商业银行道德风险与存款保险定价研究

本文首先分析存款保险制度所隐含的道德风险问题,然后运用期权定价模型对我国银行上市公司的存款保险费率进行了实证分析。经过测算,我国五家银行上市公司存款保险费率的区间在0.039%~0.749%之间,揭示了期权定价模型在制定我国存款保险定价政策上具有一定的有效性。     

存款利率市场化背景下商业银行的存款定价策略

以中国工商银行、兴业银行、哈尔滨银行以及瑞丰农村商业银行为代表,文章分析了四类不同的商业银行在2014年11月以来4次存款利率浮动上限调整时点下的存款定价情况,发现商业银行存款定价有以下特点:(1)存款利率定价更为理性;(2)存款利率差异化趋势愈发明显;(3)银行不同期限存款利率浮动呈现多样化.随后,进—步探究了其存款定价策略.     

商业银行中间业务定价策略的理性思考

我国在银行中间业务收费逐渐市场化的前提下,商业银行应充分考虑客户需求,实行需求导向的定价策略。为了获得最大收益,银行可充分利用差别定价的方式,差别定价可因人而异、因服务而异、或者因地区而异。     

数字金融与银行贷款利率定价市场化

选取中国30个省、市、自治区(不含西藏和港澳台地区)2013年5月至2018年12月的相关数据为样本,从市场利率变化敏感度、利率定价技术与定价模式三维度,研究数字金融倒逼银行贷款利率定价市场化的作用机制.研究显示:数字金融对银行贷款利率定价市场化具有显著正向作用,其中大数据等数字技术提升银行贷款利率定价技术水平,是促进银行贷款利率定价市场化的核心动力,互联网贷款倒逼银行提高对市场利率变化的敏感度,是定价市场化的第二推手,而互联网理财通过改进银行贷款利率的定价模式也发挥了助推作用;基于银行资产负债结构等要素差异,数字金融对银行贷款利率定价市场化的作用表现出一定的区域与时间异质性.因此,银行应乘势拥抱数字金融,主动实施贷款利率定价的市场化改革,不断提升支持中小微企业等长尾群体的金融服务能力.     

政策性银行与商业银行的竞争与合作——基于银企三方博弈视角的分析

在国企改革、市场经济体制深化改革的背景下,政策性银行与商业银行存在大量重叠业务,信贷市场竞争激烈。良好的竞争能促进效率的提升,而业务边界不明晰导致的恶性竞争会恶化市场环境,有损于实体经济并导致国家宏观调控的失效。采用演化博弈方法论证政策性银行与商业银行的竞争均衡问题,分别构建传统情形下与改进机制下银企三方博弈模型,探讨政策性银行、商业银行与企业间的均衡策略选择,并利用Matlab进行算例分析。研究发现：传统情形下博弈系统收敛到（高利率定价,高利率定价,高利率贷款）的帕累托最劣状态;改进机制下,银企三方业务关系改善,博弈系统收敛到（低利率定价,低利率定价,低利率贷款）状态,信贷市场均衡达到帕累托最优。因此,应当积极推行改进的合作机制,使得政策性银行与商业银行竞争的均衡得到帕累托改进,保障信贷市场稳定发展。     

利率市场化下我国商业银行贷款定价问题研究

在利率管制下我国商业银行的竞争主要是非价格竞争,利率市场化后银行之间的竞争更多的是价格竞争,而外资银行在贷款定价方面无论从理论还是从实践上都优于国内银行.在这种大的趋势下,商业银行应该未雨绸缪,从现在开始研究如何应对利率市场化后贷款定价问题,本文将对利率市场化下我国商业银行贷款定价问题做一些研究.     

我国商业银行贷款定价的若干思考

贷款是商业银行的核心业务之一,也是商业银行盈利的主要来源。从我国实际情况看,贷款在商业银行业务量的占比和贷款利息收入在效益结构中的占比中均占有至关重要的份额。贷款能否产生效益或能否达到银行的目标收益一方面取决于贷款的质量,另一方面取决于贷款成本。对贷款成本进行测算,实行贷款定价是银行提高经营管理水平的必然趋势。因此,讨论利率市场化背景下商业银行贷款定价具有重要的现实意义,本文首先指出了目前我国商业银行贷款定价存在的问题,然后针对提出的问题,对我国商业银行构建新型贷款利率定价体系提出了一些建议,最后提出了适应我国商业银行贷款定价的方法——贷款边际成本定价法,并对定价方法的具体步骤做了系统阐述。     

浅析系统性风险对商业银行存款保险费率的影响

商业银行的预期损失不仅来自于独立银行违约的风险,还有部分来自于银行系统性风险。只测算独立商业银行违约风险的存款保费用并不能完全支付投保存款的预期损失。为了测量银行系统性风险,本文在Merton期权定价模型为基础上引入商业银行系统性风险变量,进行费率测算,分析系统性风险对商业银行存款保险费率的影响。     

村镇银行发展:理论基础与实证研究

组建村镇银行是进一步贯彻落实十七届三中全会通过的《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》建立现代农村金融制度,加强和改进农村金融服务,也是缓解当前农民贷款难,增强农村金融机构竞争活力的需要。文章结合中国的实际情况,从村镇银行发展的理论基础和现实基础入手,运用经济学原理分析了当前村镇银行利率定价和规模需要,深入剖析了村镇银行发展中面临的问题,提出了村镇银行发展的策略。     

