商业银行与资本市场融合过程的风险分析

微型金融是小额信贷金融多样化和持续化的结果。微型金融理论是在小额信贷理论基础上发展而来。本文从金融深化论、金融创新论、信息不对称理论分析了微型金融理论基础,并对国内外研究状况进行了梳理。     

地方政府债券利率的影响因素探悉——基于投资者的角度

微型金融是小额信贷金融多样化和持续化的结果。微型金融理论是在小额信贷理论基础上发展而来的。本文从金融深化论、金融创新论、信息不对称理论分析了微型金融理论基础,并对国内外研究状况进行了梳理。     

浅析老挝微型金融机构的现状及发展方向

老挝微型小额信贷金融机构是老挝政府借鉴国际微型金融的成功经验为老挝农村贫困和弱势群体提供信贷金融服务的一项重要思路,政府在通过直属的政府机构和国内微型金融机构来构建微型金融行业,填补非政府小额信贷的不足,试图完善该行业,使该行业健康发展。本文对老挝微型小额信贷金融机构的组织性质,存在的问题及其可持续发展问题进行了分析。     

浅析老挝微型金融机构的现状及发展方向

老挝微型小额信贷金融机构是老挝政府借鉴国际微型金融的成功经验为老挝农村贫困和弱势群体提供信贷金融服务的一项重要思路,政府在通过直属的政府机构和国内微型金融机构来构建微型金融行业,填补非政府小额信贷的不足,试图完善该行业,使该行业健康发展。本文对老挝微型小额信贷金融机构的组织性质,存在的问题及其可持续发展问题进行了分析。     

浅谈小额信贷运行机制

小额信贷是传统金融的有力补充,是搭建多层次金融服务体系的重要一环。2008年5月,中国银行业监督管理委员会、中国人民银行联合颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》,浙江、重庆相继成为小额贷款公司试点城市。截止至2012年6月,全国共有小额贷款公司5267家,贷款余额4893亿元。伴随小额贷款公司的快速兴起,越来越多的人对小额贷款、小额信贷,乃至于微型金融产生了兴趣。文章旨在通过介绍国际上典型的小额信贷运行机制及对微型企业特征的简要分析来阐释小额信贷的运行原理,并对适合中国的小额信贷运行机制提出了一些建议。     

关于吉林省小额贷款公司发展情况的研究报告

<正>小额信贷(Microcredit)或称微型金融(Microfinance),是指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的一类金融服务。小额信贷可以由商业银行、农村信用合作社等金融机构提供,也可以由专门的小额信贷机构提供。小额信贷组织则是指专门提供小额信贷业务的商业机构或民间团体。小额贷款公司作为小额信贷组织的一种,具有商业化运作的特性。小额贷款公司是在国家放宽农村金融准入政策,完善农村金融体系的背景下应运而生的。自2008年下半年开展试点以来,吉林省小额贷款公司发展较快,在一定程度上能够弥补了农户和微     

我国小额贷款公司进入壁垒实证分析

一、小额贷款公司概述小额信贷是指向低收入人群和微型企业提供的额度较小的持续信贷服务,其基本特征是额度较小、服务于贫困人口、无担保、无抵押。一般来讲,小额信贷可以由商业银行、农村信用合作社等正规金融机构提供,也可以由专门的小额信贷机构提供。本文主要介绍专门提供小额信贷的小额贷款公司的进入金融业的壁垒问题。随着我国经济的迅速发展,尤其是2004年以后,再努力推进农村金融改革并着力培育适当竞争的农村金融市场的背景下,中央政府多次要求发展贴近农民和农村需要、由自然人或企业发起的小额信贷(微型金融)组织。为落实中央精神并构建向农村地区适度倾斜的金融监管框架,引导广泛存在的民间金融逐步走上     

孟加拉与印尼缓解贫困模式比较——以小额信贷为例

小额信贷是为贫困人口以及微型企业创业者提供的信贷服务,作为一种金融创新,它开辟了以市场经济方式减轻贫困的新渠道.小额信贷模式在全世界迅速传播,其中,孟加拉和印尼两国的小额信贷模式在各自的缓解贫困方面起到了不可忽视的作用.     

