浅谈衍生套期工具的会计核算

随着中国经济的发展,以中央企业为代表的一批中国企业实力不断增强,走出国门开拓国际市场,积极参与国际竞争。这其中比较有代表性的就是国际建造施工企业,他们面临着较高的汇率风险。海外施工企业纷纷利用金融衍生品进行套期保值业务规避风险。对套期保值如何进行认定和核算成为一个重要问题,我国现行准则的相关规定主要是借鉴了国际会计准则（IAS）,笔者在本文中将结合海外施工企业的实际情况对套期工具的核算做一些探讨。     

浅论套期保值在规避外汇汇率风险中的运用

市场经济中,汇率时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中,因汇率波动而造成的外汇风险已成为经济主体无法回避的问题。如何利用套期保值最大限度的防范外汇风险,减少汇率波动带来的风险损失,是本文讨论的重点。本文将针对什么是外汇汇率风险、套期保值规避汇率风险的原理以及如何进行套期保值操作进行简要阐述,以说明如何利用套期保值来有效规避汇率风险。     

浅谈企业套期保值

原材料价格的大幅波动将给企业生产、销售计划带来很大困难,为了规避价格波动风险,企业必须利用衍生品期货做套期保值,以对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和预期利润,保证经营计划顺利完成。然而,不少中资企业在。套期保值。上遭受巨亏事件频发。本文试图分析造成企业在套期保值中亏损的原因,并尝试分析企业如何进行套期保值。     

如何运用金融工具规避外汇风险

近年来,人民币对美元的汇率一直处于上升通道中.对于进出口企业而言,如何规避外汇风险成为它们面临的重要问题.本文通过对外汇风险及其类型的分析,着重解析运用外汇期货套期保值以锁定汇价,防范外汇风险.此外,远期结售汇业务等其他措施也可以规避外汇风险.     

浅论金融衍生品的套期保值功能

中信泰富外汇交易巨亏,深南电深陷对赌合约,中国国航、东方航空在燃油期货市场折戟等事件从一个侧面反映了我国企业在进行套期保值交易方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思。我国企业在积极参与经济全球化．利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理。     

浅谈企业套期保值

原材料价格的大幅波动将给企业生产、销售计划带来很大困难,为了规避价格波动风险,企业必须利用衍生品期货做套期保值,以对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和预期利润,保证经营计划顺利完成.然而,不少中资企业在"套期保值"上遭受巨亏事件频发.本文试图分析造成企业在套期保位中亏损的原因,并尝试分析企业如何进行套期保值.     

浅谈中国外贸企业外汇套期保值的风险和优势

随着我国改革开放政策的深入发展和外贸经济的持续增温,外汇套期保值逐渐进入人们的视野,并在外贸企业中日益引起广泛的关注。本文通过论述我国外贸企业外汇套期保值的概念和应用条件,分析外汇套期保值可能存在的风险,阐释外汇套期保值对外贸企业的好处。     

出口企业如何利用金融衍生工具进行外汇风险的防范

人民币汇改以来,我国出口企业面临严峻的外汇风险问题,如何防范外汇风险成为出口企业增强国际竞争力的重要手段。外汇风险的防范包括事前和事后两个方面,本文主要研究事后防范,即如何利用金融衍生工具进行外汇市场的金融资产交易来转嫁外汇风险。     

关于中国铝期货市场套期保值绩效的实证研究

套期保值是企业利用期货市场进行风险控制的重要过程。利用金融衍生产品进行风险管理的关键问题是确定套期保值比率。通过对中国沪铝期货套期保值绩效的实证研究发现基于DVECH-GARCH的动态套期保值比基于OLS的静态套期保值避险效果好。选择一定的套保模型进行对冲交易,铝加工企业能够有效地分散铝现货的市场风险,稳定企业生产经营。     

套期保值原理在企业价格避险中的应用

本文论述了套期保值原理成为企业规避价格风险重要工具的作用基理 ,结合两个例子来说明企业如何利用套期保值原理来规避价格风险 ,确保企业正常的经营收益 ,并给出了各类企业如何利用套期保值原理进行价格避险的普适性结论。     

我国大豆期货套期保值比率及策略的有效性检验

国际大豆价格的波动对国内大豆价格的影响日益显著,大豆种植户与加工企业面临着巨大的价格风险。本文着眼于我国大豆价格波动风险,利用2004年9月到2011年6月大连商品交易所黄大豆1号的交易数据,对大豆套期保值比率及策略的有效性进行了检验。研究结果发现我国大豆套期保值具有持有期效应,但不具有到期效应;不同期货合约对市场信息反应程度不同,近月交割合约并不比远月交割合约有效;使用逐年回归法发现套期保值比率显示了很大的波动性,但使用ADF法检验套期保值比率具有平稳性。     

