农村中小企业融资需求与信贷可获性

本文基于江苏省264家中小企业的调查数据,从企业自身特征、企业主特征、银企关系、市场因素实证分析影响不同类型中小企业信贷可得性的因素。结果表明:没有融资需求的企业与获得贷款企业在盈利能力、杠杆率以及企业主从事该行业的时间等方面有很大的相似之处;影响企业申请贷款的关键因素是企业从事的行业类型、银企关系以及政府支持政策;申请贷款的企业杠杆率越高,其获得贷款的可能性越低,与企业有联系的银行数目越多,企业与银行联系的频率越高,企业的信贷可得性越高。此外,小银行是中小企业融资的主要渠道,小银行优势得以证明。     

中小企业贷款获得量影响因素分析——基于河南省调查数据的实证研究

利用长期跟踪河南中小企业过程中获得的企业微观数据,通过多元线性回归模型,研究中小企业贷款获得量的决定因素以及各种因素的影响程度。实证结果显示,金融机构对流动性差的中小企业借款意愿不强;企业净资产与贷款获得量负相关;企业的现金流量、抵押品价值以及企业家的外部净财富与贷款获得量之间具有很强的正相关性;管理者经验和企业(家)信誉与贷款获得量弱相关且不显著,反映出金融机构更多地关注借款者财务上的"硬信息",而对于相关企业的"软信息"收集或关注不够;企业所有制性质与贷款获得量弱相关并在统计上不显著。实证分析的结果揭示了较明确的政策含义。     

中国上市中小企业信息特征、银企关系与贷款担保决策——基于金融危机下上市中小企业银行贷款数据的经验研究

我们以上市中小企业2008年银行贷款数据为基础,实证研究企业信息特征、银企关系对企业贷款担保决策的影响。实证表明:当中小企业能够提供易获取、易量化、易验证的硬信息时,倾向于申请抵押、质押担保贷款;反之倾向于申请保证担保贷款和信用贷款。在金融危机下,高质量的上市中小企业多通过提供抵押质押担保物来传递企业信用信息避免逆向选择问题;低质量的上市中小企业多通过提供保证担保以降低银行面临的道德风险获得贷款。     

完善我国民营中小企业信用担保体系问题研究

不论在发达国家还是在发展中国家，中小企业都是国民经济的重要支柱。我国中小企业在国民经济中发挥着重要的作用，但中小企业获得的金融支持却是不平衡的。能够从银行获得融资服务的中小企业不超过50万家，98％以上的中下企业得不到正规银行机构的金融服务。中小企业在发展的过程中难以获得贷款是其长不大、长不快的一个重要原因。中小企业要获得贷款，担保是需要解决的首要问题。     

货币政策传导机制视角下的中小企业借贷行为研究——以保山市为例

本文通过货币政策传导渠道对保山市中小企业产出的作用环节分析入手,认为信贷渠道对保山市企业的作用条件和大小更加充分、显著,并结合企业融资结构理论对中小企业银行借贷的影响因素进行实证分析。然后从银行、企业双方关于贷款的成本—收益角度给出一个贷款利率定价模型及相关推论。最后,结合实证分析结论、模型推论提出政策建议,以期更好的推动企业发展。     

中小企业信贷可得性的影响因素

本文利用中国人民银行征信系统的相关数据,实证研究湖南地区中小企业信贷可得性的影响因素,以检验银行对中小企业的贷款技术。实证结果表明:大型和跨区域性银行对中小企业未采取关系型贷款;贷款银行对中小企业的财务特征不太重视;大型和跨区域性银行对中小企业贷款主要采用信用评分技术。作者建议:第一,整合信息资源,发展独立的信用评估机构对中小企业进行信用评估,降低大型和跨区域性银行对中小企业贷款成本和信息不对称程度;第二,大力发展区域性中小商业银行,并鼓励其形成和充分发挥对中小企业进行关系型贷款的比较优势。     

