货币政策是否应关注股票价格的变动

本文基于1998年1月至2011年9月的月度数据,应用SVAR模型实证分析了货币政策与股票价格波动的关系。研究发现,股票价格对宏观经济变量和货币政策冲击具有即时反应,对货币政策变量的反应比较显著,其中货币供应量对股票价格波动的影响比利率更大。股票价格在短期内可以包含通货膨胀的信息,因此,央行在制定货币政策时应该高度关注股票价格变动。     

货币政策对股票价格影响的实证研究

本文主要利用VAR模型的脉冲相应函数和方差分解以及协整理论来研究我国货币政策对股票价格的影响,分析发现货币政策与股票价格之间不存在长期的协整关系,试图通过货币政策来影响股票价格来达到稳定股票市场的作用,在目前的情况下难以达到理想效果。     

货币政策对股票价格的影响

本文运用SVAR模型,脉冲响应分析对货币政策的三种常用工具对股票价格的影响进行了实证分析,得到了它们之间的动态影响关系。     

我国货币政策对股票价格变动的影响机理分析

本文以国内货币政策对股票价格的影响关系为研究对象,检验了货币供应量、存贷款利率、同业拆借利率等货币政策对股票价格变动的影响。基于2010年1月至2012年5月的实证数据进行分组计量分析,结果表明:在数据期间内,货币供应量M1对股价变动的影响不显著,但M2和M3则存在显著的直接影响;央行决定的商业银行存贷款利率对股票价格的影响表现为显著的间接影响;银行间拆借利率对股价变动的影响则是显著的直接作用。     

我国股票市场在货币政策传导中的财富效应分析

通过股票价格来影响居民消费是货币政策传导渠道之一,自股权分置改革以来,我国居民对股票市场的参与程度在不断提高,货币政策的股票价格传导渠道也在发生改变。本文通过对股票价格、实际M1和实际消费三个变量之间建立VEC模型进行实证分析后得出,我国股票市场能够及时对货币政策的信息传导作出反应,但无法将这种信息传递给实体经济,即股票市场的财富效应不明显。     

我国货币政策对股票价格长期影响的实证分析——基于Markov区制转换的VAR模型

我国货币政策的调整会对股票价格产生一定的长期影响,进而影响实体经济变动。运用科学有效的研究方法分析这种长期影响可以为广大的股票投资者提供科学的参考依据。基于Markov区制转换的VAR模型是用来分析货币政策对股票价格长期影响的一种方法,从而进一步得出在不同的市场状态中,货币政策对股票价格的长期影响关系。通过在不同的市场状态中进行分析,可以得到更加全面准确的结论。     

利率、股票价格与货币政策传导

利率与股票价格的互动关系是货币政策通过股票市场途径传导的重要环节。通过基于VAR的格兰杰因果检验和方差分解等技术,实证分析我国利率变动与股票价格的相互关系,结果表明,利率与股票价格在长期中存在均衡关系,利率变动是股票价格变动的格兰杰原因,其影响逐步增大,并在第四期以后稳定在28·6%;而股票价格对利率的影响较小,统计上不表现为利率变动的格兰杰原因。这说明我国金融市场具有分割性,货币政策通过股票市场途径的传导在上游是通畅的。     

货币政策对股市的影响研究综述

货币政策在影响股票价格的所有因素之中无疑是最重要的,也是最受关注的因素之一。本文回顾了货币供应量变动对股票价格的影响,货币政策宣告对股票价格的影响,利率变动对股票价格的影响,并对这些研究领域存在的缺少对美国以外的其他国家的研究,以及对行业股票和个股影响的研究等问题进行了分析。     

上市公司主要财务指标与股票价格相关性研究——以A股金融类上市公司为例

随着时间的推移,证券市场的不断发展,国内外学者发现上市公司财务指标与股票价格之间相关,且相关关系越来越大.考察了A股沪深两市金融类的主要财务指标与股票价格之间的关系,并对其影响程度进行了分析.文章得出结论:金融类的主要财务指标与股票价格存在相关关系,且随着时间推移,金融类上市公司与其股票价格相关的财务指标的数量会增加.     

我国货币政策与股票市场价格波动关系浅析

本文从全球虚拟经济快速发展入手说明股票价格市场稳定的重要性,对货币政策与股票市场价格波动的相互关系作用进行了理论分析,在此基础上进一步就货币资金的流动对股票市场价格波动的影响进行了实证分析.结论是货币政策绕开实体经济影响股票市场的价格波动,货币政策的制订及实施应适当关注股票价格波动,建议提高我国证券市场的监管和上市公司质量,充分发挥货币政策对我国股票市场价格的调节作用.     

