2013年国内城商行发展述评

2013年，国内经济继续进行深度调整转型，在实体经济去产能化过程中，过去城商行快速增长所依赖的“宏观经济增长红利”不再。与此同时，在逼近银行业的利率市场化、互联网金融、融资脱媒三股洪流的冲击下，国内城商行经历了转型、调整的重要一年。如何处理好当前利益与长远发展、做大与做强关系，既保持合理的发展速度，为转型升级提供前提，又抓住机遇促进转型，为持续健康发展打下坚实的基础成为国内城商行亟待解决的发展难题。     

我国实施存款保险制度对城商行的影响分析

2015年5月1日,我国《存款保险条例》正式实施,存款保险制度有了明确的法律基础.存款保险制度的实施标志着我国将由政府管制利率时代进入市场化利率时代.它推动了利率市场化进程,也必将对我国金融业特别是城商行产生前所未有的影响和冲击.对此,城商行应树立品牌形象,加强客户管理,增强资产和风险管控能力,深入推进经营转型.如此,才能在严峻复杂的市场环境中立于不败之地.     

“十三五”时期城商行的创新发展战略

城商行在“十三五”时期既面临着重要的发展机遇，也受到很多不利因素的冲击，城商行应该在创新思维引领下努力发展财富管理业务、资产管理业务和投资银行业务，并且建立这三者业务为一体的业务模式，扩大自己的盈利空间，同时强化自身的管理体制创新以及风险机制创新，从而在未来复杂多变的市场环境中更好地持续健康发展。     

互联网金融对银行创新能力的影响研究——来自62家城商行的经验证据

为了探究互联网金融是否会对银行的创新能力产生影响,选取中间业务收入对银行的创新能力进行度量,并对中国62家城市商业银行在2009-2013年的经验性数据进行实证分析。结果显示,互联网金融与城商行的创新能力呈负相关关系,表明现阶段互联网金融的发展会削弱城商行的创新能力。同时,进一步的研究发现,相较于经济发达的东部地区,互联网金融对城商行创新能力的影响在中西部地区更加显著,即随着互联网金融的发展,中西部地区城商行创新能力下降的幅度也更大,说明中西部地区的城商行应对抗互联网金融冲击的能力较弱。     

引进战略投资者,城商行谋突破——兼对引进亚洲金融机构的案例研究

2004年起至今,国内有二十多家城商行通过引进各类合格战略投资者,以股权换技术、换机制、换管理,并通过一系列的战略性合作,推进改革与创新进程,强化自身核心竞争力建设。文章通过分析概括其特点,并对两例典型的引战案例做分析,为其他城商行引进战略投资者提供有益参考。     

互联网金融"极致"思维在城商行转型升级中的运用研究

随着互联网金融的发展,城商行为适应经济新常态下宏观经济金融环境变化和自身经营状况变化,需要运用互联网金融进行转型升级,实施"极致" 战略以转变经营模式来满足极致客户需求和提升核心竞争力.根据城商行实施"极致"战略的SWOT要素分析得出极致差异化、极致精细化、极致社交化、极致多元化、极致创新化的战略目标. 为实现"极致"战略目标,城商行应该在客户结构、业务结构、渠道拓展、组织管理、风险管理、人力资源管理、资本结构以及合作发展等方面达到极致.     

国内商业银行战略投资城商行案例研究

本文在对目前已有的国内商业银行战略投资城商行案例进行总结的基础上,着重分析了这些商业银行战略投资城商行的目的、效果以及实现路径,以为其他商业银行开展战略投资提供参考和借鉴。     

社会融资规模与GDP增速偏离的经济学阐释——基于江苏省数据

2013年以来,社会融资规模与GDP增速偏离的现象引发了决策层和学术界的广泛关注。与以往社会融资规模迅速增长后,GDP增速总存在小幅上升不同,此次则表现为社会融资规模增速扩大后,GDP持续保持下降趋势。本文认为此次偏离是在中国经济转型发展的新时期,各种结构性和周期性力量相互作用基础上,周期性因素、结构性因素、存量周转因素、漏损因素以及统计技术因素等五个方面共同作用的结果,应该从加强宏观审慎监管、推进金融市场化改革、发展普惠金融以及完善相关统计制度等多方面采取有针对性措施,以进一步提升宏观调控效果和经济发展质量。     