股指期货在风险管理中的应用

股指期货属于金融期货的一种,是以股票市场的股票价格指数为标的物的期货合约.在很多发达的股票市场乃至资本市场中,股指期货扮演着规避风险、套期保值的重要角色.在利用股指期货对股票组合进行套期保值时,可能面临各种风险,其中,基差风险是套期保值者面临的最主要风险.利用向量误差修正模型可以估计最小风险套期保值比,为投资者综合选择风险最小的套期保值策略提供了现实的、可操作的定量分析工具.     

套期会计与企业价值的若干思考

在市场经济环境中,企业所处的经营环境的最大特点是充满不确定性,如原材料价格、利率、外汇汇率等均处于变动之中。这些变动可能会给企业带来损失,而运用衍生品套期保值就是企业为了控制和减少风险而采取的一项重要措施。     

新会计准则下外汇套期保值的会计处理

近几年来,人民币承受着巨大的升值压力,市场不稳定性因素及汇率波动的幅度在持续增长。企业为了将汇率改变所引发的风险降到最低,在金融市场里结合外汇衍生产品交易施行对冲,获得较低的交易成本。外汇不仅是进行外经济贸易的基础条件,也是必须使用的货币交换形式,任何一种国际经济贸易都不能离开外汇独立进行。企业怎样在外汇套期保值中科学合理使用会计处理方式来对其进行有效评估,这个问题已经成为财会工作迫切需要解决的问题。本文在新会计准则的基础上,分析了外汇的定义,探讨了远期外汇合同套期保值会计处理方式。     

浅谈企业如何运用套期保值回避财务风险

套期保值是指交易者配合在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同。在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险是企业用来回避财务风险的一种方法,也是提高企业经济效益的预防性的措施。目前大多数的企业运用套期保值的方法来回避财务风险,促进企业的经济效益。本文就如何运用套期保值回避财务风险做出分析与探讨。     

企业套期保值的风险管理方法探析

利用马柯维茨（1952）的风险估计方法,假定企业通过衍生金融工具来对原生金融资产进行套期保值,建立了企业在风险管理过程中的风险组合模型,并使用国内A股市场数据对模型进行了数值检验,结论发现企业通过套期保值并不能消除风险。在此基础上,作者对企业风险管理的一般均衡做了进一步分析,企业可以通过对套期保值的比率、原生金融资产和衍生资产的方差进行调整,降低在套期保值的风险。     

外汇期权在我国企业外汇风险管理中的应用

外汇期权作为一种新兴金融衍生产品,经过20余年的发展,已经成为国际金融市场上一种重要的避险和投资工具.我国企业目前还没有广泛运用这一金融工具作为风险管理手段.文章结合实例阐述我国企业如何运用外汇期权进行套期保值,规避汇率风险,并提出国内企业应该积极运用外汇期权提高风险管理水平.     

从中航油事件看金融衍生品交易的风险管理

中航油事件从一个侧面反映了我国企业在金融衍生品市场风险防范方面存在严重的不足,客观上要求我国企业增强驾驭金融衍生品交易的能力;同时也进一步引发了市场对国有资产监管及风险控制的反思.我国企业在积极参与经济全球化、利用国际市场获取套期保值利益的过程中,必须加强金融衍生品交易的风险管理.具体而言,一是推进交易立法进程,建立责任追究制度;二是强化外部监管,改进内控机制;三是完善公司治理结构,加快建立现代企业制度;四是加大信息披露力度,促进金融衍生品市场发展.     

商业银行对企业利用期货市场的支持

<正>期货市场作为一种高级的市场组织形式,其基本功能就是规避风险,其套期保值作为风险管理的最主要途径,日益受到企业的重视。国外企业利用衍生工具对冲风险,从而在一次又一次经济危机中不仅存活下来,甚至日益发展壮大的案例却比比皆是。很多大型商业银行都将企业是否在进行套期保值操作作为企业能否取得长期贷款的非常重要的审核条款之一。     

国内企业境外衍生品风险事件的探析与启示

国际金融危机爆发以来,众多国内企业失手境外衍生品交易,引起了社会的广泛关注.本文将近年来发生的衍生品风险事件进行汇总,认为各类风险事件发生的根本原因在于投机交易和内控缺失,同时,从坚持套期保值原则等四个方面对风险事件的教训进行了总结并提出了相关建议.