非经常性损益结构价值相关性研究——基于制造业上市公司的经验证据

本文在描述中国上市公司非经常性损益2001年正式披露起至2011年11年间发展变化趋势的基础上,结合2007年新会计准则实施后的分项披露频率及特征,探讨其不同类型项目的市场反应差异。研究发现,11年间非经常性损益在企业净利润中占比整体大幅上升,已成为企业净收益的重要组成部分,并日趋稳定。此外,针对非经常性损益分项构成的价值相关性研究显示,投资者在对非经常性项目定价过程中,区分了非经常性损益的发生频率及其交易与事项的具体特征,特别是对于偶发的经营性损益,其定价系数甚至高于企业正常损益(扣除非经常性损益后净利润)的两倍。     

上市公司非经常性损益问题研究

根据沪市上市公司2010年年报数据,本文采用非经常性损益贡献率指标,利用描述性统计方法,分析了不同类型T族公司利用非经常性损益调节净利润的程度和手段,认为监管制度对T族公司利用非经常性损益调节净利润具有较强的导向作用,受"扣除非经常性损益后的净利润为正值"的限制,"摘帽"公司更注重通过提升主营业务收益来实现扭亏,而未受非经常性损益限制的"摘星"和恢复上市公司则更多地通过做多非经常性收益项目、增加净利润来扭亏,政府财政补贴、资产出售和债务重组仍然是它们做多非经常性收益、实现扭亏的重要手段。     

非经常性损益对ST族公司净利润影响研究

近些年来,我国上市公司利用非经常性损益在经营业绩不好的年份粉饰利润的事件时有发生,危害了投资者的利益乃至整个证券市场的健康发展。因此,本文通过查阅上海证券交易所的XBRL文档收集相关研究数据,从ST族公司盈利能力总体情况、非经常性损益项目发生频率、非经常性损益贡献率分布情况三个方面研究了非经常性损益对ST族公司净利润影响,以期能为我国ST族公司非经常性损益的监管提供一定的参考依据。     

非经常性损益相关规定的国内外比较

在非经常性损益涵义界定和披露上,国内外立足于不同的经济情况均有不同的规定。非经常性损益涵义的界定不同,相应披露的非经常性损益的具体项目也不同,同时对企业的净利润的影响程度也有较大差异。本文试图通过对非经常性损益规定的国内外比较来为我国完善非经常性损益规定提供一定的借鉴。     

非经常性损益信息披露问题研究

目前我国对非经常性损益项目的研究主要集中于非经常性损益管理、非经常性损益项目对企业财务报表的影响及非经常性损益对证券市场的影响等方面。我国对非经常性损益的研究趋于单一,只是对非经常性损益的浅层研究,并没有对其进行深入研究,也没有太多有价值的研究成果。我国大都是站在上市公司的立场对其进行研究。很多研究只是使用某年或某几年的一些上市公司的财务报表来分析企业非经常性损益项目披露存在的问题、披露会对企业的财务成果产生的影响,或者使用案例说明上市公司利用非经常性损益项目对利润进行平稳的操纵。我国应该将证券监管部门的有效监管与企业一定的自主行为有机的结合起来,促进企业又好又快发展。     

非经常性损益与盈余管理的研究——来自~*ST公司的数据

由于退市风险制度的存在,上市公司利用非经常性损益进行盈余管理来达到扭亏为盈的行为一直受到人们的关注。本文选取2008年上证A股26家*ST公司,将非经常性损益各项目及整体对*ST公司扭亏为盈的盈余管理的影响进行分析,我们发现,债务重组损益、非流动资产处置损益在扭亏为盈的盈余管理中起到广泛且重要的影响,且非经常性损益整体金额对*ST公司实现扭亏为盈起到决定性作用。     

关于非经常性损益披露的案例

本文借助上海梅林公司披露的年报分析得出,公司连续3年内,非经常性损益在利润总额中占很大比重。为了避免上市公司利用非经常性损益来操纵利润,应当重视经常性损益项目披露。     

从非经常性损益的占比变化看上市公司的收益质量——新会计准则实施前后的数据分析

我国新企业会计准则实施已3年有余,非经常性损益对上市公司收益的影响究竟怎样:对比新会计准则实施前,上市公司收益质量是提高还是下降.为此,本文选取沪市A股上市公司2005年至2009年的年报数据,对新会计准则实施前后非经常性损益占上市公司利润的比例及英变化进行对比分析,借此评判上市公司的收益质量和新会计准则的实施效果.     

ST公司非经常性损益与退市制度分析

本文通过沪深两市ST公司2007年和2008年非经常性损益分析发现:非经常性损益比重和结构、来源与现行的上市公司退市制度及转板机制存在一定的相关性;扭亏无望与有希望扭亏的ST公司在非经常性损益上态度存在很大不同。一些地方政府对ST公司扭亏为盈起到了重要作用;监管部门的规定对ST公司行为起导向作用。     

我国管理咨询公司的竞争战略探析

非经常性损益政策披露至今已有11年,2008年证监会对非经常性损益政策进行了修订,将列举项目增至21条,比修订前增加了6条.国内学者对非经常性损益的研究涵盖范围广,但主要集中于两点:一是关于非经常性损益政策披露的现状研究;二是非经常性损益盈余管理研究.     