拉美三国微型金融的特点

拉美微型金融在世界小额信贷领域具有较大影响,形成了一种独特模式,也有许多值得我们学习的经验。拉美三国微型金融发展特点拉美地区微型金融发展迅速,在为微型企业和低收入群体提供金融服务方面发     

浅谈外资小额信贷公司的监管问题

一、外资小额信贷公司的发展情况 小额信贷是指对低收入阶层和微型企业提供的金融服务.按照国际惯例,小额信贷可分为福利型和制度型两大类.福利型小额信贷是以社会发展目标或扶贫为宗旨,更注重项目对改善穷人经济和福利的影响,以孟加拉乡村银行为代表.制度型小额信贷主张走商业化道路,用金融负盈亏率和资产回报率等财务指标来衡量小额信贷机构是否成功,以玻利维亚的阳光银行为代表.     

Almanac of anticipations: The age of affluence—of anticipation—of anxiety—of automation—of discontinuity—of longing—of overkill—of space exploration

With this survey of developments in the futures field since 1945, I.F. Clarke completes his present series for Futures. He makes two major points: that forecasting techniques have become essential tools in the management of change; and that nuclear weapons and ecological problems have added a moral dimension to the study of the future. In the next issue of Futures he will start a new series on the range of future-thinking in the USA, from the expectations of the first settlers to the Star Wars programme.     

基金公司经营融资融券业务的问题审视

融资融券业务正式运营已经开展,为证券市场带来了革命性的改革,作为证券市场的一大主体,基金公司面对融资融券也迎来了新的发展方向和挑战,本文从融资融券业务的运行机制入手,分析了基金公司融资融券的新契机,并对其即将面临的问题进行审视和剖析,进而提出策略建议.     

对基层人民银行科技工作的几点建议

银监会分设后,人民银行将专司货币政策、金融稳定、金融服务三大职能。作为人民银行的分支机构,基层人民银行的工作重心也将从金融监管调整到这三大职能上来。人民银行的科技部门,就要积极运用科技手段,为人民银行履行新的职能发挥“服务、支持、促进、发展”的作用。一、围绕三大职能搭建五大平台经过“六五打基础、七五作准备、八五大发展”几个阶段后,人民银行相继实现了核算电算化、清算网络化和办公信息化。特别是近一两年来,陆续开通了大额支付系统、信贷登记咨询系统、会计四集中系统、金融信息服务网站等系统,人民银行信息化水平又…     

社会主义所有制形式的改革、完善与共产党执政能力的提高

在中国,所有制形式的调整、改革与完善,先进生产力的发展,党的执政能力建设,是社会主义建设过程中密切结合在一起的三个不同层面的发展关系.应在相互促进和共同提高中促进社会的和谐发展,保证社会主义现代化建设战略目标的顺利实现.     

Summary of Results of Survey of Seminar Attendees

Abstract

The Society of Actuaries undertook a three-phase research project on mortality improvement in the three NAFTA countries: Canada, Mexico, and the U.S. Phase 1 consisted of a literature review of papers on projecting mortality levels in the future and a study of the trend in mortality improvement during this century. Phase 2 consisted of a discussion of different facets of modeling mortality rates at a seminar attended by 79 experts (actuaries, demographers, economists, and medical researchers) representing different countries. The last session of the seminar consisted of the completion of a survey by the attendees to obtain input for Phase 3, which would analyze the impact of mortality improvement on the social security system of each country. This paper summarizes the results of the survey.

The survey results illustrate the difficulty in forecasting mortality levels, because the effects of many factors that could have significant impact on mortality rates are unknown. This suggests the need for dynamic forecasting, which allows for the possibility of random shocks. A majority of the survey respondents believe that stochastic forecasting models, despite their complexity, have significant potential to add value. Respondents also believe that both historical data and cause-specific mortality forecasts are useful as input and also in validating forecasts of the aggregate levels of mortality. The challenge is to develop more sophisticated forecasting models to produce results that are relatively easy to interpret and to communicate these results to the desired audiences, including the public and policymakers.