解决中小企业融资难的政策建议

（一）加快中小企业信用体系建设。首先，制定多层次担保优惠政策。一是对国有银行向小企业提供的贷款给予一定的税收优惠；二是考虑银行对中小企业贷款的利率浮动，对企业的信用评级标准从重视经营规模转为重视企业经营效益。其次，降低信用评估成本。中小企业难以获得贷款的一个重要原因就是银行对小企业进行风险评级、     

东部发达地区县域中小企业融资结构影响因素实证研究

县域经济主要以中小企业为主体，解决中小企业的融资问题、完善县域金融体系是促进县域经济可持续发展的关键。通过对东部经济发达的苏州县域中小企业融资结构影响因素的实证分析表明，盈利能力、企业规模、资产担保价值是影响县域中小企业融资结构的主要因素。     

科技型中小企业特征与银行融资的关系研究

通过对江苏省450家中小企业(含133家科技型中小企业和317家一般中小企业)的分层抽样和问卷调查,本文从企业、银行、政府和贷款本身等4个角度构建融资特征指标体系,运用二元Probit模型,对比考察了科技型中小企业与一般中小企业在商业银行融资影响因素上的相同点和差异性。研究结果证实了科技型中小企业较一般中小企业更易获得商业银行贷款;非银行渠道融资与银行渠道融资并非替代关系;金融产品创新是最重要的科技型中小企业融资影响因素;企业类型、金融优惠政策和是否进驻园区对科技型中小企业融资难易程度的影响不大。     

征信机制、信用信息与信贷约束 ——基于中小企业板上市公司的实证

本文从理论上阐述了征信机制缓解信息不对称,降低企业融资成本,提高信贷可 获得性的作用机理,并以中小企业板上市公司为研究对象,实证检验了企业基本信息、财务信 息、商业信用信息等各类信用信息对中小企业信贷规模和融资成本的影响。实证研究发现：中 小企业基本信息对信贷可获得性的影响存在异质性,对信贷规模影响不显著。企业财务信息、 商业信用信息与贷款可获得性、贷款规模、融资成本支出显著正相关。     

存款准备金率与中小企业贷款成本——基于某地级市中小企业信贷数据的实证研究

存款准备金率的调整会直接影响企业的贷款成本,也可能引起不同类型贷款成本反应的横截面差异。本文利用我国某地级市中小企业贷款数据实证检验了存款准备金率变动对中小企业贷款成本的异质性影响。研究发现,存款准备金率上调显著提高了中小企业的贷款成本,且银行特征、企业特征和贷款特征是影响贷款成本对存款准备金率政策异质性反应的重要因素:(1)相较于国有大型银行,存款准备金率调整对股份制银行、城商行和农商行的贷款利率影响更大;(2)存款准备金率调整对小型企业、低信用等级企业和非国有企业的贷款利率影响更大;(3)贷款类型方面,存款准备金率调整对短期贷款、小额贷款和流动资金类贷款的贷款利率影响更大。本文研究为存款准备金率政策传导机制研究提供了新的视角,并为我国差异化的存款准备金率政策、“定向降准”等货币政策提供了经验支持。     

金融抑制与中小企业融资能力的协整关系研究

论文基于金融抑制视角,分析我国中小企业融资现状的主要影响因素和路径。在研究信贷市场利率管制及资本市场约束对企业融资能力影响的基础上,运用主成分分析方法对我国金融抑制以及企业融资能力进行综合评价;并通过协整检验实证分析金融抑制与中小企业融资之间的关系。结论表明:国家经济政策是影响企业融资能力的最重要因素;金融抑制与企业融资能力存在长期协整关系;放松金融抑制、推进金融深化有利于促进中小企业发展。     

从债务期限影响因素看中小企业债券市场发展

融资难是当前困扰我国中小企业发展的最大瓶颈,大力发展中小企业债券市场,是降低间接融资系统性风险、提高中小企业融资规模的重要途径。本文首先以上市公司债务期限结构为对象,实证研究影响市场资金供求双方的影响因素,在现阶段我国债券市场的市场制度、风险偏好、发行人资质等综合条件下,发行短期债券是当前中小企业发展最现实的选择,受信息不对称、违约风险等因素的影响,保障企业稳定发展的中长期资金难以获得。     

