵押贷款资产证券化工作更迫切、更需要政府的支持和政策的倾斜。下面笔者就商业性个人住房抵押贷款与政策性住房抵押贷款之间关系及其重要性谈几点个人看法。     

如何申请政策性个人住房抵押贷款

如何申请政策性个人住房抵押贷款周振明政策性个人住房抵押贷款是指利用政策性住房资金（即房改资金，包括公民售房款、职工住房公积金等）向购房居民发放的个人住房抵押贷款。政策性个人住房抵押贷款侧重支持中低收入居民家庭购房消费，实现住房小康。北京市政策性个人住...     

国外个人住房抵押贷款提前偿还风险度量模型

本文分析了影响个人住房抵押贷款的提前偿还因素,介绍了国外用于度量个人住房抵押贷款提前偿还率的常用模型及相关指标,以期为我国个人住房抵押贷款证券化提供有益的借鉴。     

国外个人住房抵押贷款提前偿还风险度量模型

本文分析了影响个人住房抵押贷款的提前偿还因素,介绍了国外用于度量个人住房抵押贷款提前偿还率的常用模型及相关指标,以期为我国个人住房抵押贷款证券化提供有益的借鉴。     

个人住房抵押贷款阻因分析

个人住房抵押贷款由两部分组成:①公积金贷款;②按揭(即住房商业性抵押贷款)。按揭实际上是一种债务债权的担保关系,主要的参与者有个人、开发商和银行。在住房消费体系发生重大变革后,作为住房金融的重要组成部分,个人住房抵押贷款的开展无疑具有重要意义。一、个人住房抵押贷款的现状为了推动住房商品化,深化住房制度改革,启动     

个人住房抵押贷款制度改革思路的探讨

在我国个人住房抵押贷款制度已开展了多年,但贷款总量却很少。为促进居民合理消费结构的形成,让住宅消费成为我国新的经济增长点,该文结合现状对当前个人住房抵押贷款制度作了分析,提出了有关个人住房抵押贷款制度改革的思路。     

主房反向抵押贷款支持老年人收入拓展

在当前全球人口老龄化趋势下,如何解决由此产生的老龄人口退休收入短缺及财政困境成为各国学者及政策制定者关注的热点。住房反向抵押贷款作为拓展老年人退休收入的一种金融创新手段,在欧美市场已经发展成为一种成熟的金融工具。随着9月国务院提出“开展老年人住房反向抵押养老保险试点”,“反向抵押贷款”模式的“以房养老”再次进入公众视野,成为当前公共政策研究热点,并引发了民众关于“政府在养老体系中责任”的大辩论。本文以此为契机,通过已有的文献构建反向抵押贷款理论框架,讨论反向抵押贷款的优缺点、风险及影响反向抵押贷款市场的相关变量,系统还原这一金融工具的运行机制,消除公众对其的误解并结合这·理论框架探讨‘‘反向抵押贷款’雀本土化过程中存在的困境。本文认为,在中国,遗产赠予动机是老年住房自有者在当前住房市场下为实现整个家庭代际福利最大化做出的“理性选择”;‘饭．向抵押贷款”中贷款金融机构面临的风险高于借款人,老年人实现住房资产的流动性是以牺牲贷款金融机构现金流动性为代价的。因此,未来需要探讨的是,政府在推进的过程中如何降低各方风险,减少未知不确定J}生风险的问题。     

论个人住房贷款发展的困境、原因及化解

近期，国内商业银行出现了普遍的“额度荒”问题，大多研究认为这一现象是周期性和短期性的。但其实是商业银行经营的内外环境发生了根本的变化，如存贷款利率市场化加速，传统的房贷业务不适应银行经营环境的变化。房贷“额度荒”反映的是商业性金融追求盈利与政策性金融的冲突，本质上则是政策性住房银行缺失的结果。发达国家在位房需求增长较快时期均通过成立政纂性住房金融机构来满足住房融资需求，我国也要成立真正的政策性住房银行，这才是解决房贷困境的根本出路。     

美国次贷危机及对中国的启示

介绍了美国次级抵押贷款市场的演变,对此次次级抵押贷款市场危机爆发的诱因进行了详细探讨,同时结合中国住房抵押贷款市场的现状,对中美两国住房抵押贷款市场之间的相同及差异点进行比较分析,指出中国政府在防范住房抵押贷款风险方面应该予以重点关注的几个领域。     

