中美证券公司融资渠道的比较

证券公司的资金运作状况是影响整个证券市场运作的基石和前提,一个健康良好的证券公司融资体系能够保证证券公司发挥中介机构的作用。拓宽证券公司的融资渠道,从而改善证券公司的资金管理状况,有助于整个证券市场中介机构体系的完善,也有助于证券市场的健康发展。美国是世界上资本市场最发达的国家之一,券商融资监管较少,渠道比较通畅。美国券商的融资渠道主要有: 1.上市。海外券商的自有资本主要通过在证券市场发行股票来筹集。一般来     

我国证券公司融资融券的风险控制

随着证券市场的不断发展，我国证券公司经历了一个资产规模和业务范围快速扩张的阶段。证券公司的市场竞争力由其所支配的资产多少来决定。但是我国证券市场还没有引进做空机制，因此证券公司无法进行融资融券交易。虽然我国券商经历了几轮增资扩股，使得证券公司的实力有了很大的增强，但与国外证券公司相比其规模仍然偏小，抗风险能力还很不足。     

基于数据仓库的证券公司风险管理

我国证券公司在十几年的发展历史中，作为证券市场中的中介机构在证券市场乃至整个金融市场中发挥了重要的作用。但与此同时，证券公司在长期的发展中也存在着诸多问题并积累了相当的风险，如盈利模式单一、成本控制不力、风险意识淡薄、融资渠道不畅、法人治理结构不清晰等：加上目前各券商已实现和上海、深圳交易所，上海、深圳证券登记结算公司之间的卫星／DDN联网．实现了证券业务的全程电子化，所以券商还面临着系统漏洞、病毒黑客的恶意攻击、通信故障、技术诈骗等技术风险：因此尽快优化管理模式，提升核心竞争力及风险控制能力．已成为证券公司迫在眉睫的任务。     

我国证券交易佣金返还效用分析

目前我国的返佣具有现象普遍、形式多样、返还比例高、对象相对集中等特点;事实上,返佣问题是市场发展、监管政策、技术进步和券商竞争等多方面因素共同作用的结果;返佣一方面在一定程度上降低了我国证券市场的交易成本,促进了证券市场的繁荣,但另一方面却难于管理,对证券市场和证券公司的健康发展造成一系列消极影响。     

证券公司的首要任务是提高核心竞争力

中国券商的三大困境 中国加入WTO后,全球大型券商将逐步进入中国证券市场,中外合资的证券公司与基金管理公司也将横空出世.因此,在短短的几年内,我国证券业的竞争格局会有根本性的变化.然而,令人忧虑的是,我国券商在这场竞争中明显缺乏应有的竞争力,普遍面临三大困境:     

上市公司参股券商宜谨慎

当前正是我国券商收购兼并、竞争激烈的时期,为占领行业制高点,增资扩股成为许多券商的必然要求.在此期间,许多上市公司参股、控股证券公司,对我国证券市场的各个方面带来了重大影响.     

证券公司IPO应注意的事项

目前我国证券公司数量众多,中国证监会最近几年积极整顿和清理证券市场的不规范现象,积极扶持部分中大型券商做大做强。而我国的证券公司无论在规模上还是在实力上都与国外的同行存在很大的差距。由于我国证券公司形成的历史原因,证券公司的现代化企业制度不够完善,股权也相当集中,很长时间都无法在证券市场上有效地筹集资金。随着金融市场的不断改革深入,越来越多的券商也将通过IPO和借壳登录我国证券市场。     

直面券商危机

自2001年7月中旬开始，中国股市经历了持续三年的低迷，整个证券业处于惨淡经营的境地。虽然在2004年初，宏观经济面的持续向好和国务院九条意见的出台，似乎又让人们看到了券商发展之春的来临，然而，证券市场的火爆行情并没有延续太长的时间，4月份以来，受宏观调控因素的影响，券商经营状况再度恶化，生存危机显现，由德隆事件引发的一系列证券公司违规经营事件的曝光，更是使证券公司面临着前所未有的诚信危机，在股市长期不景气的情况下，我国证券公司的生态状态必须引起高度关注，对于问题券商的处理也是我们不得不考虑的问题。     

证券市场对外开放对国内券商的影响研究

一、引言在经济全球化不断深入的大趋势下,国内证券市场也逐步向国际化迈进。随着步伐的加快,我国证券市场在蓬勃发展的同时带来先进国际经验促进良性竞争外,也给国内券商的生存和发展带来了挑战。因此,本文从证券市场对外开放对国内券商的影响入手进行了分析,并就国内券商在资本开放背景下如何找准定位,抓住机遇在转型中提高运行质量和竞争力,对实现跨越发展进行了讨论。     

提升我国券商核心竞争力问题的初探

在我国证券市场法制化、市场化、集约化和国际化进程不断加快的情形下,证券公司的外部生存环境和行业竞争格局都发生了重大变化。如何才能使中国的证券公司摆脱困境并获得持续的竞争优势?本文通过对中国券商经营现状的剖析,为中国证券公司构建核心竞争力提供参考和借鉴,帮助券商最终在其内部获得核心竞争力并在市场竞争中获胜。     

