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本文比较了盈余总额和当期现金流量对未来现金流量的预测能力,为了检验应计项目在预测过程中的作用,将应计项目划分为六类,并利用上市公司的经验数据进行了显著性检验,结论表明:当期现金流量和应计项目组成部分比盈余总额的预测效果更好,表明现金流量和应计项目具有较大的信息价值含量。 相似文献
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本文为寻找我国证券市场关于现金流量信息含量和增量信息的经验性证据,提出了四条假设,分别检验现金流量和应计利润的信息含量、现金流量是否具有会计盈余之外的信息含量以及盈余和现金流量对未来现金流量的预测能力等.实证检验结果显示,假设得到了验证. 相似文献
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本文为寻找我国证券市场关于现金流量信息含量和增量信息的经验性证据,提出了四条假设,分别检验现金流量和应计利润的信息含量、现金流量是否具有会计盈余之外的信息含量以及盈余和现金流量对未来现金流量的预测能力等。实证检验结果显示,假设得到了验证。 相似文献
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本文对1997~2005年间3 899家A股上市公司的应计质量进行了实证检验。结果表明盈余波动性、应计项目波动性、经营现金流量波动性、应计项目数量、销售收入波动性、报告负盈余的频率、公司成长性和无形资产集中度对上市公司应计质量有显著的负影响,而公司规模和资本化资产集中度对上市公司应计质量有显著的正影响。 相似文献
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从两种计量应计盈余的原理和单一公司比较的基础上论述了采用资产负债表法计量应计盈余存在一定的误差,并用实证的方法将其与现金流量表法下应计盈余的计量进行了比较.实证研究结果表明,无论哪种方法,经营现金流量的持续性均高于应计盈余,但是现金流量表法下的经营现金流量持续性显著强于资产负债表法下的经营现金流量.现金流量表法下的应计盈余、经营现金流量更可靠. 相似文献
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基于应计制核算的净利润和经营活动现金流量之间的差异,可以分为不可操纵应计和可操纵应计,后者为企业管理层提供了一种重要的盈余管理手段。本文利用中国证券市场的数据,证明中国上市公司平均而言通过操纵应计项目进行了正的盈余管理,而且证券市场对可操纵应计作出了价格反应。 相似文献
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盈余管理是西方企业普遍存在的现象 ,我国资本市场也同样出现了盈余管理现象 ,这一现象已引起我国经济学界和会计学界的关注 ,并已有学者利用实证方法对中国证券市场存在的盈余管理进行研究。盈余管理是管理人员运用判断以改变财务报告从而使自己获益的行为。企业盈余管理的方法大体可以分为以下几类 :1 通过操纵各种应计项目来实现 ,这些应计项目还包括了损益表中不涉及现金流量的收入费用项目 ,是广义的应计项目。 2 利用会计政策选择和会计估计变更做出某种调整以达到盈余管理的目的。 3 利用关联方交易采用高于或低于正常交易价格进行… 相似文献
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文章以2006至2008年1413至1573家上市公司为样本,研究股权激励计划的提出和实施对应计和真实盈余管理的影响,结果发现:与公司未通过股权激励计划的情形相比,公司通过股权激励计划会使公司拥有更高的任意费用水平;与其他情形相比,公司在已提出但尚未通过股权激励计划草案的情形下拥有更低的应计盈余管理程度、向上应计盈余管理水平、向下经营活动现金流量异常水平以及向上生产成本异常水平。这表明,当公司通过股权激励计划时,公司主要存在真实盈余管理行为;当公司已提出但尚未通过股权激励计划时,公司应计和真实盈余管理行为均显著少于其他情形。 相似文献
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(--)盈余管理度量方法的争议1.总体应计利润法总体应计利润法是盈余管理实证研究中最常用的方法。其核心思想是:企业报告的收益由经营现金流量和应计利润两部分组成,其中,经营现金流量与会计方法的选择关系不大,盈余管理的成本较高,因此企业一般不予考虑。而应计利润则容易通过变化会计方法或微调业务时间来进行操控。但应计利润中只有部分利润是可操控的。 相似文献