我国货币政策对股票价格的影响

随着我国证券市场的不断发展,研究货币政策对我国股票价格的影响已经越来越重要了该文首先从理论上分析了货币政策对股票价格的影响;其次着重通过举例分析货币供应量和利率对我国股票价格波动的影响,从中发现了利率和货币供应量对我国股票价格的影响均与基本理论并不完全一致这一特殊情况：最后通过分析得出结论     

我国货币供应量和股市价格关系的实证研究

本文采用单位根检验、协整检验、向量自回归模型和格兰杰因果关系检验的方法分析了货币供应量和股票价格之间的相互关系,进而检验货币供给量这一中介指标在宏观调控证券市场的适用性。实证结果显示,股票价格和狭义货币M1、广义货币M2之间存在长期的协整关系。M2的变动会引起证券价格的变动,股票价格的变动会引起M1、M2的变动．但从货币供应量的不同层次对股票价格影响程度来看,M2对股市价格的影响较大,M1和M0的影响则非常小。因此,货币当局在制定货币政策时要考虑货币供应量尤其是M2层次的货币对证券市场的影响．并积极引导货币资金投向实体经济。     

我国货币政策对股票价格影响的实证分析

随着居民和机构进入股市的数量增加,股市的健康状况直接关系到社会的安定和实体经济的稳定.当股价暴涨暴跌时,货币政策委员会和央行会调控货币政策以对股票市场做出调整.文章通过几个检验分析2001年到2010年中货币政策与股票价格的关系,最后针对分析得出结论并给出几点建议.     

货币政策与股票价格关系研究

本文在国内外学者关于货币政策对股市理论研究的基础上，利用1999年2月至2012年6月经济金融动态数据，运用Box—CDx模型探讨各层次货币供应量M0、M1、M2对股票价格的影响。结论显示：M2与股票价格变化负相关。M0、M1与股票价格正相关。     

会计信息与股票价格关系的研究思路

国内外已有的、关于会计信息与股票价格之间关系的大量经验研究都表明会计信息向证券市场传递了新信息,会计信息对股票价格具有解释力并在股票定价中起了重要作用,会计信息是具有价值的。那么我们在研究会计信息与股票价格之间关系时应该有怎样的研究思路呢?     

浅谈存款准备金与股价的关系

存款准备金政策作为我们国家货币政策的三大工具之一,存款准备金率的调整将对股票价格产生影响。本文以近年来我国央行存款准备金率的调整和对应时期股市的更迭为研究素材,探讨存款准备金与股票价格两者之间的关系,便于加深对存款准备金政策影响股票市场机理的认识。     

A+H双重上市公司股票价格差异与汇率变动研究

随着我国资本市场的不断发展,内地股票市场和香港股票市场的联系更加紧密,越来越多的公司选择在两地同时上市,双重上市公司股票价格存在的巨大差异,成为众所关注的焦点问题。本文运用面板数据,对两地股票价格差异的变动与汇率变动之间的关系进行研究,并对汇率制度改革前后两地股票市场的表现进行了分析。研究结果表明,双重上市公司股票价格差异的短期变动与汇率短期变动之间存在负向关系。在汇率制度改革之后,汇率的短期变动对双重上市公司股票价格差异变动的影响程度减弱。     

货币供应量与股票价格关系的实证研究

本文采用2005年1月到2014年3月上证综指和以及流通中的现金（M0）、狭义货币供应量（M1）和广义货币供应量（M2）的数据,运用格兰杰检验、协整检验和方差分解等方法,判断中国货币供应量与股票价格之间的关系。同时分别考察熊市和牛市行情中,股市与货币市场的相互作用。本文认为,整体来看,中国股票价格与货币供应量之间存在长期相互作用关系。但在牛市行情下,股票价格与M0间的相互作用不明显;熊市行情下,只存在股市变动对货币供应量的作用关系。股票价格对货币供应量的影响较大,而货币供应量对股票市场的影响较小。     

我国股市与货币需求的相互影响分析及政策涵义

在现如今的金融行业发展中,股票市场成为了在国民经济中首屈一指的领头羊。然而在如今的经济市场中,股票价格的一点一滴的浮动都在深深影响着货币政策运行的环境,所以货币政策在对实体性经济、实行的途径包括宏观经济的各种影响机制都产生了一列的变化。那么货币政策该如何去面对这一系列的变化呢,该怎么去迎合新的经济运转体系,就成了政策界和理论界需要去突破的一个难关。如果能够理清货币政策该怎么去陶染股票价格的变动的原因,那么就会加大我们在新经济体制下如何实行、拟制货币政策的决策主导的动力,同样的也对我们在处理所颁布的货币政策与股票持续发展市场的关系时有着极其有用的帮助。而且现在的股票市场的发展愈发快速,货币政策将会面临到前所未有的挑战,做出对于自己最好的调整成为了货币政策调控的重中之重。     

利率对股票价格影响的文献综述

随着经济和社会的不断进步,人们越来越关注利率与股票价格之间的关系。本文从多种角度,在参照国内外学者关于利率对股票价格的影响,对其进行了文献综述,希望给相关学者提供一定参考。