新疆上市公司融资方式及影响因素研究

本文将新疆上市公司融资方式划归为债券融资、内源性融资、股权融资、短期借款，并对融资方式可能的影响因素进行了分析。本文具体以2011—2013年新疆主要上市公司面板数据为研究基础对各融资方式影响因素进行实证分析。分析发现：债券融资是新疆上市公司主要融资方式，且整体融资规模过大，说明新疆上市公司负债率偏高，存在融资风险；内源性融资规模偏小，说明新疆上市公司整体盈利能力有待提升；基础设施、新能源、高新技术类上市公司更倾向于债券融资，这与新疆地区宏观政策有关；国有企业更容易获得银行贷款；股权融资存在不合理性，部分公司资本溢价过高。     

供给侧改革背景下地方政府财力变化及其面临的财政风险分析

供给侧改革背景下,由于我国经济增速放缓以及"去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板"政策的实施,地方政府面临着新的财政风险。文章首先分析了供给侧改革实施给地方政府财政带来的新变化,包括:财政收入增速放缓、财政支出刚性增长、融资成本上升;其次考察了这些新变化可能产生的地方债务风险、PPP项目融资风险和地方财政部门行政风险;最后针对这些财政风险提出了相应的政策建议。     

探讨新时期我国中小企业财务风险及管控策略

本文对于中小企业所面临的财务风险以及管控策略进行了研究,对于中小企业财务风险的类型进行了介绍包括融资风险、投资风险、经营风险和收益风险等,对中小企业在经营过程中产生风险的原因进行分析,具体说来,这种风险包括了多个部分,比如中小企业在投资过程中遇到的风险,运营不当所造成的风险以及利润分配所造成的风险,提出了新时期中小企业财务风险管控的策略包括融资风险的管控策略,投资风险的管控策略,运营风险的管控策略以及收益风险的管控策略等,目的在于提高中小企业发展过程中应对财务风险的能力,使得企业可以获得更多的市场份额,促进中小企业可持续发展。     

我国创业板上市公司股权融资效率研究

上市公司的股权融资效率一定程度上反映了资本市场资源配置的效率,其受到宏观经济形势、金融市场发展水平和企业资本结构及规模、融资成本及结构等因素的影响。采用数据包络分析法（DEA）分析我国创业板上市公司的股权融资效率,结果表明：44家样本公司中,4家公司综合有效,9家公司纯技术有效但非规模有效,35家公司非规模有效且非纯技术有效;37家公司表现出规模报酬递增,3家公司表现出规模报酬递减;信息技术业样本公司的股权融资效率高于制造业样本公司的股权融资效率。创业板上市公司股权融资效率整体较低,应调整股权集中度、完善治理结构、优化融资结构、合理资产负债率、加强技术创新,以提高股权融资效率。     

内部控制建设实践若干问题分析

近几年来,为了满足经济规模及经济领域快速增长的管理需要,在财政部、国资委等有关部门的大力推动下,企业特别是大型国有企业开展了旨在提高企业管控能力、防范经验风险的内部控制体系的建设活动。通过几年的建设实践活动,内部控制体系在以下几个方面值得总结和分析。     

省域数字经济发展与城市商业银行零售业务转型

文章立足于城商行零售业务转型的实践,从信贷资产配置的视角出发,研究了省域数字经济发展给城商行“资产端”零售贷款占比带来的影响。研究发现：数字经济可以助推城商行零售业务转型,对其“资产端”的零售贷款占比具有显著的促进作用。一方面,这种促进作用主要集中于个人经营性贷款、个人消费贷款和个人汽车贷款,对于个人住房按揭贷款则表现出抑制作用;另一方面,对于资产规模较大和东部地区的城商行,数字经济的促进作用更为明显。机制检验表明：数字经济可以“赋能”城商行的风险管理和成本管理,进而促进其“资产端”零售贷款占比的提升。调节效应检验表明：通过“改善民生质量、提升司法质量、改善城市人居环境质量”优化零售贷款业务的发展环境,可以强化数字经济对城商行“资产端”零售贷款占比的促进作用。此外,数字经济背景下,城商行“资产端”的“零售贷款占比提升”是以“对公贷款占比降低”为代价的,即存在“替代效应”,且在经济下行期尤为明显。     

