IPO选优举能，重启股市

2006年5月17日，证监会公布了〈首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称《管理办法》），并于5月18日正式施行。《管理办法》实施后，市场反应剧烈，5月18日股市出现大幅震荡，5月19日上证指数暴涨42点。而在新股发行方面，仅一周后的5月25日，中工国际即刊登了首次公开发行6000万股股份的招股意向书，并拟于6月19日在深圳证券交易所上市。上海证券交易所也随之行动，6月2日，大同煤业刊登招股意向书，将发行2．8亿股A股。     

好钢用在刀刃上—A股筹资将投向三大项目

６月２２日，中国石化在《招股说明书》中已经公开披露了发行Ａ股所筹资金将投向三大项目。即收购新星石油公司、建设甬沪宁原油管道、铺设西南成品油管道。能否坚决执行募集资金原定使用计划，不仅关系到中国石化自身能否持续发展壮大，而且对“规范、严谨、诚信”经营准则构成挑战。７月１２日，中国石化在全景网进行网上路演时，副总裁张家仁再次重申Ａ股募集资金首先用于收购新星公司，余下的资金用于建设宁波到上海、南京的原油输送管线和从茂名到贵阳、昆明的成品油输送管线，不会改变所募资金的原定用途。 市场经济首先是信用经济，恪守商业承诺是任何上市公司应尽的义务，也是取信、尊重投资者最切实的行动。除信守承诺外，股东最关心的莫过于投资效益。中国石化已经形成了比较成熟的投资理念，如考虑市场占有率、竞争优势、技术优势、经济效益、市场发展空间，并主要根据投资项目的资本回报率进行投资决策。这些原则必须恰如其分地运用到三大项目的决策上去。７月１９日，中国石化Ａ股成功发行，伴随着１１８亿多元资金的流入，如何保证这些投资产生效益，避免无效投资，中国石化必须签好这一道严肃的考题。     

卡奴迪路拟发2500万股

卡奴迪路2月6日发布首次公开发行招股意向书,公司此次拟发行2500万股,发行后总股本1亿股。其中网下发行股数不超过500万股,占本次发行总股数的20%;网上发行股数为发行总量减去网下最终发行量,即2000万股。2月17日实施网上、网下申购。     

能源化工一体化 四地上市开先河

中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）是根据《公司法》、由中国石油化工集团公司（以下简称“中国石化集团”）独家发起设立的全国性的上中下游一体化的石油石化公司，成立于２０００年２月２５日。自成立以来，中国石化不断深化改革，加快自身发展，继去年在海外成功上市以后，今年又抓住有利时机，将发行Ａ股和收购新星石油公司作为资本运作的重点，经过几个月的努力，发行Ａ股工作已经取得阶段性成果，现正做最后的冲刺。中国石化股票在国内的成功上市，必将进一步推动中国石化的改革与发展步伐，为中国石化适应新形势，不…     

深化改革又一重大举措—李毅中董事长谈发行A股及改革发展有关问题

６月２７日，中国石油化工股份有限公司董事长李毅中接受了《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券市场周刊》和本报记者的联合 采访，回答了中国石化发行Ａ股股票以及改革 发展的有关问题。言谈话语中，洋溢着一 种坦诚、一种气魄、一种思考、一 种信心、一种远见。     

卷首纵横

今年上半年，集团公司重点抓了两件大事，并取得了非凡的成绩。一是减员分流实现重大突破。在国家有关部门的大力支持下，各企业以协议解除劳动合同为重点，大力实施减员分流，取得了突破性进展。这不仅为全面推进减员增效创造了良好开端，而且增强了我们深化改革、搞好国企的决心和信心。二是股份公司发行Ａ股获得成功。继去年１０月在香港、纽约、伦敦三地同时上市后，今年８月８日，中国石化Ａ股股票又在上海证券交易所成功挂牌上市交易，首批上币流通股本为１５．４亿股，创下了一次上市流通盘最大的国内股市纪录。在发行Ａ 股过程中，…     

中石化增发A股将创国内股市多项第一

6月22日中石化发布投股意向书，拟增发28亿股A股，预计筹集资金超过100亿元。由此，今年市场一直等待的超级大盘股的发行大幕终一 开，引发石化板愉出现大幅波动。中石化发行，对市场意义重大，它不仅创出了国内股市的多项记录，而且将对市场产生重大影响。     

中国石化A股成功登陆沪市

继去年１０月成功在香港、纽约、伦敦三地同时上市后，８月８日，代码为６０００２８的中国石化Ａ股股票在上海证券交易所成功挂牌上市交易。中国石化开了大型国企四地上市先河。中国石化A股成功登陆沪市     

动态

动态化工行业境内上南外资股（Ｂ股）预选企业确定按照《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》的有关精神，国务院证券委近日批准了１６家企业为发行境内上市外资股（Ｂ股）预选企业，其中化工行业有５家，即：山西丰喜肥业（集团）股份有限公司（筹），安徽省化...     