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将中国大陆1394家上市公司2004年至2007年期间5576份年报,分为熊市悲观样本组与牛市乐观样本组,用Givoly&Hayn(2000)的应计项目模型和Ball&Shiva-kumar(2005)的应计项/现金流模型进行实证检验。研究发现:熊市悲观样本组的应计利润以及非经营性应计利润较低,会计盈余下降周期与熊市悲观周期吻合;牛市乐观样本组的应计利润以及非经营性应计利润较高,会计盈余上升周期与牛市乐观周期一致。上市公司经营者(代理人)操纵应计项目以及刻意安排应计项目在牛市与熊市之间回转,使得熊市悲观周期会计盈余被低估而牛市乐观周期会计盈余被高估,以迎合投资者(委托人)牛市过度乐观而熊市过度悲观的情绪和盈余预期。 相似文献
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池兆念 《南京审计学院学报》2012,9(4):62-70
盈余管理动机与现金流量操控动机主要有资本市场动机、契约动机、监管动机和其他动机.在应计制基础会计与现金制基础会计融合的大背景下,盈余管理动机与现金流量操控动机也出现了一定程度的融合.由于我国上市公司具有特殊性、盈余信息与现金流量信息编制的基础不同,盈余管理动机和现金流量操控动机的融合并不是很彻底. 相似文献
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随着证券市场监管的加强,上市公司应计盈余管理的空间受到了更多限制。本文侧重真实盈余管理方式,以2004~2011年我国A股主板上市公司为研究样本,考察了微利上市公司的盈余管理活动。研究发现,微利公司为实现保盈目的,同时实施了应计盈余管理和真实盈余管理。与非微利公司相比,微利公司具有更低的异常经营现金流量和异常操纵性费用以及更高的异常生产成本,其真实盈余管理更为突出。 相似文献
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本文以沪深两市制造业上市公司为样本,对可操控性应计项目的价值相关性进行了理论分析与实证检验。研究发现,市场对期初净资产的账面价值、经营现金流量、不可操纵应计、可操纵应计均进行了定价;股票市场对可操纵应计项目做出了价格反应,且反应系数为正,说明操纵性应计项目对估计公司的市场价值是有用的。同时还发现净资产的账面价值也具有价值相关性。 相似文献
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本文选取2003~2010年沪深两市A股上市公司为研究对象,对现行会计准则的实施效果进行了实证检验,在以往研究的基础上,引入了哑变量和交叉变量对数据进行了回归分析,研究发现:现行会计准则实施后,以扣除非经常性损益衡量的盈余持续性增强了,盈余持续性增强的主要原因是应计项目的可靠性得到了增强;而应计项目可靠性的增强则是非现金营运资金变动与金融净资产变动的可靠性增强所致;但长期经营资产的变化并没有给应计项目可靠性及盈余持续性的增强做出显著贡献。 相似文献
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本文通过研究盈余质量维度中盈余波动性对权益资本成本的影响,发现盈余波动会影响企业的权益资本成本,即企业的盈余波动性越大,其权益资本成本就越高,进一步的研究发现控制了行业因素的情形下,应计项目的波动性也与权益资本成本呈显著的正向关系,即企业盈余中应计项目波动性越大,权益资本成本越高,没有证据表明现金流波动会影响到权益资本成本。 相似文献
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盈余管理实证研究的起点和核心问题在于如何度量企业的盈余管理行为。本文总结了现有的盈余管理度量方法,包括应计利润总额法、应计利润分离法、具体应计项目法和盈余分布法,并对各种方法进行了分析和评价。 相似文献
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文章以A股非金融类上市公司2008—2018年数据为样本,研究分析师跟踪、盈余管理和审计意见购买三者之间的关系。结果发现,分析师跟踪弱化了企业的应计盈余管理行为,强化了真实盈余管理行为;应计盈余管理抑制了审计意见购买行为,而真实盈余管理促进了审计意见购买行为;盈余管理在分析师跟踪与审计意见购买的正向关系中起到中介作用:其中应计盈余管理承担部分负向的中介作用,真实盈余管理承担部分正向的中介作用。进一步研究表明,法治水平抑制了分析师跟踪对审计意见购买的正向影响。文章从多角度进行了检验,发现结论依然稳健。 相似文献