公允价值会计与投资行为异化——一个市场不完全有效的理论分析和实证检验

本文基于我国证券市场不完全有效和存在功能锁定的客观背景,运用公司行为金融理论,分析了公允价值变动损益对企业投资行为异化的影响机理,同时进行了实证检验。结果发现:(1)沪深A股在2007-2008年间约有三分之一的公司发生了公允价值变动损益,其损益变动金额的均值为-120万元,占同期净利润比例的均值为-55%;(2)公允价值变动程度和方向会影响企业的投资行为。其公允价值变动损益减少的程度越大越容易发生投资不足,其公允价值变动损益增加的程度越大就越容易发生过度投资。     

上市公司非经常性损益确认和披露问题的探讨

上市公司的信息披露是为了满足各利益相关者进行决策的需要,要求所披露的信息必须与决策相关。经常性损益和非经常性损益构成损益项目,收益结构的合理性能体现公司的持续盈利能力。因此,上市公司非经常性损益的规范、充分披露意义重大。本文主要对非经常性损益的界定和披露问题进行分析,在此基础上,对非经常性损益披露的规范性提出一些建议。     

基于公允价值计量模式的盈余管理浅析——以中航地产为例

公允价值计量在提供相关、可靠信息的同时会给盈余管理提供空间,有利于投资者正确决策。盈余管理指标包括营业利润占利润总额比重、盈余现金保障系数、每股经营活动现金流量净额、净利润现金差异率、非经常性损益占利润总额比重。而公允价值计量下的盈余指标是公允价值变动收益占营业利润比重、营业外收入占利润总额比重、资产减值损失占净利润比重。选取中航地产2009-2013年度的主要经营业绩和财务数据对中航地产公允价值计量下盈余指数进行分析,得出中航地产盈余状况持续性较好,但在某些年份可能存在人为操纵进行盈余管理。     

基于理论和准则的非经常性损益初探

根据证券市场环境的变化以及新企业会计准则的执行情况,证监会公布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》。对非经常性损益的一系列修整反映了我国对＂损益＂认识的不断深入。本文试图从理论角度探究非经常性损益的界定和披露,比较分析不同国家关于非经常性损益的准则规定。     

货币政策、公司治理与盈余管理

在引入公司治理因素后,本文以非经常性损益为盈余管理代理变量,利用中国A股上市公司2002-2008年的季度数据,研究了货币政策对微观经济主体会计政策选择的异质性影响。结果表明在央行实行从紧的货币政策时,上市公司通过增加非经常性损益来抵消从紧的货币政策带来的负面冲击;在从紧的货币政策下,不同货币政策工具对不同治理结构的公司盈余管理行为产生不同的影响。央行调整存款准备金率时,相对于国有和非ST类上市公司,民营企业、ST类公司更有可能进行盈余管理;交叉上市有效地降低了盈余管理水平;央行调整贷款利率时,不同治理结构公司盈余管理水平没有显著差别。另外,货币政策工具对上市公司盈余管理行为作用不同:相对于法定存款准备金率,贷款利率的调整影响更大。     

从上市公司年报看非经常性损益的计量和披露问题

笔者通过查阅2002年上市公司年报发现“一些公司非经常性损益的认定存在争议”这一问题:主要是计算过程不详细、计算公式不具有可比性、有些公司没有按规定计算和披露非经常性损益等。这个问题如果不及时解决,将会影响与非经常性损益相关的“扣     

微利上市公司盈余管理实证研究

微利上市公司存在盈余管理的动机和条件。本文选取沪深两市A股2004年微利区间的98家公司为样本,以分布检测法证实了这一点。统计分析表明,微利公司并未显著地利用经常性应计项目进行盈余管理,而非经常性损益是微利公司扭亏为盈的“法宝”,尤其是靠投资类事项、资产处置收益及收取资金占用费等关联交易和地方政府支持,调增非经常性损益。这为证券和会计监管提供了重要线索。     

非经常性损益与盈余管理研究综述

对国内外非经常性损益的概念以及其与盈余管理之间的关系进行了梳理和评述,在理清国内外对非经常性损益概念界定的不同,以及利用非经常性损益进行盈余管理的基础上,得出了相关结论。     

“非经常性损益”与“利得、损失”的辨析

一、概念辨析2008年10月证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》(以下简称《公告》),再一次对非经常性损益进行修订和补充。《公告》     

证监会对上市公司非经常性损益作进一步规范

中国证监会最近对2001年发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》作了修订,对非经常性损益的含义和内容作了更为清晰的界定。根据这次修订后的文化规定,非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系,以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率,影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。修订后的文件对非经常性损益的内容作了更为清晰的界定,即非经常性损益应包括以下项目:处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益;越权审批或无正式批准文化的税收返还、减免;各种形式的政府补贴;计入当期损