资产重组相关会计处理问题浅析——以某集团公司为例

正甲集团公司是一家国有独资企业,主营业务为火力发电,为进一步整合发电企业资源,做大做强主业,2011年甲集团公司与具有丰富煤炭资源的乙集团公司签订了合作协议:双方投资成立一家合资公司丙,作为合作平台,管理沿江地区的现有发电公司,发展建设新电厂,开展煤炭销售、物流等有关业务,实现煤电港运储一体化运营。甲、乙集团公司在合资公司丙中的持股比例分别为49%和51%。丙公司设立方案:先由甲集团公司出面收购其子公司B(甲持有60%股权)和参股公司C(甲持有40%股权)其他股东方现有股权,收购完成后,甲集团公司持有B、C公司100%股权,然后再将B、     

股权转让中所得税税务筹划

股权转让,是企业股权重组的方式之一。股权重组是指企业的股东(投资者)或股东持有的股份金额或比例发生变更,具体包括股权转让与增资扩股。本文针对相关财税法令的规定就股权转让业务中的税务筹划进行了解析。一、股权转让收益计量     

股权调整型对赌协议履行的思路与实践--基于一起合作股权投资案的分析

2011年1月18日,A公司（以下称为融资企业、目标企业）、A公司股东15人（均为自然人,其中有1人持股达80%,以下统称为原股东）与B创投公司（以下称为投资方）签订《合作投资合同》,A公司原注册资本500万元,整体作价12000万元,投资方投资4000万元,增资后A公司总体作价16000万元,其中投资方投资的4000万元认购本次增加的166.67万元注册资本,占本次增资后总注册资本666.67万元的25%,原股东占增资完成后A公司的股权比例为75%（15位原股东持股比例按原有比例进行相应调整）。同时合同条款2.3约定：若A公司2011～2013年三年经审计的净利润（扣除非经常性损益后）分别小于2000万元、3000万元、5000万元,则增资前A公司整体作价为7428.5714万元,投资方投资4000万元,增资后A公司总体作价11428.5714万元,投资方持有A公司的股权比例调整为35%,原股东持有A公司的股权比例调整为65%（15位原股东持股比例按原有比例进行相应调整）。2014年2月, A公司没有完成合同约定的三年利润指标,原股东（增资后A公司实际控制人）同意按合同约定调整股权比例,即投资方股权比例增加10%至35%,原股东股权比例减少10%至65%。     

若干会计、税务处理问题答疑

1.问：A公司拟IPO，控股股东为B公司。2012年各方设立持股平台C公司(10名核心员工持40%股权，B公司持60%股权)，以净资产4元/股的价格对A公司进行增资（比例为10%）。2014年3月，A公司引进第三方投资者，以19元/股的价格进行增资（假设是公允价格，比例为2%）。2014年10月，控股股东B公司将所持有C公司的60%股权按照净资产转让给10名核心员工。请问：在A公司层面，2014年10月的股权转让是否构成股权支付？如构成，应如何确定该股份支付的公允价值？     

股权结构、公司治理与国有企业改革

A股权结构的决定因素。公司的股权结构是指各股票投资主体所持有股票的种类和数量在股票投资对象中的分布结构，具体指股东的类型及其稳定性、各类股东持股所占比例以及高层管理者所拥有的股权份额等。对公司来讲，股东包括个人、非金融企业、非银行金融机构、政府、国外投资者、一般职工及高层管理者(包括总经理和董事)。在一些国家，商业银行也成为上市公司的股东，     

对原盈余积累转增股本的商榷

正《财务与会计》2013年第10期刊登了《个人投资者收购企业原盈余积累转增股本的税务与会计处理》一文,笔者对文中案例分析部分的论述有不同的看法,现提出与原文作者商榷。一、H公司原股东甲企业和原股东乙个人转让股权时,缴纳的企业所得税和个人所得税需待商榷原文案例分析如下:H股份有限公司(非上市公司)的注册资本为3000万元,原股东甲企业占85%股份,原出资额为2 550万元;原股东乙个人占15%股份,原出资额为450万元。     