朗姿过关的启示

日前,证监会审核通过了朗姿A股首发申请,拟登陆深圳证券交易所。朗姿在其招股说明书中称,此次拟发行5000万股,计划募集资金8.5亿元。朗姿上会通过,此举意味着继2003年宝姿国际登陆港交所     

资本运营的又一成功之作—中国石化成功发行A股回眸

２００１年８月８日，对于中国石化来说，是一个值得庆贺和纪念的日子。这一天，中国石化股票在上海证券交易所正式挂牌交易了，这是继去年１０月１８日在香港、纽约、伦敦三地同时上市后，中国石化成功实施的又一重要资本运作项目，它标志着在新世纪的起步之年，中国石化的改革和发展又迈出了新的坚定步伐，这必将为我们适应新形势，不断提高国际竞争力开创新的局面。 一、成功的历程 本次发行Ａ股工作，自今年初正式启动以来，在党中央、国务院、国家有关部委的关心支持下，在各中介机构的大力帮助和密切配合下，经过公司各有关人员几个月…     

战略投资者的收获季节

从短期回报率看,3大国有银行战略投资者所获得的账面收益,远远高于外资银行在中国直接经营的利润。9月27日,迄今为止全球规模最大的企业IPO项目——中国工商银行股份有限公司的招股预路演活动正式启动。这家中国最大、全球第六大商业银行的招股活动将持续一个月,如果机构投资者全额行使超额配售选择权(“绿鞋”机制),工行最终将发行149.5亿A股、407亿H股的新股,总融资额达200亿美元。工行将首次实现“A+H”同步上市,市场冻结资金可能超过1万亿元人民币。事实上,工行已经被迫不及待的机构投资者团团围住。科威特投资局已经向工行预订了56…     

增发新股与二级市场投资

为规范上市公司公募增发行 为,建立市场约束机制,保护投资者的合法权益,中国证监会于２０００年５月２２日发布了《上市公司向社会公开募集股份暂行办法》,以及《上市公司向社会公开募集股份操作指引（试行）》、《上市公司申请向社会公开募集股份报送材料标准格式（试行）》和《上市公司向社会公开募集股份招股意向书的内容与格式（试行）》。《暂行办法》对申请公募增发的上市公司原则上限定了范围,即符合上市公司重大资产重组有关规定的公司;具有自主开发核心技术能力、在行业中具有竞争优势、未来发展有潜力的公司;向社会公开发…     

机械工业上市公司相关关系分析

一、地区机械工业上市公司主要指标分布情况到２０００年底，我国机械工业上市公司共有１８３家（其中２０００年上市的１９家），占全国１０８８家上市公司的１６．８％。在１８３家上市公司中，发行Ａ股的公司１４７家，发行Ｂ股的公司９家，同时发行Ａ股和Ｂ股的公司２７家。２０００年这１８３家机械工业上市公司的总资产为２９８１．３亿元，净资产为１４８５．８亿元，平均资产负债率为５０．１６％，总股本为５５３．９亿股，流通股为２０９．５７亿股，流通率为３７．８４％。到２０００年底，１８３家机械工业上市公司分布在全国的…     

加快结构调整实现安钢可持续发展

安阳钢铁股份公司成立于１９９３年１１月２８日，由安钢集团公司１５个主体厂的优质资产组成。２００１年８月１日，经中国证监会批准，安阳钢铁２．７５亿流通A股（其中首次公开发行２．５亿股，国有股存量发行２５００万股）在网上发行，发行市盈率１９．５９倍，一次性募集资金１６．６８亿元。发行后公司总股本１３４５４９万股。８月２０日，安阳钢铁在上交所鸣锣上市，从此正式成为我国上市家庭的一员，总股本在沪市中排第３０位。安阳钢铁的上市，不仅使冶金行业上市公司增加了新的成员，而且扩大了钢铁板块的影响，也将以优良的业…     

万隆陷激励争议

正万洲国际有限公司4月15日启动公开募股,月底登陆港交所。据招股说明书,去年10月,公司董事长兼CEO万隆获得5.731亿股的新发行流通股,负责投资、并购以及融资的执行董事杨志军获得2.456亿流通股,共相当于总股本的5.6%。     

这是一家什么样的企业？净利润率高达55%!

翻开尤洛卡的招股意向书，在财务数据表上可以看到如下一组数据：2009年，营业收入8648万元，净利润4820万元，净利润率竞高达55.7%，2008年则是58%！     

而今迈步从头越──锦州石化公司股份制改造纪实

而今迈步从头越锦州石化公司股份制改造纪实文／刘福印１９９７年对锦州石化公司来说是一个不平常的年份：２月,由公司控股的原三产单位——六陆公司顺利完成股份制改造,１４００万股“锦州六陆”Ａ股股票在深交所上市发行成功,盘活资产近２亿元,募集社会资金６０００...     

薪酬策划：激励与治理的平衡

2009年6月18日，三金药业发布招股意向书，暂停9个月之久的IPO得以重启。之后的短短一个月时间，IPO就批量制造了19位亿万富翁。充满诱惑力的造富神话又一次勾起了人们对股权激励的向往，越来越多的上市公司和非上市公司为之前仆后继。     

中国核电将破除封闭化运作

<正>中国核电160亿IPO盛宴开启核电浴火随着证券化步伐的提速,政府试图通过资本市场来进一步历练中国核电产业。5月25日,5月份第二批获得IPO批文的23家公司中的21家集体发布招股说明书,正式启动IPO;其中,发行量最大的中国核电,拟发行38.91亿股,募集资金约162.5亿元,这将是A股市场首只纯核电股,并成为近5年来首家融资超过160亿元的大盘股。而另一家央