银企联动共赢利率市场化

利率市场化可以释放出正效应,如宏观调控需要利率市场化,有利于推动银行间良性竞争,增强银行产品定价能力,促进金融产品创新,有助于银企关系回归正常;同时也会带来一些弊端,包括：提高利率波动的幅度和频度,加大银行利率风险和信用风险,增加银行经营成本,导致无序竞争等。因此,应完善市场利率定价自律机制,加强金融监管,调整商业银行业务结构,维护公平市场竞争,强化外汇管理。     

物价水平、工资差异与审计定价

中国审计市场具有明显的地域特征,上市公司的地域位置会对审计定价产生影响。物价水平及工资水平与审计定价间关系的实证检验研究显示：物价水平越高的地区,上市公司审计定价越高;工资水平越高的地区,上市公司审计定价越高。进一步的研究发现,物价水平和工资水平间的相互关系削弱了区域差异对审计定价的影响,工资水平与审计定价间的关系依赖于物价水平。     

基于风险中性原理的有担保贷款定价研究

基于风险中性原理研究定价模型,不仅能够避免结构模型的复杂性与高成本,也可以消除简化模型中回收率设定不合理所带来的定价偏差。基于风险中性原理研究定价模型,建立有担保贷款利率与无担保贷款利率、无风险利率之间的一个简单实用的关系式,并明确担保程度与贷款利率的关系,有助于银行简单有效地计算贷款利率并实现利率的动态调整。     

基于跳跃——扩散过程的外汇期权定价模型实证分析

通过实证比较,本文认为外汇汇率服从跳跃——扩散过程的期权定价模型能更好地解释期权资产价格与其基础资产价格之间的内在变动关系,这对我国期权定价具有很好的借鉴意义。     

良好的客户关系是电子商务时代企业获取财富的重要源泉

建立良好的客户关系是电子商务时代企业赢得重复业务和利润的基础,而重复业务和利润是电子商务企业成功之所在。良好的客户关系需要企业将“以客户为中心”的理念贯穿于全部经济运营活动中,并通过个性化的产品和服务以及优秀的品牌效应来赢得客户的信任和长久的合作关系,从而为企业更多的获取财富创造条件。     

原油期货与现货价格动态关系检验

现行原油定价机制是通过期货价格决定现货价格的＂间接定价方式＂,期货市场发挥了价格发现功能。借助西德克萨斯中质原油期货价格和现货价格协整关系检验和信息份额模型,研究期货与现货价格之间的动态关系。结果显示：原油期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货与现货价格相互作用、相互影响、互为因果,并且期货市场在价格发现功能中处于主导地位。建议国内资源性产品税费与价格改革应注意防范由此带来的金融风险。     

成本导向定价策略在民生问题中的应用探讨

文章根据民生问题的特点,从经济学的角度对民生问题中涉及的相关产品的价格进行探讨,根据目前民生产品待解决的紧迫性及产品的供求情况等进行了产品分类,并根据不同种类产品的特性提出了不同的价格模型,最终提出了系统的"三步阶梯成本定价模型"。最后从经济博弈、社会制度、技术形态等不同角度就此模型可行性进行分析。     

转让定价审计研究

转让定价是跨国公司最重要的避税方式,转让定价审计则是确定跨国公司转让定价合法性和合理性的传统手段.随着跨国公司价值链的延伸和无形资产的介入,跨国公司转让定价手段日益复杂,行为日益频繁,转让定价审计呈现出常态化、国际化等趋势.同时,与转让定价审计相关的几个重要程序包括风险评估程序、同期资料规则等也得到了发展.转让定价审计在现阶段也面临着来自纳税人遵从成本提高、对税收公平价值的扬弃等考量,发展中国家更是面临特殊挑战.我国应当从建设专业化转让定价审计队伍、建立与多方利益相关者的合作机制、坚持比例原则等途径入手,以提高我国转让定价审计工作的效率和效果.     

基于一种修正Vasicek模型的国债定价研究

在对国内外国债定价相关文献梳理的基础上,提出了一种非线性的Vasicek修正模型,并对模型进行OLS和蒙特卡罗模拟检验。将模型应用于国债定价分析,并在对影响国债定价误差的流动性溢价等因素量化的基础上对国债定价进行误差修正。研究结果表明,利率模型的漂移函数具有显著的非线性特征;修正Vasicek模型比原Vasicek模型估计效果更显著、蒙特卡罗模拟误差更小;修正Vasicek模型的国债定价误差与剩余期限存在显著的二次函数关系,利用这一关系对国债定价误差修正的结果比较理想。     

关于资金价格双轨制的负效应及并轨研究

资金作为一种特殊的商品,其价格不应该因为供给者的不同而不同。通常情况下,资金价格是由资金供求关系及资金供应渠道的成本和风险决定的。但由于在实际经济活动中,以商业银行为主体的正规金融资金定价带有很强的非市场性,而民间金融完全依市场资金供求来定价。这两种定价方式导致在社会资金极度紧张的情况下,民间融资中出现了高利贷现象。高利贷一方面解决了中小企业的资金困难,另一方面脱离资金状况的价格导致企业高额的利息负担,破坏了经济的发展。资金价格双轨制既是高利贷形成的体制原因,也是当前资金分配不公平的体制因素。当前必须采取有效措施,实现资金价格双轨并轨,以合理的统一的资金价格促进经济社会的良性发展。     

公司治理、可保证收入对IPO定价的影响

在IPO定价中,发行人良好的治理结构向外部投资者传递着公司重要的利好信息。在Holmstrom和Tirole的道德风险模型的基础上,结合外部投资者与原始股东的股权利益要求,分析公司治理变量与IPO发行规模及定价的理论关系,可建立公司治理影响下的IPO发行规模及定价模型。