控股股东股权质押与企业投资效率

股权质押融资是资本市场常见的融资方式,可以缓解上市公司融资约束问题,进而影响企业投资行为。文章以2007-2018年沪深A股上市公司为样本,研究控股股东股权质押对企业投资效率的影响。研究发现,控股股东股权质押会降低企业投资效率。相较于国有企业,民营企业控股股东股权质押与投资效率的负相关关系更显著;相较于国际"四大"审计的企业,非国际"四大"审计的企业控股股东股权质押与投资效率的负相关关系更显著。文章扩展了控股股东股权质押经济后果的研究范围,丰富了企业投资效率影响因素的研究内容,研究结果对企业、监管层、外部投资者等均有一定借鉴作用。     

控股股东股权质押与再融资决策——基于股权融资规模视角

以2014—2018年我国A股上市公司为研究样本,考察控股股东股权质押对上市公司股权融资规模的影响。研究发现控股股东股权质押比例与企业股权融资规模呈倒U型关系:当股权质押比例低于58.35%的临界值时,控制权转移风险较小,随着控股股东股权质押比例的上升,基于融资成本和财务风险的考虑,上市公司会扩大股权融资规模;当股权质押比例高于58.35%的临界值时,控制权转移风险较大,为了规避控制权稀释效应进一步加剧的风险,控股股东股权质押后上市公司会缩减股权融资规模。另外,这种倒U型关系在非国有企业和相对控股公司中更显著,且股权融资规模对质押比例的容忍度较低,其临界值分别为54.94%和55.09%。     

控股股东股权质押对企业违约风险具有缓释效应吗？——来自我国违规上市公司的证据

控股股东股权质押在为企业融资的同时,也会对企业的经营活动产生影响。选取2013—2018年A股非金融类违规上市企业作为样本,研究违规企业控股股东股权质押对企业违约风险的影响,结果表明：控股股东股权质押与企业违约风险之间存在非线性关系,即股权质押与违约概率之间存在着U型关系,股权质押比例增加在期初会降低违约风险,但当质押比例达到某一阈值之后,继续提高股权质押比例则会增加违约风险。进一步研究发现,当控制权转移风险与公司治理水平较高时,控股股东股权质押与企业违约风险之间的非线性关系依然存在。     

长期股权投资综合业务的会计处理

在长期股权投资的会计核算中,要根据占被投资企业的持股比例情况,采取不同的会计核算方法。当持股比例不足20%时,可采用成本法进行会计核算;当持股比例达到或超过20%时,需要采用权益法核算。下面以一实例来说明企业在长期股权投资核算中的会计处理方法。(一)2000年3月1日,甲公司以银行存款2000万元购入乙公司股份,另支付相关税费10万元。甲公司持有的股份占乙公司有表决权股份的20%,对乙公司的财务和经营决策具有重大影响,并准备长期持有该股份。甲公司股权投资差额按5年的期限平均摊销。2000年3月1日,乙公司的股东权益总额为9150万元,其中…     

控股股东股权质押、资金投向与企业社会责任绩效

文章以2014—2018年中国沪深A股上市公司为研究对象,从控股股东利益侵占行为出发,研究了股权质押比例、资金投向与上市公司履责绩效之间的关系。实证分析发现,控股股东股权质押比例与企业社会责任绩效呈现显著负相关性;质押资金投向自身或第三方时,控股股东股权质押比例与企业社会责任绩效之间的负向关系更为显著。基于产权性质的异质性进一步分析发现:与国有企业相比,非国有企业控股股东股权质押对企业社会责任绩效的负向作用更加明显,资金投向的负向调节作用更加强烈。研究表明,控股股东股权质押比例可作为观测上市公司未来风险的一项重要指标。     

控股股东股权质押对企业债务融资成本的影响

股权质押在缓解企业融资困境的同时也为上市企业带来了不可预知的风险。本文以2011—2020年期间发生股权质押的A股上市公司作为研究样本，对上市企业控股股东股权质押对企业债务融资成本产生的影响进行了实证研究。研究结果表明，上市公司控股股东进行股权质押的质押比例与企业债务融资成本呈正相关关系。其中，高质量的会计信息披露可以缓解债务融资成本的升高，起到了一定的中介效应。因此，上市公司要加强自身的规范管理，完善信息披露制度与质量，给投资者提供真实可靠的信息来源。     

控股股东股权质押与营运资本管理的实证研究

控股股东股权质押作为我国资本市场的"常态化"行为,在满足质押方的融资需求时,也影响相关股东的行为决策.本文使用2014-2018年A股上市公司数据,探究股权质押与公司营运资本管理二者存在的内在联系.研究发现:第一,控股股东股权质押比例与激进的营运资本投资政策正相关;但质押比例并未对营运资本融资政策产生统计显著的影响;质...     