利率市场化、外部环境与银行信贷配置和风险——基于40家城市商业银行的实证检验与分析

基于40家城市商业银行2008~2014年度数据构建非平衡面板,研究了利率市场化与银行信贷配置和风险之间的关系效应,并分析了外部环境对利率市场化与银行信贷配置和风险关系的影响。实证结果表明:利率市场化会抑制城商行的信贷配置效率,且将加剧其破产风险。同时,信贷配置在利率市场化对城商行风险的影响中起到了部分中介作用。此外,外部环境因素中较好区域环境和经济形势以及引入境外投资者少量持股能够在利率市场化进程中提高城商行的信贷配置能力并降低其破产风险;而激烈的市场竞争则会放大利率市场化对城商行信贷配置效率的抑制作用和对其破产风险的加剧效应。所以,监管部门应在利率市场化进程中稳定外部环境,从而降低利率风险对银行的冲击。     

国际金融新动向与国内金融新问题

2007年,美国次级债问题和全球流动性过剩现象,使国际金融出现了新动向,即价格风险、金融产品风险、经济全球化已经转变为制度风险、资源价格风险和投资全球化。通过一系列策略的实施,美国的金融地位将得到全面巩固和提升,美元霸权将进一步强化。在我国经济持续高增长以及人民币升值加快的趋势下,我国金融规模效益日益引起世人瞩目。但我国金融规模与金融质量之间的“不和谐”引致了一系列国内金融新问题：金融质量缺失的风险问题、金融质量不足的环境问题、金融质量失衡问题和金融安全问题。因此,需要抓紧时机、把握方向,努力成为金融质量大国,提升我国的综合国力和竞争力。     

融资约束、风险投资与中小企业成长——基于中国A股上市公司的实证

中小企业具有规模小、抵押品少、信息不对称程度高、未来收益不确定性大等特点,面临着较为严重的融资约束。以2002—2013年中国A股上市公司的数据为研究样本,考察银行贷款和风险投资两种渠道对企业融资的差异,采用DID方法分析金融发展程度对企业成长性的影响,充实金融发展与经济增长理论的微观基础。研究表明,越依赖于外部融资的行业,在银行发展程度高的区域,中小企业成长相对较慢;而在风险投资发展程度高的地区,中小企业成长快。进一步实证研究表明,银行贷款倾向于发放给规模大、抵押品充足、收益确定的企业,而风险投资则对规模和抵押品不敏感。相比于银行贷款,风险投资在中小企业融资方面具有明显优势。     

城市商业银行跨区域发展模式及跨区金融市场吸引力评估模型初探

在利率尚受管制的前提下,中国城市商业银行的盈利能力在极大程度上取决于其扩张能力的大小,跨区发展有助于城商行通过扩大异地信贷需求、增加中间业务和网点收入,实现业绩增长,并降低非系统性风险。本文即意图通过分析我国城商行现有跨区发展的主要模式和特点,得出对于城商行跨区域发展的一些普适性的结论.     

青岛港事件何以令银行集体中枪

2014年6月引爆的青岛港事件,几乎使青岛银行业整体沦陷"骗贷"困境。本文从商品融资的相关概念入手,比较商品融资与传统的流动资金贷款的不同。进一步地,通过阐释商品融资的操作流程,分析客户信用风险、商品风险、仓单管理风险、提单风险及银行操作风险。最后,指出青岛银行业商品融资业务中的风险管理缺陷。     

经济政策不确定性、税收优惠政策与创新绩效

以2007—2017年中国A股上市公司为样本,研究经济政策不确定性、税收优惠政策对企业创新绩效的影响。结果表明,税收优惠政策仅对企业的创新规模具有驱动作用;经济政策不确定性总体上促进了企业的创新绩效,且对创新规模的激励效果大于创新质量;经济政策不确定性和税收优惠政策对创新规模的促进作用具有互补关系,税收优惠政策可以增强经济政策不确定性对创新质量的正向影响。进一步研究发现,在所有制、规模、行业分类和融资约束程度不同的企业中,经济政策不确定性和税收优惠政策对创新绩效的影响具有异质性。研究结论有助于完善和强化政府政策制定,引导企业创新发展。