提升我国券商核心竞争力问题的初探

在我国证券市场法制化、市场化、集约化和国际化进程不断加快的情形下,证券公司的外部生存环境和行业竞争格局都发生了重大变化。如何才能使中国的证券公司摆脱困境并获得持续的竞争优势?本文通过对中国券商经营现状的剖析,为中国证券公司构建核心竞争力提供参考和借鉴,帮助券商最终在其内部获得核心竞争力并在市场竞争中获胜。     

中外券商佣金制度比较及改革建议

我国现行的股票交易佣金制度，是一种单一的固定佣金制度。以A股交易为例，券商统一按客户交易额的0．35％收取佣金。由于我国的证券市场是新兴的市场，扶持券商发展是政府实行固定佣金制的初衷。目前，在我国综合类证券公司的三大业务（经纪、投行和自营）中，经纪业务占据了收入的“半壁江山”（见表一）。而对其它证券公司，经纪收入更是它们赖以生存的口粮。固定佣金制度从政策上保证了证券公司收入的稳定性。但是随着我国证券市场的不断发展，固定佣金制度的弊端逐步显现，主要有以下天个方面。     

证券公司当前的经营状况及发展前景

我国证券业正经历着一场前所未有的变革，本文对当前证券公司的经营环境和竞争格局的演变进行了分析，并就国内券商谋求生存与发展之路在经营策略上的变化趋势作出预测。     

中美券商资产管理业务比较研究

随着证券市场走向成熟，在发达国家，资产管理业务已经逐渐成为现在券商的核心业务。经过这短短几年，我国券商的资产管理业务有了很大的发展，和国外相比虽尚未成熟，但产品种类较初始阶段也有了很大的更新。本文从中美资产管理工具、管理业务的基础市场、管理运作模式三方面进行比较分析，最后提出对我国证券公司的建设性意见。     

论我国证券公司监管的改革取向——基于博弈悖论的视角

针对我国证券市场屡屡出现证券公司等参与主体违反市场法规的行为，运用博弈悖论对监管机构与券商之间以及不同券商之间的博弈行为进行分析。从博弈悖论的视角指出我国证券公司监管的改革取向：政府部门或上级监管机构必须加强对下级监管机构的监管；必须在监管思路上推陈出新；必须放松证券市场佣金价格规制；必须充分发挥证券公司行业协会的自律管理功能。     

券商走出困境的理性思考

随着我国金融市场的开放,证券公司面临着巨大的国际国内竞争压力,要想生存和发展,券商只有打破原有的高投入、高收益、高风险的经营理念,通过扩大证券公司规模,组建金融控股集团;扩大经营业务范围,进行金融产品创新;加强内部控制,注重风险防范;强化员工培训,实现人才创新;提供特色服务,进行服务创新等不断提升自己的核心竞争力,才能在证券市场上立足、发展、壮大。     

集团化证券公司—券商发民的大趋势

实施证券公司集团化战略是我国券商参与国际竞争的宏观要求，可以在分业经营的机制下满足部分混业经营的需要，我国证券公司自身问题也可以通过集团化方式加以解决。同时，集团化证券公司产生的规模效益有助于提高券商的综合竞争实力，有利于保护利益相关者的权益。     

中外券商佣金制度比较及改革建议

我国现行的股票交易佣金制度，是一种单一的固定佣金制度。以A股交易为例，券商统一按客户交易额的0．35％收取佣金。由于我国的证券市场是新兴的市场，扶持券商发展是政府实行固定佣金制的衰。目前，在我国综合上券公司的三大业务（经纪、投行和自营）中，经纪业务占据了收入的“半壁江山”（见表一）。而对其他证券公司，经纪收入更是它们赖以生存的口粮。固定佣金制度从政策上保证了证券公司收入的稳定性。但是随着我国证券市场的不断发展，固定佣金制度的弊端逐步显现，主要有以下三方面。     

入世对我国证券市场的冲击及对策建议

根据有关条款，加入WTO之后，短期内对我国券商的冲击不会很直接，但从长期看将产生深远影响。我国证券公司必须深刻认识这一挑战并加快实施七大创新举措。此外，我国证券市场监管规则作为市场运行和发展的基础，与WTO条件下开放证券市场的要求相比还有很多差距，也必须作多方面改进。     

证券公司市场退出的必要性及存在问题分析

我国证券公司作为证券市场的重要中介机构,十几年来,在改革和探索中成长,对证券市场的培育和发展起到了十分重要的作用。但是,近年来,随着市场的结构性调整和改革力度的加大,证券公司的问题充分暴露,积聚的风险也日益凸显,高风险证券公司处置和市场退出,成为了中国证券市场面临的重要课题。建立健全证券公司市场退出法律机制,有利于强化证券公司的自我约束和激励机制,有利于完善证券市场的运行机制和监管体系,有利用推进我国证券市场的国际化。文章主要从建立我国证券公司退出机制的必要性和现状出发,重点分析了当前证券公司退出机制存在的问题,以期促进证券公司健康成长,从而为我国证券市场和经济社会的发展作出贡献。