基于ARCH模型的中国股票市场波动特性实证分析

本文介绍ARCH模型及其扩展模型，并利用这些模型封我国土证指数和深成指数进行研究。选择股市日收益率为指标分析了我国股票市场的波动性特徵，结果显示我国股票市场收益有明显的尖峰厚尾性、波动集簇性以及波动的信息不对称性等特点。     

深证综合指数波动性的实证分析

股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。ARCH类模型可以很好地预测证券市场上股价变化的波动性。文章采用ARCH模型及其扩展模型GARCH模型对深证综合指数的波动性进行实证研究,结果显示深证综合指数的分布表现出非正态性,且有明显的尖峰厚尾性,波动集群性等特点。最后利用ARCH类模型对深证综合指数的波动进行了拟合,结果表明GARCH(2,2)模型对深证指数波动具有较好的拟合效果。     

我国房地产指数收益率波动性的实证研究

本文利用ARCH类模型对我国房地产指数增长率的波动性进行了实证研究。结果表明房地产指数存在着明显的ARCH效应;GARCH模型更能准确地描述房地产指数的波动特征,且其波动性是对称,持续性的;房地产指数不存在明显的杠杆效应。     

深证综合指数波动性的实证分析

股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一.ARCH类模型可以很好地预测证券市场上股价变化的波动性.文章采用ARCH模型及其扩展模型GARRCH模型对深证综合指数的波动性进行实证研究,结果显示深证综合指数的分布表现出非正态性,且有明显的尖峰厚尾性,波动集群性等特点.最后利用ARCH类模型对深证综合指数的波动进行了拟合,结果表明GARCH(2,2)模型对深证指数波动具有较好的拟合效果.     

基于Garch模型的股票市场股指收益率波动性研究

本文运用GARCH模型对深圳证券综合指数进行系统的实证研究,结果表明中国股票市场的收益率具有较为明显的尖峰厚尾分布,并且其波动具有集群的特征.     

基于GARCH模型族的深圳股市波动性分析

文章以深证综合指数作为研究对象．采用GARCH模型族对1997-2008年中国深圳股票市场的波动情况进行实证分析。研究结果表明，深圳股市具有明显的ARCH效应、深综指收益率序列具有显著的“尖峰厚尾”特点。存在波动聚集效应，期望收益与期望风险之间存在正相关关系。     

基于EGARCH模型的上证综指收益率波动性研究

本文以沪市上证综指1990年12月至2013年6月交易日指数收益率为研究样本,将这些年来沪市整体趋势划分为三个子样本区间,通过建立指数自回归条件异方差（EGARCH）模型来检验我国股市所存在的“尖峰厚尾”、“波动聚集”及“杠杆效应”等具体特征.     

金融危机背景下我国商业银行经营效率分析

在传统DEA模型的基础上引入超效率DEA模型和Malmquist指数模型，对金融危机前后我国商业银行经营效率进行分析，一方面克服了传统的DEA模型无法解决同为DEA有效的决策单元之间的评价，另一方面将动态效率与静态效率结合来综合分析金融危机前后我国商业银行经营效率的变化。研究发现，金融危机对现阶段我国商业银行经营效率的影响相对较小。其主要原因是我国资本市场开放度较低，商业银行具有自身特点等。     

基于期指随机定价模型的A股市场风险度量研究

本文从期权定价模型的理论基础出发,首先介绍我国股指期货市场的发展情况,并引出股指期货理论研究的进展情况,然后从逆向思维的角度,通过运用期货随机定价模型对我国唯一的沪深300指数期货进行实证分析研究,试图推算出股指期货中的隐含波动率,获得该隐含波动率在反映未来市场波动风险方面的特性,为将来构造VIX指标寻找到适合的因子。     

我国钢铁价格指数与国际干散货运价关系的实证分析

利用计量经济学方法对我国兰格钢铁价格指数和巴西-中国运费BCI-C3关系进行分析,通过时间序列平稳性检验、格兰杰因果关系检验以及模型参数估计等工具的使用,发现我国兰格钢铁价格指数与铁矿石运费之间存在格兰杰因果关系。我国钢铁价格的波动一定程度上影响巴西-中国铁矿石运价。     

国际原油价格波动对中国经济的冲击效应研究

国际原油价格波动对我国经济增长和人民生活有着冲击效应,基于VAR模型对国际原油价格与我国国内生产总值、居民消费价格指数和货币供应之间的波动规律进行实证分析。通过对居民消费价格指数、国内生产总值指数、货币供应量指数和国际原油价格建立VAR模型进行实证分析,分析表明:我国国内生产总值、居民消费价格指数和货币供应量不仅受到自身的影响,还受到自身滞后变量和其他变量及国际原油价格的滞后变量的影响。     