控股股东股权质押对现金股利分配倾向的影响研究

本文以2007-2012年发生过控股股东股权质押行为的A股主板上市公司为研究样本,实证分析了股权质押比例对公司现金股利分配倾向的影响。研究发现,控股股东股权质押比例与现金股利分配倾向呈负相关关系,并且这种关系在民营上市公司中非常显著,而在国有控股上市公司中并不显著。     

海外能源收购项目小股东履约管理

<正>在海外新建能源投资项目的操作模式上,除了绿地开发,较常见的方式便是收购已成立的项目公司股权,也就是收购开发权。中方投资者由于不熟悉海外投资环境、政策、法律法规,往往倾向于保留卖方(当地原始开发商)部分股权,形成中方股东控股,原始开发商作为小股东参股的模式。在此模式下,如何防控小股东可能造成的风险,     

控股股东股权质押、外部投资者与研发投入 ——基于A股民营上市公司的经验证据

文章以2013—2019年A股民营上市公司的面板数据为样本,运用门槛模型研究控股股东股权质押与研发投入之间的关系,并考察不同类型外部投资者对二者关系的影响作用.结果表明:控股股东股权质押对企业研发投入的影响存在以其自身为门槛变量的门槛效应,当质押比例低于门槛值时,能够促进研发投入的增长,而当质押比例越过门槛值时,会对研发投入产生抑制作用;进一步的研究表明,战略投资者和财务投资者均能在民营企业中发挥积极的治理效应,降低高比例质押给研发投入带来的负面影响,但二者发挥作用的门槛值存在显著差异.本研究不仅丰富了股权质押与公司治理方面的相关文献,也对当前纾解民营企业质押困局,提升研发投入水平提供了有益启示.     

76.3万元的红利该谁拿？

A公司是由B公司(一家投资公司)和C公司共同投资设立的一家高科技有限责任公司，自成立以来，公司效益一直不错，产品的市场前景也十分光明。在此情形下，B公司准备将其持有的部分股份转让给D公司。为此，2001年7月，征得A公司其他股东的同意，B公司聘请了一家资产评估机构，以2000年12月31日为评估基准日对A公司的股权价值进行了评估。评估的结果是，A公司的股权价值为每股人民币1.06元。     

企业内部筹资关于利息扣除的所得税问题

由于各种原因,一些公司特别是房地产开发公司在今后一段时间内会面临不小的资金压力,这些公司在进行筹资的时候,要关注其中涉及的所得税问题。例:甲公司由A公司和B公司两个法人股东于2008年1月1日投资设立,注册资本3 000万元,投资比例A公司占90%,B公司占10%。公司章程约定各股东首次出资比例均为50%,其余部分在一年内缴足。     

控股股东股权质押、媒体关注度与企业价值

控股股东股权质押不仅是控股股东自身的融资行为,也会对上市公司产生深远的影响。以2013~2018年沪深两市A股上市公司为研究对象,研究上市公司控股股东股权质押、媒体关注度与企业价值之间的关系。研究发现:控股股东股权质押与企业价值之间呈倒U型关系,即随着控股股东股权质押比例的提高,企业价值先升后降;按产权性质进行分组研究后发现,股权质押与企业价值的关系在国有企业和非国有企业中存在差异。进一步研究发现:媒体关注度对股权质押与企业价值之间的关系有正向调节作用,即媒体关注度越高,股权质押对企业价值的正面效应越强且出现效应递减的时间越迟。     

入世与中外合资证券公司

一、入世后我国证券公司面临的情况 (一)入世条款中我国政府对证券业承诺的主要内容:1、外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B股交易;2、外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员;3、允许外国机构设立合营公司,从事国内证券投资基金管理业务,外资比例不超过33%,加入后3年内,外资比例不超过49%;4、加入后3年内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过1/3,合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销,B股和H股,政府和公司债券的承销和交易,以及发起设立基金。