美国商业房地产复苏的实证分析及趋势判断

美国商业房地产特别是多家庭住房是支撑本轮经济复苏的重要力量。商业房地产中公寓楼空置率最低且下降最快，但需求扩张力度在减缓。商业抵押恢复较为缓陵，收缩幅度呈缩小趋势，可能成为继多家庭抵押之后房地产复苏支撑力量。商业房地产复苏有相当强的联邦政府支持背景，机构和GSE支持抵押池、国民存款机构和私人养老基金的抵押对商业房地产复苏的支撑力度在逐渐加大。商业和多家庭抵押的信用风险状况改善较快。未来商业房地产价格呈上升趋势，但公寓楼价格升势可能减缓。商业房地产销售缓慢增长；多家庭住房销售呈扩张趋势，但势头逐渐减缓。多家庭租房空置率降势在下半年可能转为缓升势头；住房开工扩张势头开始减缓，明年可能平稳或发生变化。商业抵押呈波动式缓良扩张态势；多家庭抵押持续扩张势头减缓，明年下半年可能逆转。商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）发行扩张，但余额扩张缓陵。商业抵押、商业银行商业抵押以及CMBS的拖欠率继续下降各级CMBS的风险利差可能平稳波动或缓慢趋高。商业房地产市场的活跃程度可能略有加强，明年商业房地产整体情况将略好于今年。     

Barriers to homeownership and housing quality: The impact of the international mortgage market

International mortgage markets can play an important role in stimulating affordable housing markets and improving housing quality in many countries. Unfortunately, international mortgage markets are often less developed than in the United State. This lack of development often translates into lower homeownership rates or lower housing quality. The problems faced in international mortgage markets include but are not limited to (1) legal systems that delay foreclosure proceedings, (2) incomplete or weak financial institutions, (3) high inflation, and (4) cultural barriers to mortgage market development and homeownership.     

中国住房反向抵押贷款养老模式的路径选择

人口老龄化是不可忽视的社会问题,寻求积极的养老模式是迫在眉睫的任务。住房反向抵押贷款作为新的养老模式,受到政治、经济、文化等多方面因素影响。本研究旨在从需求角度分析对住房反向抵押贷款最具影响力的因素,设计出中国推行住房反向抵押贷款养老模式的地区发展路径。研究结果有助于制定适合中国国情的住房反向抵押贷款养老模式,从而实现社会资源优化配置。     

Housing investment: What makes it so volatile? Theory and evidence from OECD countries

This paper explains how mortgage market liberalization can introduce greater volatility in the housing market, which is a stylized fact documented from OECD countries, with a DSGE model where households face a credit constraint and housing is used as collateral. The housing collateral constraint creates a link between the housing market and borrowing capacity, a link that amplifies the response of housing demand to technology shocks and strengthens in economies with more liberalized mortgage markets.     

Macroeconomic implications of mortgage loan requirements: an agent-based approach

It is a well-known fact that the housing market, with its associated mortgage securities, plays a crucial role in modern economies. The recent crisis of 2007, triggered by the U.S. real estate bubble, confirms this key role and suggests the importance of regulating mortgage lending. This paper investigates these issues by designing a housing market with a linked mortgage lending instrument in the Eurace agent-based model. Our results show that the presence of a housing market in the model has relevant macroeconomic implications, driven mainly by the additional amount of endogenous money injected into the economy by new mortgages. This additional money generally helps to support and stabilize aggregated demand, thus improving the main economic indicators. However, if the regulation of mortgage lending is too lax, involving an increase in the debt-service-to-income ratio (DSTI), then the additional supply of mortgages no longer enhances macroeconomic performance, and the stability of the economic system is undermined. Based on a number of recent discussions, a regulation of stock control that targets households’ net wealth (a stock), rather than income (a flow) is designed and analyzed. The results show that regulation of stock control can be combined effectively with DSTI to increase the stability of the housing market and the economy as a whole. Interestingly, the regulation based on stock control also directly affects mortgage distribution among households, avoiding excessive concentration. From a policy perspective, our results suggest that the use of a mild flow control regulation, coupled with a stricter stock control measure, fosters sustainable growth and eases first-time buyers access to the housing market, encouraging homeownership.

     

城区特征对房贷的影响

城区特征通过多种途径影响商业银行住房抵押贷款决策.商业银行可以根据城区特征判断一个城区的住房抵押贷款违约风险,进而确定对该城区的最低首付款比例或拒贷率.通过分析国外城区特征对商业银行住房抵押贷款决策的影响机制,联系我国实际情况,指出我国商业银行根据城区特征进行住房抵押贷款决策具有合理性,建议商业银行密切关注城区住房价格波动率,并建议政府限制中低收入城区商业银行的数量.     

浅论对住房抵押贷款保险的认识

众所周知,购买住房消费是金额巨大且手续及为复杂的商品交易。对于相当大的一部分家庭来说,购买商品住房,仍然严重存在着资金不足的问题。住房抵押贷款的出现为房地产市场的发展注入了极大的活力,却无疑加大了贷款银行的风险。住房抵押贷款保险的出台使银行、房地产公司、保险公司和购房者均实现了"多赢",为推动房地产业的和谐发展作出了巨大的贡献。