服务型政府时代构建政府顾客满意度指数模型可行性研究

党的十六大提出建设服务型政府为政府改革目标,强调政府的公共服务职能并蕴涵了政府公共服务的顾客导向。文章从我国现阶段实际情况出发,结合国内外顾客满意度指数模型构建及应用现状,对我国建立政府顾客满意度指数模型进行可行性分析,最后提出建议。     

中国股市指数β值均值回归特性的考察

本文研究了中国股市不同指数的β系数是否服从均值回归过程,研究使用状态空间模型下总计六种状态向量假设,对β系数可能服从的六种动态行为进行拟合,利用MAE分析比较并选择出最佳模型,进而判断给定指数的β系数的均值回归特征。研究结果表明,作为特定组合的代表,中国股市各种指数的β系数从总体上而言是呈现均值回归态势的,这一结论意味着大多数指数对市场总体情况的敏感度是围绕着某个中枢波动的。     

康德拉捷夫模型分析

本文通过对康德拉捷夫模型的数学分析讨论了经济波动的原因。并从模型的实验分析来论证社会经济系统所以产生长周期波动的两个重要因素。可以肯定,社会经济系统中“偶然的突发事件”对经济的长周期波动是必定有影响的。文中还论证了社会经济的长周期波动是社会的实际生产方式所导致的。并分析了ICT对经济增长的作用。     

中国经济波动来源于供给还是需求——基于新凯恩斯模型的研究

本文在新凯恩斯模型的研究框架下,引入了四个额外的冲击——偏好冲击、加成冲击、政府支出冲击和利率冲击,来研究导致我国产出、通胀等宏观经济变量波动的来源。模拟结果显示,来自供给方的冲击对我国经济波动具有重要作用。其中,对通胀影响最大的是加成冲击。除利率冲击外,技术冲击对产出增长率的影响是最大的。因此,在我国以总需求管理为导向的调控措施在熨平经济周期波动方面的效果将是有限的,适时强调供给管理是有其必要性的。     

浅析指数曲线模型在我国石油需求中的应用

文章以1978～2005年我国石油消费量的历史数据为基础,根据其趋势图拟合出现实的指数曲线回归,时其参差序列应用时间序列进行分析和识别,建立起适合我国石油需求预测的指数回归-ARMA(1,1)模型.结果表明此模型具有简单快捷、预测精度高的特点,可以满足实际预测需要.     

我国股指期货的推出对股票现货市场波动的影响研究——基于Markov-Switching-GARCH模型

为研究我国沪深300股指期货推出对股票现货市场波动性的影响,本文采用Markov-switching-GARCH模型进行了实证分析。之前的文章主要通过引入虚拟变量的方法研究股指期货推出对股票现货市场波动性的影响,由于它是采用外生变量刻画波动变化的,因此不能反映波动的结构变化,而Markov-sw itching-GARCH模型采用Markov状态转换的GARCH模型,通过内生的方式识别不同的波动状态,这克服了现有研究中的不足。研究结果表明:Markov-switching-GARCH模型能够较好地刻画收益波动的结构变化;沪深300股指期货的引入并没有加剧现货市场波动,相反减缓了现货市场的波动,提高了股票现货市场的稳定性。     

我国医疗顾客满意度指数模型构建

该文在借鉴美国顾客满意度指数模型（ACSI）核心思想的基础上，结合我国医疗消费的特殊性，建立了包括约束条件、顾客期望、感知质量、感知价值、顾客满意、顾客忠诚和顾客抱怨7个结构变量的医疗顾客满意度指数模型，并选取了相关观测变量，最后阐述了该模型的学术价值。     

我国A股市场中的波动性之谜与市场情绪

本文使用Campbell和Shiller(1988)基于对数线性RVF的VAR非线性Wald检验方法对我国A股1994-2009期间的数据进行实证研究,结果表明样本期间我国A股股价相对其基础价值表现出"过度波动"的迹象,无论是常数超额收益率模型还是V-CAPM模型都无法对此进行解释。通过进一步定义市场情绪指数来分析这种"波动性之谜"现象的原因,结果发现市场情绪和股市"过度波动"之间存在相互作用机制,市场情绪能够对股价波动提供额外的解释。     

电力工业改革对我国经济影响的定量研究——基于投入产出模型分析

针对电力行业建立了供给驱动模型、需求驱动模型和投入产出价格模型,定量分析了未来电力改革的主要方向——电力投资变化、电力价格水平波动以及电力供给变动对我国经济的影响。结果表明：电力生产需提前适度高于社会各部门平均水平,以满足经济快速发展的需要;在所有的基础设施行业中,电力投资对其它产业部门的辐射作用和影响力最大;电价水平的波动对居民消费价格指数影响较小,对高耗电产业影响较大。