The survey results suggest that the aggregate effect of lifestyle changes, medical advances, diseases, catastrophe, and physical environmental changes is an increase in life span. However, there is much uncertainty about the future. Respondents expect that beyond the year 2020 the mean annual rate of reduction in mortality for males age 65 and over will average about 0.58% for Canada, 0.76% for Mexico, and 0.67% for the U.S. The results for the female age 65 and over population are 0.64%, 0.83%, and 0.70%, respectively. The age 65 and over population is expected to see larger percentage reductions in mortality than the 0–14 and 15–64 populations. The reductions in male and female mortality will be ultimately the same, and the mortality levels in the three countries will ultimately converge, although differences may persist for decades.     

The Usefulness of Measures of Consistency of Discretionary Components of Accruals in the Detection of Earnings Management

Abstract:  Prior research has shown the prevalence of measurement error in models used to estimate aggregate discretionary accruals. In these models, the incremental information content of the various components of accruals is ignored. Limited prior research and data gathered from firms under Securities and Exchange Commission (SEC) litigation indicate that managers use either one or more than one component of accruals simultaneously, in a consistent way to manipulate bottom-line earnings in a given direction. I propose two measures that capture the consistency between the discretionary components of accruals and test their significance in earnings management (EM) detection in firms that have artificially added accrual manipulation and firms that were targeted by the SEC for accrual manipulation. There is evidence that this information is incrementally useful in detecting EM. This finding paves the way for improvements in the discretionary accruals measure by including consistency information from the components of aggregate accruals.     

Properties of time-series estimates of degree of leverage measures

Empirical studies suggest that time-series regression estimates of the degrees of operating and financial leverage have a tendency to produce measures less than one. According to ex ante theory, these measures should be greater than one for firms operating above the breakeven point. There have also been suggestions that the biases in these estimates may be attributable to an underlying increase in unit sales. This work presents evidence that these counter-intuitive measures are produced by changes in the firm's operating parameters (unit price, variable cost, fixed cost and interest payments). It further suggests that attempts to control for the underlying change in unit sales substantially increase the volatility of predicted estimates.     

浅议金融机构的举证责任

金融纠纷案件是当事人以存单或进账单、对账单、存款合同、保险单、票据、证券等凭证为主要证据向人民法院提出诉讼的案件,对于不同种类金融纠纷的当事人的举证责任,我国现行的金融法律、法规及司法解释有不同的规定。由于金融机构的特殊法律地位,发生金融纠纷时存在有关当事人将最后偿付风险转移给金融机构承担的主观故意,在客观上会使金融机构难以提供相应的证据来对抗不法债权人的诉讼请求,而导致金融机构败诉。为此,对金融诉讼案件中金融机构的举证责任加以研究具有重要的实践意义。     

银行软件项目外包管理分析

一、引言随着国民经济的不断发展,银行业务与外部企业的联系越来越密切。银行正逐步成为现代经济活动的中心,作为数据处理核心的银行业务应用也越来越大型化、越来越复杂化,因此许多银行也把软件项目逐步由原来的自主开发转变为与公司合作的方式,或直接外包开发的方式,银行本身的技术人员也逐步由开发转向项目管理。二、项目外包的分类银行项目的外包有以下几种情况:①部分子系统外包,有时由于银行的软件项目太大,单靠银行自身的开发力量基本无法在预定的时间内完成项目,只好把相对独立的部分外包;②直接购买软件公司的成熟产品,有些金融软…     

银行管理信息平台建设发展的思考

一、目前国内银行IT发展现状及面临的问题 银行数据集中工作的完成,标志着银行的业务由电子化建设阶段转入信息化建设阶段.一方面银行数据的集中提供了丰富全面的基础数据,面对日益庞大的数据源,如何将数字转化为对银行有用的信息,并从中发现知识,为银行的经营决策提供支持,是摆在银行IT人员面前的一个亟待解决的问题.另一方面用户对银行信息的需求日益增长,如果银行没有一套完整、实用的信息管理系统,将对业务发展非常不利.南京爱立信公司倒戈花旗银行事件曾经轰动一时,其中一个重要原因就是中国本地银行不能满足爱立信全球总部对南京爱立信公司的要求:每周财务上报和每天贷款限额管理.这一事件为中国商业银行的未来发展敲响了警钟,如果不加快管理信息系统的开发,迅速提升业务管理水平,类似的事件还会接连不断地发生,并最终导致国内商业银行在同国外商业银行的竞争中全面溃败.