欠发达地区"工业园区"中小企业贷款难的原因分析及建议

建设工业园区以带动经济发展是欠发达地区发展经济的一种可选模式.但是，欠发达地区工业园区中小企业所普遍面临的难以获得贷款的困境，又使得企业的发展、园区的发展和当地经济的发展受到制约与影响.因此，有必要对欠发达地区工业园区中小企业贷款困难的原因进行分析，并寻求有针对性的解决之道。     

商业银行和创投引导基金在科技金融中的功能定位和现状分析

中小企业贷款难是一个长期而普遍存在的问题,其中的科技中小企业贷款又是难上加难。本文从科技中小企业融资的高风险、高收益特征分析了这类企业为什么难以获得银行的信贷支持,以及银行要为这类企业提供金融服务必须进行什么样的战略、制度和业务创新,还分析风险投资在科技企业早期发展阶段所起的重要作用,以及我国创投业的发展为什么需要政府的扶持和引导,指出了这方面存在主要问题并提出一些解决思路。     

浅谈中小企业“贷款难”的成因和对策

影响中小企业获得贷款的因素分析(一)中小企业自身条件差。一是相当一部分中小企业负债率高,经营效益差,技术和管理水平较低,对市场变化的把握能力低,产品质量差,没有产品更新换代和技术升级能力,多从事劳动密集型的商品生产,产品竞争力差,技术含量低,达不到银行贷款条件;二是大部分中小企业财务制度不健     

破解中小企业贷款难的对策

近年来,随着中小企业在我国经济活动中的重要作用日益凸显,政府和中央银行先后出台了多项政策和指导意见,鼓励国内商业银行加大对中小企业的贷款支持力度。各商业银行也先后纷纷通过试点、下放审批权限等方式进行推动。从实际运作的结果看,中小企业贷款难的问题虽然得到了一定程度的缓解,但由于银企双方主客观因素的制约,中小企业贷款难的问题并没有得到明显的改观。笔者通过对苏北某工业园区中小企业进行调查,实证分析了中小企业贷款难的主要制约因素,提出银企双方共同解决中小企业贷款难问题的对策。     

中小企业违约和破产研究文献综述

有效识别中小企业贷款的风险要素,准确预测和度量中小企业贷款的违约风险,是破解中小企业贷款难的关键。对于中小企业违约和破产的实证研究采用的方法有普通的多元回归（OLS）、简单一直观模型、传统的多元判别分析模型和逻辑回归模型等。影响中小企业信贷风险的要素除了传统的财务变量以外,还包括非财务因素,而且非财务的定性要素比定量的财务因素的作用更加重要。     

县域中小企业融资困难的原因与对策分析

近年来，随着中小企业的快速成长，中小企业已成为县域经济发展中的重要支撑力量。但是，融资难一直是中小企业快速发展的梗阻因素。近日，笔对济宁市辖内10县市101户中小企业进行了调查分析。调查显示，当前县域中小企业融资呈现以下几个特点：一是中小企业资金供给普遍紧张，融资用途以满足流动资金需求为主。二是企业融资渠道以银行借人为主。国有商业银行与农村信用社是县域中小企业的主要贷款机构。三是贷款难问题仍然存在，贷款准入门槛高、企业规模小及抵押担保难仍是贷款难的核心问题。四是民间融资是中小企业融资的重要手段之一，民间融资利率随银行贷款利率调高而“水涨船高”。为破解县域中小企业融资难题，本拟对影响县域中小企业融资能力的原因进行分析，并探讨解决途径。     

中小企业板上市公司成长驱动因素研究

中小型企业是推动国民经济发展的重要力量,而对中小企业成长驱动因素的研究已成为中小企业研究的热点。本文首先概述了中小企业的成长和成长驱动因素的内涵,然后采用多元回归和面板回归方法,选取中小企业板上市公司为样本,探讨了中小企业成长的驱动因素。实证研究结果反映公司规模大小比其他因素更能反映中小企业的成长能力,而财务能力中主营业务收入增长率对中小企业成长的影响最大。